Akciové futures ve Spojených státech se v úterý po několika dnech výrazné volatility stabilizovaly, když se investoři začali soustředit především na nabitý týden výsledkové sezóny. Po prudkých pohybech na akciových i komoditních trzích se nálada částečně uklidnila, i když opatrnost zůstává vysoká. Trhy nyní vyhlížejí výsledky největších technologických společností, které mohou rozhodnout o dalším směru indexů nejen v USA, ale i v Evropě a Asii.
Krátce před otevřením amerických trhů se futures na Dow Jones pohybovaly mírně v záporu, zatímco kontrakty na S&P 500 a Nasdaq 100 vykazovaly mírné zisky. Tento vývoj navázal na pondělní seanci na Wall Street, která byla sice velmi kolísavá, ale nakonec skončila v zelených číslech. Index Dow Jones Industrial Average posílil o více než 500 bodů, přičemž hlavním tahounem byly akcie výrobců čipů spojených s umělou inteligencí. Právě AI zůstává klíčovým tématem, které v posledních měsících výrazně ovlivňuje náladu investorů.
Pozornost trhu se nyní upíná k výsledkové sezóně, která vstupuje do své nejintenzivnější fáze. Více než stovka společností z indexu S&P 500 má v tomto týdnu zveřejnit své hospodářské výsledky. Mezi nejsledovanější patří Advanced Micro Devices, která oznámí čísla po uzavření trhu. Investoři budou bedlivě sledovat zejména informace o poptávce po čipech zaměřených na umělou inteligenci a výhledu pro další čtvrtletí.
Ve středu přijdou na řadu výsledky společnosti Alphabet a ve čtvrtek následně Amazon. U těchto firem se očekává, že klíčovými tématy budou vývoj reklamních příjmů, tempo růstu cloudových služeb a stav spotřebitelské poptávky. Právě cloud a AI investice jsou oblastmi, kde se trh stává stále citlivějším na návratnost vloženého kapitálu.
Tato citlivost se naplno projevila již minulý týden po výsledcích společnosti Microsoft. Přestože firma vykázala solidní čísla, její výhled a komentáře k vysokým investicím do umělé inteligence vyvolaly smíšené reakce. Část investorů začala realizovat zisky a technologický sektor si prošel krátkodobou korekcí. Opačný příklad však nabídla Palantir Technologies, jejíž akcie po zveřejnění výsledků výrazně posílily díky známkám trvalé poptávky po AI řešeních ze strany vládních i komerčních klientů.
Palantir Technologies (PLTR)
K pozitivnímu sentimentu na trzích přispěla také geopolitika. Administrativa prezidenta Donald Trump oznámila uzavření obchodní dohody s Indií, která snižuje cla na indické zboží z 50 % na 18 %. Trhy tento krok vnímají jako snížení politické nejistoty a zlepšení výhledu globálního obchodu. Analytici upozorňují, že stabilnější obchodní prostředí může podpořit kapitálové výdaje společností a zvýšit ochotu firem investovat.
Vedle výsledků a geopolitiky sledují investoři také makroekonomická data, zejména signály ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb. Situaci komplikuje částečné uzavření americké vlády, které vedlo k odložení klíčových statistik z trhu práce. Americký Úřad pro statistiku práce oznámil, že plánovaná zpráva o zaměstnanosti za leden nebude zveřejněna, dokud nedojde k obnovení financování federálních úřadů. Absence těchto dat zvyšuje nejistotu ohledně další politiky Federálního rezervního systému.
Na komoditních trzích se po extrémních pohybech objevují známky stabilizace. Cena zlata se po dvou dnech prudkého poklesu výrazně odrazila a pomohla uklidnit nervozitu investorů. Ropa se po předchozích ztrátách rovněž stabilizovala, i když její vývoj nadále ovlivňují zprávy o jednáních mezi USA a Íránem. Uklidnění geopolitického napětí odstranilo část rizikové prémie, která v minulých týdnech držela ceny výše.
Celkově lze říci, že trhy vstupují do klíčového týdne s opatrným optimismem. Volatilita sice polevila, ale investoři zůstávají selektivní a citliví na jakékoli nové informace. Výsledky technologických gigantů, vývoj v oblasti AI a geopolitické zprávy budou v následujících dnech určovat, zda se současná stabilizace promění v další růst, nebo pouze v krátkou přestávku před dalším výkyvem.
