Evropské akciové trhy vstoupily do páteční seance v pozitivní náladě a navázaly na předchozí růst, přičemž hlavním tahounem se staly akcie těžební společnosti Glencore. Prudký růst tohoto titulu pomohl celoevropskému indexu k dalšímu posílení a investoři začali spekulovat, že by trhy mohly uzavřít nejdelší týdenní růstovou sérii od loňského května. Po několika dnech opatrnosti a zvýšené volatility tak evropské burzy znovu našly pevnější půdu pod nohama.
Krátce po otevření trhů si německý DAX připsal zhruba desetinu procenta, francouzský CAC 40 posílil o půl procenta a britský FTSE 100 vzrostl o přibližně 0,3 %. Tyto pohyby znamenaly obrat po dvou slabších seancích, kdy sentiment investorů ochladily slabší firemní výsledky a rostoucí geopolitické napětí mimo Evropu.
Hlavní pozornost trhu se však soustředila na těžební sektor. Akcie Glencore vyskočily přibližně o osm procent a dostaly se na nejvyšší úroveň od léta 2024. Impulzem byla zpráva, že konkurenční Rio Tinto vede předběžná jednání o možné akvizici Glencore. Pokud by k transakci skutečně došlo, vznikla by největší těžební společnost na světě, což okamžitě rozproudilo spekulace o dalším vývoji v celém odvětví. Akcie Rio Tinto naopak oslabily zhruba o dvě procenta, což odráží obavy investorů z nákladů a integračních rizik spojených s případnou megafúzí.
Celoevropský STOXX 600 posílil přibližně o 0,4 % a k růstu výrazně přispěly energetické a těžařské tituly. Energetické společnosti přidaly zhruba 1,7 % a těžební sektor kolem 1,5 %, což ukazuje, že investoři v prostředí geopolitické nejistoty znovu vyhledávají firmy navázané na komodity. Vedle Glencore zaujaly také akcie Anglo American, které vzrostly o více než dvě procenta poté, co dokumenty Evropské komise naznačily, že dohoda této společnosti s Teck Resources by mohla získat antimonopolní souhlas v Evropě.
Pozitivní impuls přišel i z technologického sektoru. Nizozemský výrobce čipů ASML posílil přes dvě procenta poté, co tchajwanský gigant TSMC oznámil lepší než očekávané tržby za čtvrté čtvrtletí. Tyto výsledky podpořily optimismus ohledně globální poptávky po polovodičích a pozitivně se promítly i do dalších evropských technologických titulů, včetně STMicroelectronics.
Investoři zároveň zůstávají opatrní před zveřejněním klíčové zprávy o zaměstnanosti v USA, která by měla naznačit zpomalení tempa náboru v prosinci. Slabší data by mohla posílit očekávání, že americká centrální banka v letošním roce přistoupí k uvolněnější měnové politice, což by bylo pro akcie obecně příznivé. Evropské trhy proto reagují citlivě na jakékoli nové makroekonomické signály zpoza Atlantiku.
Domácí data z Evropy přinesla mírné povzbuzení. Německá průmyslová produkce v listopadu meziměsíčně vzrostla o 0,8 %, zatímco ekonomové čekali pokles. Tento výsledek naznačuje, že největší ekonomika eurozóny může na konci roku vykazovat známky stabilizace, i když celkový výhled zůstává nejistý. Maloobchodní tržby eurozóny za listopad, které měly být zveřejněny později během dne, měly podle očekávání potvrdit, že spotřebitelé jsou stále pod tlakem vyšších cen a opatrnějších výdajů.
V maloobchodním sektoru zaujaly také firemní zprávy z Velké Británie. Společnost J Sainsbury zvýšila výhled volného peněžního toku na více než 550 milionů liber díky silnému vánočnímu prodeji potravin. Podobně pozitivní výsledky oznámily i konkurenční Tesco a Marks and Spencer, což naznačuje, že potravinový maloobchod zůstává relativně odolný i v náročném ekonomickém prostředí.
Pozornost investorů přitáhla také společnost Unite Group, která potvrdila celoroční výhled a stabilní poptávku po studentském ubytování. Firma zachovala očekávaný zisk na akcii a uklidnila trh ohledně vývoje v nadcházejícím akademickém roce.
Celkový obraz evropských trhů tak zůstává smíšený, ale s mírně pozitivním nádechem. Růst tažený Glencore a těžebním sektorem ukazuje, že investoři jsou ochotni znovu podstupovat riziko, pokud se objeví atraktivní příležitosti. Zároveň však zůstávají obezřetní a sledují jak makroekonomická data, tak geopolitické faktory, které mohou v příštích týdnech vývoj trhů výrazně ovlivnit.
