Americké akciové futures na začátku týdne výrazně oslabily poté, co Spojené státy a Izrael zahájily masivní letecké útoky na Írán. Trhy reagují klasickým únikem od rizikových aktiv, zatímco ceny ropy prudce rostou a investoři přesouvají kapitál do bezpečnějších přístavů.
Futures na index Dow Jones ztratily přibližně 560 bodů, což představuje pokles o 1,1 %. Futures na index S&P 500 klesly o 1 % a futures na technologický Nasdaq 100 propadly o 1,4 %. Negativní nálada navazuje na páteční seanci, kdy trhy oslabily pod vlivem obav z dopadu umělé inteligence na trh práce a přetrvávajících inflačních tlaků.
Víkendová eskalace konfliktu mezi Washingtonem a Teheránem však přinesla nový zdroj nejistoty. Údery USA a Izraele si vyžádaly stovky obětí, včetně nejvyššího íránského vůdce Alího Chameneího. Írán následně reagoval útoky na Izrael a na cíle v několika zemích Blízkého východu, včetně Bahrajnu, Kataru a Spojených arabských emirátů.
Prezident Donald Trump uvedl, že operace budou pokračovat, dokud nebudou dosaženy všechny cíle, a varoval před dalšími možnými americkými oběťmi. Írán mezitím signalizoval, že nebude se Spojenými státy vyjednávat, což zvyšuje obavy z delšího konfliktu.
Investoři se obávají scénáře širší regionální války. Hormuzský průliv, kterým prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy, sice nebyl oficiálně uzavřen, ale provoz v něm výrazně poklesl. Lodní společnosti mění trasy a náklady na přepravu rostou.
Podle Lauren Hyslopové z Mattioli Woods mají geopolitické otřesy předvídatelný tržní efekt: ropa a energie posilují, akcie obecně klesají, zlato roste a dolar zpevňuje. Obranné tituly získávají, zatímco letecké společnosti a výrobní firmy čelí tlaku. U dluhopisů je situace složitější, protože tradiční útěk do bezpečí se střetává s inflačními dopady vyšších cen energie.
Ropa reagovala prudkým růstem. Futures na ropu Brent posílily o více než 7 % nad 78 dolarů za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate se přiblížila 72 dolarům. Obě benchmarkové ceny se během dne dostaly na nejvyšší úrovně za několik měsíců.
Podle Afdhala Rahmana z OCBC zůstává otázkou, jak dlouho konflikt potrvá a jak výrazně zasáhne obchodní toky a energetické dodávky. Právě délka a intenzita konfliktu budou klíčové pro další vývoj trhů. V minulém roce trhy relativně rychle přešly přes podobnou eskalaci, protože konflikt byl rychle vyřešen. Tentokrát však zatím není jasné, zda se situace uklidní.
Vedle geopolitiky investoři sledují také firemní výsledky. Společnost Berkshire Hathaway oznámila téměř 30% pokles provozního zisku ve čtvrtém čtvrtletí, především kvůli slabším výsledkům pojišťovací divize. Šlo o poslední čtvrtletí Warrena Buffetta v roli generálního ředitele. Jeho nástupce Greg Abel ve svém prvním dopise akcionářům zdůraznil kontinuitu strategie a finanční disciplínu.
Trhy se zároveň připravují na sérii důležitých makroekonomických dat z USA. Tento týden budou zveřejněny indexy PMI, maloobchodní tržby, údaje o zaměstnanosti ADP a klíčová zpráva o zaměstnanosti mimo zemědělství. Tyto ukazatele mohou dále ovlivnit očekávání ohledně měnové politiky Federálního rezervního systému.
Kombinace geopolitického napětí, růstu cen ropy a přetrvávajících inflačních obav vytváří prostředí zvýšené volatility. Pro investory bude zásadní sledovat vývoj konfliktu a reakci energetických trhů, protože právě cena ropy může v nejbližších dnech určovat směr akciových indexů.
