Podle společnosti Renaissance Capital se letos v USA v rámci primární veřejné nabídky akcií (IPO) vybralo 23,2 miliardy dolarů, což překonává 19,4 miliardy dolarů nashromážděných v roce 2023, přičemž do konce roku zbývá ještě pět měsíců. V roce 2024 zatím agentura, která poskytuje burzovně obchodované fondy a institucionální výzkum IPO, zaznamenala celkem 82 IPO, což představuje 37% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Tato zpráva přichází v návaznosti na to, že největší transakce minulého týdne se ukázala jako úspěšná, což naznačuje optimistický výhled pro podzimní nabídky.
V čele tohoto milníku stojí společnost Lineage Inc se sídlem v Michiganu, investiční fond do nemovitostí (REIT), který se specializuje na provozování chladírenských skladů. Díky navýšení obchodní linie Lineage Inc o 1,30 % získala společnost 4,4 miliardy USD, přičemž cena se po navýšení blížila horní hranici předpokládaného rozpětí. Při svém debutu akcie zaznamenaly nárůst o 6,3 %, čímž si vysloužily ocenění ve výši 19,2 miliardy USD.
K situaci se vyjádřil spoluzakladatel a výkonný ředitel společnosti Renaissance Capital Bill Smith. Řekl: “Nebyl to velký skok, ale nečekali jsme ho u REIT s velkou kapitalizací oceněného v souladu s velmi blízkou srovnatelnou společností.”
Tímto “vrstevníkem” je Americold Realty Trust, druhý největší vlastník a provozovatel skladů s řízenou teplotou. Tato zařízení využívají převážně potravinářské společnosti a také farmaceutické společnosti, které potřebují chladírenské sklady pro léky, jako jsou vakcíny.
Veřejná nabídka společnosti Lineage Inc má přelomový význam, neboť je prvním REIT, který vstoupil na burzu po únorové nabídce American Healthcare REIT. Až do IPO společnosti Lineage Inc byl American Healthcare REIT jediným REIT, který vstoupil na burzu od začátku sucha IPO v roce 2022.
Tento týden je nabídka IPO poněkud chudší, podle společnosti Renaissance by měl uzavřený fond Pershing Square USA Billa Ackmana získat až 4 miliardy USD a zapsat se na newyorskou burzu. Je pozoruhodné, že tato transakce nebude započítána do statistik společnosti Renaissance.
Při vysvětlování motivací fondu Bill Smith zmínil: “Společnost plánuje investovat do 12 až 15 severoamerických, trvale rostoucích společností s velkou tržní kapitalizací, investičního stupně, generujících volné peněžní toky”.
Další významnou zmínkou je vývojář léků proti rakovině, společnost Actuate Therapeutics, u níž se předběžně předpokládá, že získá 27 milionů dolarů při ocenění 182 milionů dolarů.
Vzhledem k tomu, že se trh blíží k prázdninovému víkendu Svátku práce, očekává se, že srpen bude pro transakce relativně klidným obdobím.
Průběžnou výkonnost IPO lze sledovat prostřednictvím fondu Renaissance IPO ETF, který od začátku roku zaznamenal 7% nárůst. Mezitím index S&P 500 zaznamenal ve stejném období 15% nárůst.
Závěrem lze říci, že navzdory nedávným nejistotám se zdá, že americký trh IPO je na cestě k oživení. Díky významným transakcím podniků, jako je Lineage Inc, a dalším možnostem, které se rýsují, se nyní sféra IPO rozchází do závěrečné části roku s pozitivní dynamikou, která nebyla zaznamenána od začátku sucha IPO v roce 2022.
