Světové akciové trhy se propadly v čele s výrobci čipů, protože investoři začali ustupovat od nadšení z umělé inteligence a neuspokojivé výsledky hospodaření vyvíjely tlak na akcie. Index Stoxx 600 (^STOXX) se propadl o více než 1 % a pokračoval tak ve výprodeji technologických akcií z Wall Street. Podniky jako Nestle SA (NESNZ.XC), Stellantis NV (STLAP.PA) a Kering SA (KER.PA) rovněž zaznamenaly pokles svých akcií kvůli ziskům, které nesplnily očekávání trhu. Francouzské akcie se ocitly na pokraji 10% korekce. Mezitím futures na americké akciové indexy vykazovaly mírnou změnu po 2,3% propadu, jehož byl index S&P 500 svědkem ve středu.
Homin Lee, hlavní makro stratég společnosti Lombard Odier Singapore Ltd, nabídl možné vysvětlení tohoto vývoje. “Zdá se, že dochází k širokému přehodnocení kalkulace nákladů a přínosů pro ekosystém umělé inteligence spolu s obavami o spotřebitelskou poptávku v důsledku náznaků změkčení údajů v USA. Tyto obavy se nakonec mohou ukázat jako dočasné, ale kolektivní přehodnocení ze strany investorů je po tak zuřivé rally přirozené,” uvedl.
Vedle probíhající výsledkové sezóny pozorovatelé s napětím očekávají údaje o hrubém domácím produktu a počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti v USA, které budou zveřejněny později ve čtvrtek. V některých kruzích panují obavy z toho, co by tyto údaje mohly naznačit o stavu ekonomiky. Bývalý prezident newyorského Fedu William Dudley vyzval ke snížení výpůjčních nákladů, což podle některých analytiků signalizuje spěšnou snahu úřadů obejít možnou recesi.
Mezitím výnosy dvouletých státních dluhopisů poklesly o sedm bazických bodů na 4,35 %, protože obchodníci promíchali očekávání snížení sazeb. Jen vzrostl o více než 1 % v důsledku rostoucích očekávání, že rozdíl mezi úrokovými sazbami v Japonsku a USA je na pokraji snížení.
Korporace jako Nestle SA, Stellantis, Kering SA a Universal Music Group představily znepokojivé situace. Společnost Nestlé SA snížila výhled tržeb na letošní rok s poukazem na obezřetné spotřebitele, kteří se brání zvyšování cen značkových potravin, vody a výrobků pro péči o domácí zvířata. Akcie společnosti Stellantis prudce klesly, když se zisk výrobce automobilů v první polovině roku 2024 propadl, což bylo přičítáno neuspokojivému volnému peněžnímu toku. K tomu se přidal výrobce luxusního zboží Kering SA, který byl svědkem 10% poklesu akcií po prognóze ztráty zisku ve druhé polovině roku. O mnoho lépe si nevedla ani hudební skupina Universal Music Group, která zažila svůj historicky nejvýraznější propad až o 28 % po oznámení výsledků za druhé čtvrtletí, které zpochybnily dosavadní pověst společnosti s robustním růstem.
Letošní rallye technologických akcií se dostala do slepé uličky, kterou ještě zhoršily nepříliš slibné zprávy společností Tesla Inc. a Alphabet Inc. a které v předchozí obchodní seanci přiživily propad trhu. Obchodníci se začali přesouvat od technologických společností s megakapacitou k zaostávajícím částem trhu, a to kvůli sázkám na snížení sazeb Federálního rezervního systému a přetrvávajícím obavám ohledně ziskovosti investic do umělé inteligence.
“Problém technologických společností nespočívá jen v tom, že výsledky nejsou tak dokonalé, ale skupina je stále v zajetí prudkého rotačního obchodu, který odstartoval červnový index spotřebitelských cen,” vysvětlil Adam Crisafulli ze společnosti Vital Knowledge. “Mnozí předpokládali, že rotace proti technologiím bude pomíjivá, a skutečnost, že se ukazuje jako trvalá, zvyšuje úzkost vůči této skupině a podněcuje další prodejní tlak.”
Navzdory tomuto poklesu, který je potenciálně zastáncem nákupů při poklesu, je výsledková sezóna teprve v plném proudu. Příští týden budou zveřejněny výsledky hospodaření velkých společností, jako jsou Apple Inc, Microsoft Corp, Amazon.com Inc a Meta Platforms Inc, což může dále ovlivnit náladu investorů a ovlivnit vývoj trhu.
