Ceny zlata na asijských trzích v pátek mírně oslabily a kov tak směřuje k prvnímu týdennímu poklesu po deseti týdnech nepřetržitého růstu. Tento obrat na trhu přichází po období, kdy se zlato pohybovalo v blízkosti historických maxim a kdy investoři ve velké míře vyhledávali tento kov jako bezpečné útočiště. V posledních dnech však část obchodníků začala realizovat zisky, což spolu s očekáváním nadcházejících amerických inflačních dat přispělo k dočasnému ochlazení poptávky.
Spotová cena zlata se během páteční asijské seance snížila o 0,4 % na 4 109,55 USD za unci, zatímco americké futures klesly o 0,5 % na 4 123,70 USD za unci. Tento pokles navázal na prudkou korekci ze začátku týdne, kdy zlato v úterý ztratilo více než 5 % poté, co dosáhlo nového historického maxima ve výši 4 381,29 USD za unci. V kombinaci s předchozím více než dvouměsíčním růstem tak trh vstoupil do fáze, kdy postupné vybírání zisků bylo logickým krokem, zejména před významným makroekonomickým oznámením.
Zlato během uplynulých devíti týdnů těžilo zejména z očekávání uvolnění měnové politiky v USA a také z nárůstu geopolitického napětí. Tyto faktory spolu podpořily poptávku po bezpečných aktivech, zatímco klesající výnosy státních dluhopisů zvýhodnily investice do aktiv, která sama o sobě nepřinášejí pravidelný výnos. V posledních dnech se však část těchto důvodů dočasně oslabila.
K posunu v sentimentu přispěla zejména zpráva, že prezident Donald Trump se příští týden setká s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem během summitu v Jižní Koreji. Toto oznámení vyvolalo naděje, že po měsících zvýšeného obchodního napětí mohou oba státy hledat cestu ke kompromisu. Jakékoli zmírnění nejistoty v globálních vztazích snižuje zájem investorů držet zlato jako pojistku proti krizovým scénářům.
Trh se nyní soustředí na dlouho očekávané zveřejnění amerického indexu spotřebitelských cen (CPI) za září, který byl dříve odložen kvůli uzavření vlády. Jde o údaj zásadně důležitý pro očekávání ohledně nadcházejícího zasedání Federálního rezervního systému. Trhy momentálně počítají se snížením úrokových sazeb o 25 bazických bodů, ale skutečná hodnota CPI může tyto odhady významně posunout.
- Nižší než očekávaná inflace by pravděpodobně posílila ceny zlata, protože by zvýšila pravděpodobnost rychlejšího uvolnění politiky.
- Naopak vyšší inflace by mohla posílit dolar a výnosy amerických dluhopisů, což je prostředí, ve kterém zlato obvykle ztrácí.
Americký dolar během páteční seance zůstal stabilní, ale drží se v blízkosti týdenních maxim, což znamená, že zlato je pro držitele jiných měn relativně dražší.
Navzdory krátkodobé korekci zůstává dlouhodobý výhled na zlato podle mnoha analytiků příznivý. Očekávání pokračujícího snižování sazeb v USA v kombinaci s geopolitickou nejistotou a diverzifikací rezerv centrálních bank podporuje předpoklad, že zájem o zlato bude přetrvávat.
Slabší nálada se mezitím přenesla i na další kovy.
- Stříbro kleslo o 1 % na 48,13 USD za unci.
- Platina se držela stabilně kolem 1 594,60 USD.
- Měď vykázala smíšené výsledky: londýnská cena klesla, zatímco americké futures mírně posílily.
Pozornost investorů se také přesouvá směrem k novému pětiletému plánu Číny, který klade důraz na technologickou soběstačnost, průmyslové inovace a posílení domácí poptávky. Tyto kroky by mohly časem zvýšit poptávku jak po průmyslových kovech, tak po zlatě v rámci investičního zajištění.
