Společnost Eli Lilly (LLY) neprožívala v letošním roce na akciových trzích právě nejúspěšnější období, když její akcie doposud odepsaly 13 %.
Nicméně v posledních dnech se karta začala obracet. Akcie farmaceutického giganta zaznamenaly skokový nárůst bezprostředně poté, co americké regulační úřady posvětily uvedení zcela nového léku na trh. Pro investory se tak otevírá otázka, zda tento milník nepředstavuje začátek trvalého odrazu ode dna pro tuto prestižní společnost, jejíž tržní kapitalizace aktuálně dosahuje úctyhodných 876 miliard USD.
Klíčová zpráva přišla 1. dubna, kdy společnost oznámila, že americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) schválil přípravek Foundayo. Jedná se o orální lék ze skupiny GLP-1 určený k redukci tělesné hmotnosti. Tento úspěch je v mnoha ohledech přelomový. Foundayo je teprve druhým orálním lékem proti obezitě, který v USA získal požehnání regulátorů. Na rozdíl od konkurenčního orálního přípravku Wegovy od společnosti Novo Nordisk (NVO), může být Foundayo užíván kdykoliv, aniž by pacient musel dodržovat striktní omezení týkající se jídla nebo zapíjení vodou.
Společnost Eli Lilly (LLY) je již nyní lídrem na rychle rostoucím trhu s léky na hubnutí díky svému injekčnímu přípravku Zepbound. Uvedení nové pilulky však pomůže upevnit její pozici v této lukrativní tržní nice. Foundayo pravděpodobně nebude pouze kanibalizovat prodeje Zepboundu. Vedení firmy argumentuje tím, že mnoho pacientů, kteří by jinak léčbu obezity potřebovali, dosud zůstávalo stranou, protože preferují vyhnutí se injekčním terapiím, které navíc vyžadují specifické podmínky skladování.
Cenová dostupnost a odstranění bariér v léčbě
Další významnou překážkou pro masové rozšíření léků na hubnutí byla doposud jejich vysoká cena. Foundayo by mohl tyto problémy efektivně vyřešit. Pilulka zbavuje pacienty nutnosti sebezraňování jehlou a postrádá omezení v náročnosti na skladování. Zásadním faktorem je však cenotvorba. Pro samoplátce bez pojištění bude nejnižší dávka léku stát pouhých 149 USD měsíčně. V porovnání s přípravkem Zepbound, kde pacienti musí zaplatit minimálně 299 USD měsíčně, jde o výrazné snížení nákladů pro koncového uživatele.
I přes mírně nižší účinnost léku Foundayo ve srovnání s injekčním Zepboundem se očekává, že si novinka získá značnou oblibu a pomůže farmaceutickému lídrovi rozšířit jeho dosah na trhu. Farmaceutický obr však neusíná na vavřínech a již nyní pracuje na dalších kandidátech, kteří by pokryli zbývající segmenty trhu. Ve fázi vývoje je například látka retatrutid, která ve třetí fázi klinických testů vykázala vynikající výsledky nejen při hubnutí, ale také při úlevě od bolestí kolen.
Retatrutid by mohl být ideální volbou pro osoby s velmi vysokým indexem tělesné hmotnosti (BMI), které si nepřejí nebo nemohou podstoupit bariatrickou operaci a pro které nejsou dosavadní možnosti léčby dostatečně agresivní. Zatímco mnoho konkurenčních firem se snaží náskok Eli Lilly (LLY) dohnat, stávající portfolio i bohatý zásobník připravovaných léků naznačují, že společnost zůstane dominantním hráčem i v dohledné budoucnosti. Aktuální hrubá marže ve výši 83,04 % dává firmě obrovský prostor pro další expanzi.
Strategické investice do inovací a umělé inteligence
Mimo své hlavní zaměření na metabolická onemocnění Eli Lilly neustále rozšiřuje své pole působnosti prostřednictvím licenčních dohod a strategických akvizic. Společnost disponuje několika slibnými léky i mimo svou primární expertízu a masivně investuje do oblasti umělé inteligence, aby zvýšila své inovační kapacity a zrychlila vývoj nových molekul. V posledních letech se firmě také podařilo výrazně zlepšit provozní marže, což zvyšuje její atraktivitu v očích institucionálních investorů.
Dnešní cena akcie na úrovni 930,25 USD se sice nachází pod ročním maximem 1133,95 USD, ale při denním objemu obchodování 105 000 akcií a dividendovém výnosu 0,67 % představuje titul zajímavou příležitost pro dlouhodobé investory. Nedávná volatilita, kdy se cena v rámci jednoho dne pohybovala mezi 898,80 USD a 932,60 USD, svědčí o zvýšené aktivitě na trhu po schválení léku Foundayo.
Všechny tyto faktory dělají z akcií Eli Lilly (LLY) atraktivní volbu, zejména po letošním poklesu o 13 %, který lze vnímat jako korekci před dalším růstovým cyklem. Schopnost firmy inovovat a pružně reagovat na potřeby pacientů orálními formami léčby potvrzuje, že její prvenství v sektoru není náhodné. Pro ty, kteří hledají stabilitu spojenou s vysokým růstovým potenciálem v oblasti biotechnologií, zůstává tato společnost jedním z nejpevnějších pilířů portfolia.
