Technologický svět sleduje napjatě blížící se oznámení výsledků společnosti Apple (AAPL), které přijdou ve čtvrtek po uzavření trhu. Ale zatímco analytici čekají na slova generálního ředitele Tima Cooka, stojí za to se vrátit o několik dní zpět k jinému důležitému hovoru – totiž ke komentářům šéfa společnosti Alphabet (GOOGL) (GOOG), Sundara Pichaiho. Právě jeho slova mohou být pro budoucnost Applu stejně důležitá jako samotné výsledky společnosti.
Pichai během hovoru o výsledcích za druhé čtvrtletí reagoval na otázku ohledně partnerství Googlu s Warby Parker (WRBY) na vývoji brýlí s umělou inteligencí. Nejenže potvrdil, že Google se této oblasti intenzivně věnuje, ale navíc přidal komentář, který rezonuje napříč technologickými trhy: že mobilní telefony zůstanou „alespoň v příštích dvou až třech letech“ středobodem digitálních zážitků. Pro investory do Applu, jehož obchodní model stále závisí na iPhonech, je to signál, který nelze ignorovat.
Pomalý, ale nevyhnutelný přechod k novým technologiím
Pichaiova slova o budoucnosti smartphonů jsou v zásadě realistická. Přiznává, že telefony zůstanou důležité, ale současně naznačuje, že vývoj nových kategorií zařízení – jako jsou AI brýle – je v plném proudu. Pro Apple, který generuje téměř polovinu svých příjmů z iPhonů, a další podstatnou část z produktů a služeb navázaných právě na iOS, představuje tento vývoj výzvu. Pokud se AI brýle stanou novým standardem, Apple bude muset včas zareagovat.
Pichaiova formulace „alespoň dva až tři roky“ může být interpretována dvojím způsobem. Optimisté vidí uklidnění – iPhone má před sebou stále silné roky. Skeptici ale upozorňují, že dvě až tři léta nejsou dlouhá doba. A že Google, Meta (META), Snap (SNAP) i Amazon (AMZN) již testují zařízení, která mohou významně změnit způsob, jakým lidé interagují s digitálním světem.
Co to znamená pro akcie Apple
Přestože iPhone zůstává klíčovým produktem, Apple čelí nutnosti transformace. Ve fiskálním prvním čtvrtletí 2025 tvořily prodeje iPhonů 49 % celkových tržeb firmy. Ale důležitost telefonu nekončí prodejem zařízení – většina tržeb ze služeb (28 %) a z nositelných zařízení (např. Apple Watch) je na iPhone navázána. To znamená, že jakákoli zásadní změna v uživatelském chování by mohla otřást celým ekosystémem.
Právě proto jsou komentáře Pichaie pro Apple tak důležité. Naznačují, že budoucnost přináší konkurenci mimo tradiční kategorie zařízení. A i když Apple obvykle mlčí o připravovaných produktech, investorům se vyplatí sledovat každou zmínku vedení o strategii v oblasti AI, nositelných zařízení nebo nových kategorií.
Tim Cook a jeho tým jsou známí tím, že detaily prozrazují až ve chvíli, kdy mají produkt prakticky připravený. Ale strategie po éře iPhone bude muset být brzy jasně formulována. Investoři proto budou pozorně sledovat každý náznak nových plánů – zejména v souvislosti s AR/VR headsetem Vision Pro a budoucími AI brýlemi.
Google inspiruje, Apple musí reagovat
Google není jediný, kdo sází na AI brýle. Meta investovala miliardy dolarů do rozšířené reality, a i Amazon zkoumá možnosti využití umělé inteligence mimo obrazovky. Apple sice uvedl Vision Pro jako produkt pro „prostorové výpočty“, ale zatím se jedná o prémiové a okrajové zařízení.
Pokud chce Apple udržet svou dominanci, bude muset nabídnout AI zařízení, které bude intuitivní, elegantní a integrované do jeho ekosystému. A zatímco akcie Apple zůstávají vysoce oceňované (aktuální tržní kapitalizace přesahuje 3,2 bilionu USD), jejich budoucí výkonnost bude záviset právě na schopnosti firmy zvládnout přechod k nové éře.
Investoři by tedy neměli ignorovat vývoj u konkurence. Slova šéfa Googlu nejsou varováním, ale reflexí technologického posunu, který se již děje. A Apple, pokud chce udržet svůj status lídra, bude muset jednat včas.
💡 Co si z tohoto článku odnést?
Z pohledu dlouhodobého investora se Apple (AAPL) stále jeví jako stabilní volba, zejména díky své schopnosti monetizovat věrnost zákazníků a vytvářet vysoce ziskový ekosystém. Ovšem právě tento ekosystém je zároveň jeho největší závislostí – a tedy i potenciálním rizikem. Jakmile se začne měnit způsob, jakým lidé používají technologie (například přesunem k nositelným AI zařízením), Apple bude muset prokázat, že dokáže nabídnout novou platformu s podobnou silou.
Pro investory to znamená nutnost vnímat Apple nejen jako výrobce iPhonů, ale jako firmu stojící na křižovatce mezi hardwarem, softwarem a službami. Úspěch Apple v další dekádě bude záviset na tom, jak dokáže tyto tři pilíře integrovat do nových forem zařízení. V tomto směru může být vývoj v oblasti umělé inteligence, který firma nedávno představila pod názvem Apple Intelligence, klíčovým vodítkem.
Zároveň platí, že zatímco technologičtí konkurenti jako Alphabet (GOOGL) nebo Meta (META) postupují experimentálně, Apple má historicky tendenci přicházet až s finálně vyladěnými produkty, které změní trh. To je strategie, která se firmě opakovaně vyplatila – viz iPod, iPhone, Apple Watch. Otázkou zůstává, zda to bude fungovat i v éře AI brýlí.
Pokud Apple tento přechod zvládne, nejenže obhájí své současné ocenění, ale může otevřít zcela novou kapitolu růstu. Investoři by proto neměli sledovat pouze čísla ve čtvrtletních výsledcích, ale především náznaky vize. To, co Apple neřekne – nebo jen naznačí – může být nakonec mnohem důležitější než to, co zazní oficiálně.
