Výdaje na obranu v Evropě zvedají akcie a výnosy dluhopisů

Evropské dluhopisy klesly a akcie obranných společností vzrostly kvůli pravděpodobnosti vyšších vojenských výdajů, které by mohly přinutit vlády, aby v příštích letech zvýšily půjčky.

Německé, francouzské a italské dluhopisy klesly, přičemž výnosy desetiletých dluhopisů – referenční úrokové sazby pro půjčky v eurozóně – dosáhly nejvyšší hodnoty za více než dva týdny. Evropský index Stoxx 600 vzrostl o 0,4 %, k čemuž přispěly silné zisky společností z obranného průmyslu, včetně německé společnosti Rheinmetall AG a švédské Saab AB. Index evropských akcií obranného průmyslu společnosti Goldman Sachs Group Inc. dosáhl rekordní hodnoty. Americké trhy jsou kvůli svátku zavřené.

Úředníci pracují na novém rozsáhlém balíčku na zvýšení výdajů na obranu a někteří vedoucí představitelé EU se plánují sejít v pondělí v Paříži, aby začali připravovat svou odpověď. Tyto kroky přicházejí v době, kdy USA tlačí na rychlé ukončení války na Ukrajině, a poté, co viceprezident JD Vance na páteční bezpečnostní konferenci zaútočil na dlouholeté evropské spojence.

„Tahy na branku se posouvají a EU si uvědomuje, že se při ochraně svých hranic může stále méně spoléhat na USA. V souladu s tím budeme muset vidět, že evropské země budou vynakládat více prostředků na obranu,“ uvedla Aneeka Gupta, vedoucí oddělení makrovývoje ve společnosti Wisdomtree UK Ltd. „To opravňuje k větší opatrnosti u dluhopisů.“

Tento vývoj utvrdil názor, že prodej dluhu se bude muset zvýšit, protože evropské země ponesou náklady na trvalou mírovou dohodu mezi Ukrajinou a Ruskem. Podle odhadů agentury Bloomberg Economics může modernizace obrany a ochrana Ukrajiny stát evropské velmoci během deseti let dalších 3,1 bilionu dolarů.

Evropské akcie podpořil také lepší sentiment ohledně Číny, klíčového exportního trhu, kde setkání prezidenta Si Ťin-pchinga s podnikatelskými osobnostmi včetně ikony elektronického obchodu Jacka Ma vzbudilo naději, že léta trvající represe úřadů vůči soukromému sektoru končí.

Na měnových trzích japonský jen posílil vůči všem svým protějškům ze skupiny 10 poté, co ekonomika rostla rychleji, než se očekávalo, což posílilo očekávání Bank of Japan ohledně zvýšení úrokových sazeb. Dolarový index agentury Bloomberg se po dvou dnech ztrát obchodoval stabilně.

Některé klíčové události tohoto týdne:

V pondělí jsou dluhopisové a akciové trhy zavřené.
Rozhodnutí o úrokových sazbách v Austrálii, úterý
Žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve Spojeném království, nezaměstnanost, úterý
Projev guvernéra Bank of England Andrewa Baileyho, úterý
Kanada: index spotřebitelských cen, úterý
Rozhodnutí o sazbách na Novém Zélandu, středa
Indonésie rozhodnutí o sazbách, středa
CPI ve Spojeném království, středa
Jihoafrická republika CPI, maloobchodní tržby, středa
Zápis z FOMC USA, zahájení výstavby bytů, středa
Austrálie nezaměstnanost, čtvrtek
Čína základní úrokové sazby z úvěrů, čtvrtek
Spotřebitelská důvěra eurozóny, čtvrtek
Zasedání ministrů zahraničí zemí G-20 v Jihoafrické republice, čtvrtek – pátek
Guvernérka Reserve Bank of Australia Michele Bullock a úředníci vypovídají před parlamentním výborem, pátek
Japonský index spotřebitelských cen, pátek
Eurozóna HCOB PMI ve výrobě a službách, pátek
S&P Global PMI ve výrobě a službách ve Velké Británii, pátek
USA S&P Global PMI ve výrobě a službách, pátek
Vystoupení guvernéra Bank of Canada Tiffa Macklema, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Stoxx Europe 600 vzrostl o 0,4 %, 12:04 londýnského času.
Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,2 %.
Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,2 %.
Futures na Dow Jones Industrial Average vzrostly o 0,1 %.
Index MSCI Asia Pacific vzrostl o 0,6 %.
Index MSCI Emerging Markets vzrostl o 0,4 %.

Měny

Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil.
Euro kleslo o 0,1 % na 1,0479 USD
Japonský jen vzrostl o 0,5 % na 151,53 za dolar
Offshore jüan se změnil jen málo a činil 7,2629 za dolar
Britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,2599 USD

Kryptoměny

Bitcoin klesl o 1,1 % na 96 158,36 dolaru
Ether vzrostl o 2,7 % na 2 760,26 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 4,48 %.
Výnos německých desetiletých dluhopisů se zvýšil o šest bazických bodů na 2,49 %.
Britský desetiletý výnos se zvýšil o pět bazických bodů na 4,55 %.

Komodity