Americké akcie ve středu zahájily obchodování mírným růstem, zatímco investoři vyhlíželi zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu. Trh hledá jasnější signály ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb v prostředí přetrvávající inflace a smíšených makroekonomických dat.
Krátce po otevření trhu posílil index S&P 500 o 0,1 % na 6 853 bodů, technologický NASDAQ Composite přidal 0,2 % a Dow Jones Industrial Average vzrostl rovněž o 0,2 %. Hlavní indexy tak navázaly na mírné zisky z předchozí chaotické seance, kdy trh podpořilo částečné oživení technologických titulů.
Zápis z lednového jednání Fedu je pro investory klíčový. Centrální banka tehdy ponechala úrokové sazby beze změny a zdůraznila opatrný přístup kvůli stále zvýšené inflaci a náznakům ochlazení trhu práce. Investoři budou analyzovat tón diskuse a případné náznaky rozdílných názorů uvnitř výboru.
Pozornost přitahuje skutečnost, že guvernéři Stephen Miran a Christopher Waller nesouhlasili s rozhodnutím ponechat sazby beze změny a pozastavit cyklus snižování, který začal v polovině loňského roku. Takové rozdíly mohou naznačovat budoucí debatu o tempu případného uvolňování měnové politiky.
Makroekonomická data zveřejněná ve středu přinesla smíšený obrázek. Průmyslová výroba i výroba ve zpracovatelském sektoru vzrostly meziměsíčně více, než se očekávalo. To signalizuje určitou odolnost americké ekonomiky, avšak může to zároveň snížit pravděpodobnost rychlého snižování sazeb.
Klíčovým bodem týdne zůstává páteční zveřejnění indexu cen osobních spotřebních výdajů (PCE), který je preferovaným inflačním ukazatelem Fedu. Tento údaj může výrazně ovlivnit dlouhodobější výhled měnové politiky.
Nejistotu zvyšuje i debata o budoucím vedení centrální banky. Kandidát prezidenta Donalda Trumpa na příštího předsedu Fedu Kevin Warsh je investory vnímán jako méně holubičí, což může znamenat přísnější přístup k inflaci a potenciálně vyšší sazby po delší dobu.
Technologický sektor zůstává citlivý. Akcie Palo Alto Networks po otevření burzy propadly o více než 8 %, přestože firma překonala očekávání v oblasti tržeb i zisku. Investory zklamal výhled zisku, který zaostal za konsensem trhu. Slabší prognóza znovu otevřela otázku, kdy se rozsáhlé investice do AI infrastruktury začnou výrazněji promítat do ziskovosti technologických firem.
Palo Alto poskytuje kybernetická řešení založená na umělé inteligenci, včetně firewallů, zabezpečení typu zero-trust a ochrany cloudových operací. Přesto trh reagoval negativně, což podtrhuje citlivost investorů na jakékoli zhoršení výhledu.
Palo Alto Networks (PANW)
Během dne mají výsledky zveřejnit také Booking Holdings, Carvana a DoorDash. Jejich čísla mohou ovlivnit sentiment v sektorech cestovního ruchu, e-commerce i spotřebitelských služeb.
Na komoditních trzích ceny ropy po předchozím poklesu výrazněji posílily. Brent vzrostl téměř o 3 % na 69,34 dolaru za barel a WTI o 2,8 % na 64 dolarů. Oživení souvisí s pokrokem v jednáních mezi Washingtonem a Teheránem o jaderném programu, které mohou v budoucnu ovlivnit nabídku íránské ropy na světovém trhu.
Celkově se trh nachází ve fázi vyčkávání. Investoři sledují kombinaci makrodat, výsledkové sezóny a geopolitických signálů. Další směr Wall Street pravděpodobně určí tón zápisu Fedu a páteční data o inflaci.
