V době, kdy se širší trhy potýkají s volatilitou a technologické tituly často marně hledají pevnou půdu pod nohama, se pozornost investorů upírá k defenzivnímu sektoru.
Společnost Lockheed Martin Corporation (LMT), sídlící v Bethesdě v Marylandu, se v posledních měsících vyprofilovala jako nečekaný, ale o to přesvědčivější lídr růstu. Tento globální gigant, který vyvíjí pokročilé bojové letouny, raketové systémy, vrtulníky a satelity, těží z unikátní kombinace vynikajících fundamentálních výsledků a rostoucí globální poptávky po bezpečnostních technologiích. S tržní kapitalizací blížící se hranici 152,9 miliardy dolarů firma pevně ukotvuje svou pozici v teritoriu „large-cap“ titulů, což jí umožňuje integrovat komplexní technologie a doručovat ucelené obranné ekosystémy napříč všemi doménami moderního válčení.
Akcie Lockheed Martin v současnosti vykazují mimořádnou relativní sílu, která zastiňuje i dřívější miláčky burzy. Obchodují se pouze 3,3 % pod svým únorovým maximem ve výši 669,75 dolaru a za poslední tři měsíce zaznamenaly impozantní nárůst o 43,1 %. Pro srovnání, technologický index Nasdaq Composite (^IXIC) vykázal ve stejném období pouze marginální zisky, což podtrhuje markantní rozdíl v sentimentu mezi technologickým a zbrojním sektorem. Tento trend nadvýkonnosti je navíc patrný i v delším horizontu; za posledních 52 týdnů akcie Lockheed Martin vyletěly o 44,4 %, čímž drtivě překonaly 21,7% zisk indexu Nasdaq, což vysílá jasný signál o trvalé síle tohoto titulu.
Rekordní backlog a fundamentální zlom na počátku roku
Technická struktura akcií potvrzuje dlouhodobý býčí trend, který nebyl narušen ani krátkodobými výkyvy širšího trhu. Od ledna se kurz akcií pevně drží nad 50denním klouzavým průměrem ve výši 568,97 dolaru a výrazně převyšuje i 200denní průměr na úrovni 491,68 dolaru. Tento technický „polštář“ poskytuje investorům důvěru, že současná rally má pevné základy. Zásadní fundamentální bod obratu pak nastal 29. ledna, kdy akcie posílily o 4,2 % bezprostředně po zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2025. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 9,1 % na 20,3 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady analytiků nastavené na 19,8 miliardy dolarů.
Ještě působivější byl růst zisku na akcii (EPS), který meziročně vyskočil o neuvěřitelných 161,3 % na 5,80 dolaru, čímž nechal daleko za sebou očekávání trhu ve výši 5,75 dolaru. Klíčovým faktorem pro budoucí viditelnost tržeb je rekordní objem nevyřízených zakázek (backlog), který na konci roku dosáhl hodnoty 194 miliard dolarů. To představuje pro společnost obrovskou zásobárnu práce na roky dopředu a dává investorům vzácnou jistotu v jinak nepředvídatelném ekonomickém prostředí. V reakci na stoupající globální poptávku management v roce 2025 investoval více než 3,5 miliardy dolarů do rozšíření výrobních kapacit a vývoje technologií příští generace, což má zajistit, aby Lockheed Martin zůstal technologickým lídrem i v oblasti kybernetických řešení a vesmírných operací.
Ambiciózní výhled pro rok 2026 a srovnání s konkurencí
Pro fiskální rok 2026 vedení společnosti prognózuje přibližně 5% růst tržeb, což se na první pohled může zdát jako konzervativní odhad, avšak doprovází jej predikce mnohem razantnějšího, 25% nárůstu provozního zisku segmentu. Společnost navíc očekává volné peněžní toky (free cash flow) v rozmezí 6,5 miliardy až 6,8 miliardy dolarů, což je hodnota nad předchozími odhady. Tato finanční síla posiluje flexibilitu rozvahy a otevírá prostor pro další návrat kapitálu akcionářům, ať už formou dividend, nebo zpětných odkupů akcií.
V porovnání se svými největšími rivaly si Lockheed Martin vede velmi přesvědčivě. Například The Boeing Company (BA) sice zaznamenala za posledních 52 týdnů solidní zisk 29,2 % a od začátku roku posílila o 6,1 %, ale dynamika růstu Lockheed Martin je v současnosti podstatně razantnější a vykazuje menší volatilitu. Boeing sice prochází znatelným oživením, ale Lockheed Martin doručuje výsledky, které jsou mnohem konzistentnější s očekáváním institucionálních investorů.
Wall Street a budoucí trajektorie titulu
Vzhledem k silnému operačnímu zázemí, rekordnímu backlogu a expandujícím maržím přiřazuje Wall Street titulu celkové hodnocení „Moderate Buy“. Toto hodnocení odráží opatrný, ale jasný optimismus analytiků ohledně schopnosti firmy nadále efektivně exekuovat své zakázky. Skutečnost, že se akcie již nyní obchodují nad svou průměrnou cílovou cenou 627,14 dolaru, naznačuje, že analytická obec bude nucena své odhady v nejbližší době revidovat směrem nahoru, aby reflektovala novou tržní realitu.
Lockheed Martin tak potvrzuje svou roli defenzivního titulu s růstovým motorem. V dobách tržní nejistoty dokáže nabídnout nejen stabilitu velkého průmyslového hráče, ale i růstovou dynamiku, o které si mnohé dravé technologické firmy z indexu Nasdaq mohou momentálně nechat jen zdát. Pro investory, kteří hledají úkryt před technologickou volatilitou a zároveň nechtějí přijít o kapitálové zhodnocení, představuje Lockheed Martin v roce 2026 jednu z nejstabilnějších a nejvýkonnějších složek portfolia.
