Generální ředitel Mark Zuckerberg představil investorům společnosti Meta Platforms (META) jasný plán: firma masivně zvýší své investice do umělé inteligence.
Tento krok může sice krátkodobě zatížit hospodaření Met y, ale zároveň přináší obrovskou příležitost pro Nvidii (NVDA) – výrobce čipů, který z těchto investic jednoznačně těží. Zatímco Meta přesměrovává své zdroje z metaverse směrem k umělé inteligenci, Nvidia upevňuje svou pozici klíčového dodavatele technologické infrastruktury nové éry.
Když Zuckerberg v roce 2021 přejmenoval Facebook na Meta Platforms, jeho cílem bylo přetvořit firmu v lídra v oblasti virtuální reality a metaverse. Meta do tohoto projektu vložila miliardy dolarů, ale výsledky zůstaly za očekáváním. Provozní náklady prudce rostly, volné cash flow klesalo a investoři ztráceli trpělivost. Do konce roku 2022 akcie společnosti spadly o více než 60 %, protože se ukázalo, že metaverse zatím nepřináší očekávané výnosy.
V posledních dvou letech však Meta zásadně změnila směr. Zuckerberg sice metaverse úplně neopustil, ale jeho hlavní prioritou se stala umělá inteligence. V nejnovějším čtvrtletním výkazu vedení firmy představilo rozsáhlý plán na rozvoj AI infrastruktury a produktů – od nových algoritmů pro doporučování obsahu až po nástroje pro tvůrce a firmy. Zuckerberg zdůraznil, že tyto projekty mají přímý dopad na zvyšování angažovanosti uživatelů i růst tržeb z reklamy.
Investice Meta prudce rostou
Finanční údaje jasně potvrzují, že Meta svůj plán myslí vážně. Její kapitálové výdaje (capex), které financují datová centra a výpočetní infrastrukturu, výrazně rostou. Jen za poslední rok Meta investovala miliardy dolarů do posílení svých AI kapacit.
Společnost například získala 14,3 miliardy dolarů podíl ve start-upu Scale AI, specializovaném na označování dat, které jsou klíčovým vstupem pro trénování modelů umělé inteligence. Meta také rozšiřuje svůj tým odborníků – najímá špičkové inženýry a výzkumníky od konkurenčních AI firem a vytváří nové výzkumné centrum Meta Superintelligence Labs (MSL).
Dalším strategickým krokem je výstavba 5gigawattového datového centra Hyperion v Louisianě, které má být páteří infrastruktury pro trénink a nasazení AI modelů. Tato zařízení vyžadují enormní množství výpočetního výkonu, a tím i moderní grafické procesory (GPU) – oblast, kde má Nvidia dominantní postavení.
Podle finanční ředitelky Met y Susan Li budou kapitálové výdaje v roce 2026 „výrazně vyšší“ než letos. To sice vyvolalo krátkodobý pokles akcií Met y – investoři si totiž vzpomněli na přemrštěné výdaje z doby metaverse – ale z dlouhodobého hlediska to může být signál strategického růstu. Zuckerberg tím potvrzuje, že Meta nechce být jen uživatelem AI, ale chce se stát technologickým lídrem v této oblasti.
Proč z toho těží Nvidia
Zuckerbergovy kroky mají zásadní dopad na širší ekosystém AI, především na Nvidii, jejíž čipy tvoří základní hardware pro trénování modelů umělé inteligence. Mezi největší zákazníky Nvidie patří cloudoví obři jako Microsoft, Alphabet, Amazon nebo Oracle – všichni zvyšují své investice do AI infrastruktury. Meta se nyní zařadila po jejich bok.
Rozhodnutí Met y zdvojnásobit investice znamená, že bude nakupovat tisíce výpočetních jednotek Nvidia H100 a dalších GPU nové generace. Tyto procesory jsou navrženy speciálně pro trénování rozsáhlých neuronových sítí a generativních modelů. Čím více firem se pouští do vývoje vlastních AI systémů, tím více čipů Nvidia prodává.
Není proto překvapením, že Nvidia se stala největším příjemcem boomu umělé inteligence. Její tržní kapitalizace přesáhla 4,6 bilionu dolarů a akcie se i přes nedávné výkyvy drží poblíž historických maxim. Zatímco Meta utrácí, Nvidia inkasuje – a každá miliarda investovaná do AI infrastruktury se dříve či později promítne do jejích tržeb.
Zároveň tato dynamika zpevňuje pozici Nvidie jako nepostradatelného hráče v globální technologické infrastruktuře. Dokud budou společnosti jako Meta, Microsoft nebo Amazon rozšiřovat své AI kapacity, poptávka po čipech Nvidia zůstane extrémně silná.
Dlouhodobé dopady pro investory
Z krátkodobého pohledu mohou zvýšené výdaje Met y znamenat tlak na její zisky – podobně jako tomu bylo v letech 2021–2022. Ale rozdíl je v tom, že tentokrát Meta investuje do oblasti s jasným a rychle rostoucím komerčním potenciálem. Umělá inteligence už není experimentem, ale stává se základem digitální ekonomiky.
Pro investory do Nvidie jsou tyto vývojové trendy velmi pozitivní. Každý dolar, který Meta vloží do infrastruktury, je potenciální tržbou pro Nvidia. A pokud se potvrdí prognózy o dalším růstu výdajů v sektoru, mohla by Nvidia i nadále posilovat své výnosy a udržet si vysoké marže.
Z dlouhodobého hlediska to znamená, že Nvidia zůstane strategickým vítězem éry AI – společností, která stojí uprostřed jednoho z největších technologických posunů současnosti.
Zuckerbergův plán na expanzi v oblasti AI sice krátkodobě vyvolal obavy investorů Met y, ale z dlouhodobého pohledu jde o zásadní krok vpřed. Firma posiluje své postavení v jednom z nejdynamičtějších odvětví světa a zároveň otevírá obrovský prostor pro růst svých dodavatelů – především společnosti Nvidia.
Zatímco Meta utrácí za vývoj a výstavbu infrastruktury, Nvidia zůstává jejím klíčovým partnerem a hlavním příjemcem těchto investic. Pokud se trend růstu kapitálových výdajů u technologických gigantů udrží, akcie Nvidie mohou i nadále působit jako jedna z nejatraktivnějších dlouhodobých investic v celém sektoru.
