Znepokojení investorů ohledně plánů na získání finančních prostředků technologicky zaměřené banky SVB Financial způsobilo ve čtvrtek pád jejích akcií, ale podle údajů se prodejci krátkých pozic zaměřili i na několik dalších bank.
Podle nejnovějších odvětvových údajů sestavených společností FactSet byla k 28. únoru mezi regionálními a národními bankami nejvíce shortovanými akciemi banka Silvergate Capital zaměřená na kryptoměny.
Prodejci krátkých pozic vydělávají, když akcie klesají. Půjčují si akcie, aby je okamžitě prodali s tím, že je plánují koupit zpět, až bude cena nižší, a z rozdílu vydělají.
Prodejci na krátko drželi více než dvě třetiny akcií společnosti Silvergate a sázeli na další pokles ceny jejích akcií – navzdory 90% propadu za posledních 12 měsíců. Začátkem tohoto týdne se akcie banky propadly o 36 % poté, co tento věřitel kryptoměnového průmyslu uvedl, že ukončuje činnost a likviduje svou banku.
Následující tabulka ukazuje 15 akcií s nejvyšším procentem držených akcií na krátko.
Výprodej na Wall Street nabral ve čtvrtek na síle poté, co SVB Financial odhalila plány na navýšení kapitálu o více než 2 miliardy USD ve snaze kompenzovat ztráty z prodeje dluhopisů.
Toto oznámení podnítilo výprodej v celém finančním sektoru, protože investoři se stále více obávají, že vyšší úrokové sazby povedou k tomu, že banky budou čelit ztrátám z úvěrů v důsledku nesplácení dlužníků. Finanční sektor byl ve čtvrtek v rámci indexu S&P 500 nejhorším, když zaznamenal pokles o 4,1 %, což je jeho nejhorší den od roku 2020.
Více než 5 % akcií Silicon Valley Bank v hodnotě 340 milionů dolarů bylo drženo na krátko, vyplývá z údajů společnosti FactSet.
SVB má „vlastní problémy“ z toho, že je věřitelem zaměřeným na technologie, uvedl Antoine Lesne, vedoucí strategie ETF v Evropě ve společnosti State Street Global Advisors.
Podle aktualizace SVB v polovině čtvrtletí jeden z hlavních problémů, kterým banka čelí, souvisí s množstvím peněz, které její klienti utrácejí. Celkový objem prostředků klientů se za posledních pět čtvrtletí snížil, protože spalování hotovosti pokračovalo rychlým tempem navzdory zpomalení rizikového investování.
Terčem se stala také newyorská Signature Bank, další kryptoúvěrová společnost větší než Silvergate Capital, která má v krátkých pozicích 6 % svých akcií, tj. 344 milionů dolarů.
Krátký zájem v dolarové hodnotě
Podle Ihora Dusaniwského, výkonného ředitele společnosti S3 Partners, která poskytuje údaje o krátkých podílech, by si investoři měli uvědomit, že krátký podíl v procentech akcií může být užitečnou metrikou pouze pro srovnání společností podobné velikosti.
Dusaniwsky vysvětlil, že spolehlivější metrikou pro určení množství krátkých prodejů cenných papírů ve srovnání s ostatními akciemi je celkový krátký zájem v dolarové hodnotě, který zohledňuje jak množství, tak hodnotu těchto sázek. Například 20 žetonů v hodnotě 5 dolarů se může zdát jako velká sázka ve srovnání s pěti žetony v hodnotě 100 dolarů; ve skutečnosti je to však druhá sázka, která vyjadřuje vyšší riziko a přesvědčení ze strany prodávajícího na krátko, dodal.
Ally Financial a First Horizon jsou dvě banky na seznamu s nejvyšším procentem krátkých akcií a největším krátkým zájmem v dolarové hodnotě.
Analytici Barclays, Bank of America a Morgan Stanley již dříve snížili rating Ally Financial kvůli obavám, že vysoká inflace, rostoucí nezaměstnanost a menší úspory povedou k vyšším úvěrovým ztrátám.
Největší americká banka JPMorgan Chase je nejvíce shortovanou bankou v dolarovém vyjádření.
