Na začátku roku 2023 došlo na trhu s technologiemi k zásadní změně. Dlouholeté technologické akcie se propadly, protože boom éry snadných peněz podpořený agresivním cyklem zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému nečekaně skončil a znamenal pro ně nejhorší rok od roku 2008. Odborníci si kladli otázku, jaká budoucnost čeká technologický sektor, což odráží sklíčenost finanční krize z roku 2008. Pošramocená technologická mapa však brzy nabrala nebývalý směr.
Právě když pozorovatelé trhu neočekávali, že se objeví něco převratného, vtrhla na scénu umělá inteligence (AI). Zásadním zlomem bylo spuštění služby ChatGPT od společnosti OpenAI na konci roku 2022. Tento inovativní průlom v oblasti AI v podobě chatbota vyvolal na trhu šílenství, které oživilo dřímající technologické akcie a odstartovalo návrat technologického sektoru.
Zasvěcenci z Wall Street přirovnávali uvedení ChatGPT k významným technologickým milníkům, jako bylo představení iPhonu a šílenství kolem osobních počítačů v 90. letech. Dopad umělé inteligence se odrazil na celém trhu a spustil lavinu investic do technologické sekce.
V návaznosti na rozbřesk AI přišla vlna přínosů společností, především výrobců čipů, kteří podporují velké jazykové modely. Společnost Nvidia, známá svou bohatou historií v oblasti složitých grafických procesorů, se stala ztělesněním vzestupu AI. Do závodu ve výrobě čipů pro AI se zapojily i další společnosti, například konkurenční Advanced Micro Devices (AMD).
Revoluce AI se nezastavila u výrobců čipů. Do boje vstoupili také technologičtí titáni Alphabet a Microsoft, kteří bojují o dominanci v technologiích AI chatbotů. Microsoft zvýšil své investice do výrobce ChatGPT OpenAI dalším mnohamiliardovým financováním. Společnost Alphabet kontrovala uvedením vlastní umělé inteligence Bard, čímž se rok 2023 stal pro podniky s umělou inteligencí rokem výjimečným.
Masivní nárůst investic do AI, který se v roce 2023 ještě zvýšil, znamenal jasný signál: AI je pevně zakotvena v naší budoucnosti. Jak uvedl Gene Munster ze společnosti Deepwater Asset Management, šíře AI se bude nadále rozšiřovat i mimo vybrané megacap společnosti. S tím, jak se technologie AI stávají hmatatelnějšími a zvyšují efektivitu, je nadšení investorů připraveno zmírnit.
Rok 2023 byl svědkem širokých investic do infrastruktury AI, cloud computingu, datových center a síťových jmen. Nyní analytici Wall Street předpovídají, že tento trend bude pokračovat i v dalších letech. Druhá vlna, která by se měla rozvinout v letech 2024 až 2025, se zřejmě rozšíří na softwarové aplikace a společnosti. Analytici trhu, jako je Bill Bird ze společnosti Oppenheimer, předpovídají přínos této vlny pro společnosti jako Cloudflare, Amazon, Snowflake a Shopify.
Třetí vlna zlaté horečky umělé inteligence, která by měla začít kolem roku 2026, signalizuje postupný cyklus přijímání technologií umělé inteligence v průmyslových odvětvích. Představujeme další sérii vítězů, podceňovaných a nedoceněných společností, zejména v oblasti softwaru. Albert Tsuei ze společnosti UBS Asset Management si všímá společností Salesforce a HubSpot jako společností, které mají dobrou pozici pro vzestup s tím, jak se rozšiřuje potřeba automatizace front office. Kromě toho se očekává, že do popředí investic zaměřených na umělou inteligenci se dostanou společnosti zabývající se kybernetickou bezpečností, jako je Palo Alto Networks, protože éra komplexních kybernetických útoků se stále stupňuje.
Vlna AI však na své cestě přináší překážky. Zatímco expanze investic do AI pokračuje, někteří analytici Wall Street, jako například Paul Meeks a Stacy Rasgon ze společnosti Bernstein, varují trh před možnými problémy. Rostou obavy, zda je trh připraven na další vlnu AI a zda společnosti, jako je Nvidia, budou schopny udržet své impozantní náběhy.
Jedním z častých očekávání je případný status bubliny, který by mohl následovat boom AI, připomínající internetové šílenství konce 90. let. Přesto odborníci nepředpokládají, že by k tomuto jevu došlo dříve než v roce 2025 nebo 2026. Splasknutí této bubliny někteří považují za lakmusový papírek, který odhalí skutečné vítěze od málo výkonných společností éry AI.
Navzdory těmto varovným příběhům zůstává nálada na Wall Street převážně býčí. “Ještě zdaleka nejsme blázni,” říká Munster. Naznačuje, že i když je téma bubliny umělé inteligence častým bodem diskusí, oblast umělé inteligence se k tomuto bodu nasycení ještě ani nepřiblížila. Budoucnost umělé inteligence se stále vyvíjí a její cesta bude jistě protkána triumfy i zkouškami.
