Společnost SoFi Technologies (SOFI) patří mezi nejvýraznější fintech hráče posledních let.
Přestože se trh soustředí především na firmy působící v oblasti umělé inteligence, SoFi dokázala v roce 2025 zaujmout investory mimořádně silným výkonem. Počet jejích zákazníků i klíčové finanční ukazatele rostou tempem, které si žádá pozornost i v tak konkurenčním a regulovaném prostředí, jakým je americké bankovnictví.
Ve třetím čtvrtletí roku 2025, končícím 30. září, společnost přidala 905 tisíc nových zákazníků. Celková klientská báze tak vzrostla na 12,6 milionu – výrazně více než před třemi lety. Stejně dynamický vývoj zaznamenaly i tržby. Upravené čisté výnosy dosáhly 950 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 38 %. Takto robustní tempo růstu dokazuje, že SoFi pořád těží z kombinace technologické infrastruktury, efektivní akviziční strategie a schopnosti rychle inovovat své produkty.
Generální ředitel Anthony Noto dlouhodobě zdůrazňuje ambici stát se jednou z deseti největších finančních institucí v USA. Bankovní sektor je obrovský a fragmentovaný, což dává SoFi prostor navazovat na své úspěchy, pokud dokáže pokračovat v růstu efektivně a bez ztráty kvality. Důležitým nástrojem má být křížový prodej – tedy schopnost dostat existující zákazníky k využívání více produktů a služeb. Právě tato strategie je v bankovnictví klíčovým zdrojem profitability a dlouhodobé konkurenceschopnosti.
SoFi zároveň dál rozšiřuje své produktové portfolio. Nedávné spuštění obchodování s kryptoměnami a zařazení plateb přes Bitcoin Lightning Network je příkladem, jak fintech reaguje na měnící se preference uživatelů. Inovace jsou v DNA SoFi, což jí umožňuje udržovat diferenciaci vůči tradičním bankám i jiným digitálním poskytovatelům finančních služeb.
Ziskovost roste, přesto nedávné navýšení kapitálu vzbudilo otázky
Kromě růstových metrik je důležitým milníkem i fakt, že SoFi již přibližně dva roky vykazuje pozitivní čistý zisk podle GAAP. To je zásadní, protože mnoho fintech startupů nedosáhlo ziskovosti ani po mnoha letech. SoFi naopak dokázala přejít k profitabilitě relativně rychle, což posiluje její důvěryhodnost v očích investorů.
Upravený čistý zisk by se měl za rok 2025 vyšplhat až na 455 milionů dolarů, což představuje dvojnásobek předchozího roku. Tento výsledek signalizuje nejen růst výnosů, ale také zlepšení provozní efektivity a disciplínu v řízení nákladů.
Přesto investoři zareagovali na nedávné oznámení o navýšení kapitálu ve výši 1,5 miliardy dolarů poměrně negativně. Cena akcie 5. prosince poklesla, což naznačuje pochybnosti, zda tento krok nebyl motivován nedostatkem likvidity či zvyšujícími se kapitálovými požadavky. SoFi však uvedla, že prostředky mají sloužit ke „široké škále účelů“, což může zahrnovat podporu růstu, posílení bilance či financování produktových inovací.
Je důležité dodat, že SoFi stejnou částku získala již v červenci a akcie od té doby významně vzrostly. Historie tak ukazuje, že navýšení kapitálu nemusí být nutně negativním signálem – důležitější je, jak efektivně budou prostředky využity.
Ocenění akcie je vysoké, ale pro růstové investory nepředstavuje překážku
Dramatický nárůst ceny akcie za poslední tři roky – konkrétně o 489 % – posunul ocenění SoFi na úroveň, kterou část trhu považuje za poměrně vysokou. Aktuální P/E kolem 50 jasně odráží očekávání investorů ohledně dalšího růstu. Pro hodnotové investory může být takové ocenění obtížně akceptovatelné, ale v segmentu rychle rostoucích fintech firem nejde o nic neobvyklého.
Investorům zde vzniká klíčová otázka: je ochota zaplatit prémiovou cenu vyvážena potenciálním růstem? SoFi operuje na obrovském trhu, kde tradiční banky dlouhodobě trpí zastaralými systémy, pomalou inovací a nízkou orientací na moderní uživatele. To dává digitálním hráčům příležitost postupně získávat tržní podíl. SoFi je jedním z mála fintechů, který má bankovní licenci, silnou značku a důvěru milionů uživatelů – kombinaci, která není běžná.
Z pohledu dlouhodobého investora může být SoFi atraktivní díky své pozici v rané růstové fázi, schopnosti inovovat a jasné strategii. Na druhé straně je nutné připomenout, že vysoké ocenění nechává menší prostor pro chyby. Jakékoliv zpomalení růstu by mohlo krátkodobě negativně ovlivnit sentiment.
SoFi jako potenciální dlouhodobý vítěz, ale nákup závisí na toleranci investora k ocenění
SoFi dnes představuje podnik, který prošel zásadní transformací a stal se relevantním hráčem v bankovním sektoru. Spojuje technologickou agilitu fintechu s regulatorním zázemím tradiční banky. Její výsledky potvrzují silnou poptávku po digitálních finančních službách a vysokou loajalitu zákazníků.
Klíčové faktory – růst tržeb, ziskovost, investice do inovací a expanze produktového portfolia – z ní činí společnost, která v příštích letech může dále výrazně posilovat. To jsou důvody, proč mnoho investorů považuje SoFi za potenciálního dlouhodobého vítěze.
Rozhodnutí o nákupu se tak z velké části odvíjí od postoje investora k ocenění. Akcie nejsou levné, ale kvalitní růstové společnosti bývají oceněny prémiově. Pokud investor věří, že SoFi dokáže pokračovat ve svém tempu růstu, může být současná cena obhajitelná. Pokud však preferuje konzervativnější přístup, může být vhodnější počkat na korekci.
