Asijské akciové trhy vstoupily do nového týdne výrazným poklesem, přičemž hlavním zdrojem nervozity byla kombinace slabé nálady na Wall Street, rostoucích pochybností kolem sektoru umělé inteligence a nejistoty ohledně dalšího vývoje měnové politiky ve Spojených státech. Nejvýraznější ztráty zaznamenaly trhy v Jižní Koreji a Hongkongu, kde investoři masivně vybírali zisky z technologických titulů, které v posledních měsících patřily k hlavním tahounům růstu.
Výprodeje v Asii úzce kopírovaly pohyb amerických akciových futures během asijské obchodní seance. Futures na technologický index Nasdaq klesly přibližně o jedno procento, což posílilo obavy, že nadšení kolem umělé inteligence mohlo v některých případech předběhnout reálné fundamenty. Investoři tak začínají být citlivější na jakékoli signály, které by mohly naznačovat zpomalení návratnosti masivních investic do tohoto sektoru.
Jihokorejský index KOSPI se propadl o více než pět procent, což představuje jeden z nejprudších denních poklesů za poslední měsíce. Pod silným tlakem se ocitly především klíčové technologické společnosti. Akcie společnosti Samsung Electronics ztratily téměř pět procent, zatímco výrobce paměťových čipů SK Hynix oslabil až o více než šest procent. Právě tyto tituly byly výraznými beneficienty globálního boomu umělé inteligence a jejich prudká korekce ukazuje, jak rychle se může změnit investorský sentiment.
Hongkongský index Hang Seng klesl zhruba o dvě a půl procenta a technologický subindex Hang Seng TECH odepsal dokonce přes tři procenta. Slabost technologického sektoru se zde kombinuje s dlouhodobějšími obavami o tempo čínského hospodářského růstu, což činí trh obzvlášť citlivým na negativní zprávy ze zahraničí. Výprodeje se tak rozšířily i mimo čistě technologické tituly.
Nálada vůči akciím spojeným s umělou inteligencí se zhoršila zejména po nedávných výsledcích amerických technologických společností. Výsledky hospodaření společnosti Microsoft upozornily na rychle rostoucí náklady spojené s budováním infrastruktury pro umělou inteligenci, což vyvolalo otázky ohledně krátkodobé ziskovosti těchto investic. Trh si začíná klást otázku, zda tempo investic není příliš rychlé ve srovnání s tím, jak rychle se daří generovat odpovídající výnosy.
Pozornost investorů se proto tento týden soustředí také na nadcházející výsledky hospodaření společností Amazon a Alphabet. Tyto společnosti jsou považovány za klíčové barometry poptávky po cloudových službách a řešeních založených na umělé inteligenci. Jakékoli náznaky zpomalení růstu nebo dalšího tlaku na marže by mohly negativní náladu na trzích ještě prohloubit.
K opatrnosti přispěly rovněž politické faktory. Jmenování Kevina Warshe budoucím předsedou Federálního rezervního systému prezidentem Donaldem Trumpem investory znejistilo, protože Warsh je dlouhodobě vnímán jako zastánce tvrdšího přístupu k inflaci. Očekávání přísnější měnové politiky obvykle znamená vyšší úrokové sazby a méně příznivé prostředí pro riziková aktiva, včetně technologických akcií.
Asijské trhy zároveň vstřebávaly smíšené signály z čínské ekonomiky. Oficiální čínský index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu v lednu zůstal pod hranicí 50 bodů, což naznačuje pokračující pokles výrobní aktivity a přetrvávající slabost domácí poptávky. Naopak soukromý index PMI, zaměřený více na menší a exportně orientované společnosti, se vrátil do expanzivního pásma a naznačil, že některé části ekonomiky mohou vykazovat větší odolnost.
V pevninské Číně klesl index Shanghai Shenzhen CSI 300 o více než jedno procento a podobně oslabil i Shanghai Composite. Japonský index Nikkei 225 ztratil zhruba jedno procento, zatímco širší index TOPIX oslabil mírněji. Australský index S&P/ASX 200 odepsal přes jedno procento a slabší byla i většina ostatních trhů v regionu. Celkový obrázek tak ukazuje na opatrný a nervózní začátek týdne.
Dodatečný tlak na globální sentiment přišel z komoditních trhů. Prudký pokles cen zlata a stříbra zasáhl akcie těžařů kovů na Wall Street a připomněl investorům, jak rychle se mohou přeplněné obchody otočit. Spolu s tím docházelo k mírným pohybům na měnových trzích, kde americký dolar zůstal relativně stabilní.
Pro investory je současná situace signálem, že trhy vstupují do fáze zvýšené selektivity. Po dlouhém období optimismu kolem umělé inteligence se pozornost přesouvá k otázkám ziskovosti, nákladů a udržitelnosti růstu. Krátkodobě tak nelze vyloučit pokračující volatilitu, zejména v technologickém sektoru, který byl dosud hlavním motorem globálních akciových trhů.
