Akcie společnosti Uber Technologies se v roce 2025 ocitly v mírném poklesu, přesto zůstávají v hledáčku investorů, kteří hledají růstové příležitosti za rozumnou cenu.
Firma, která se stala globálním lídrem v oblasti sdílené dopravy, sice zaznamenala pokles ceny akcií o 14 %, avšak její výkonnost, strategické inovace a potenciál dalšího růstu ji nadále činí zajímavou volbou pro dlouhodobé investory.
Společnost Uber si během posledního desetiletí vybudovala velmi silné postavení na trhu. V roce 2024 tvořily příjmy ze segmentu mobility 57 % celkových tržeb a společnost nadále dominuje světovému trhu v oblasti spolujízdy. Přestože čelí konkurenci jako je Lyft v USA a další služby po světě, Uber je vnímán jako nejznámější značka v oboru a působí ve více než 15 000 městech ve více než 70 zemích.
Významnou část obratu přináší také segment Uber Eats, který tvořil 31 % tržeb v roce 2024. Ačkoli v tomto segmentu zaujímá druhé místo za DoorDashem, dokázal Uber využít sílu své značky k tomu, aby si vytvořil stabilní postavení i v této oblasti. V roce 2024 došlo k 13% růstu tržeb z rozvozu, zatímco mobilita vzrostla o 26 %.
Vedle hlavních činností se Uber angažuje i v logistice a nákladní dopravě, která tvořila 12 % příjmů v roce 2024. Tento segment sice poklesl o 2 %, ale přidává Uberu důležitou diverzifikaci a logistickou flexibilitu pro zákazníky, kteří využívají platformu pro objednávky a správu nákladu.
Inovace a autonomní budoucnost
Uber se nespoléhá jen na stávající model, ale výrazně investuje do technologických inovací, zejména v oblasti autonomního řízení. Ve spolupráci s firmami jako Waymo (Alphabet) a Cruise (General Motors) testuje a rozvíjí autonomní vozidla, která by v budoucnu mohla změnit celý trh. Pokud se této platformě podaří plně integrovat samořízená vozidla, mohla by se stát klíčovým hráčem v nové dopravní éře s výrazně nižšími provozními náklady.
Dalším důležitým prvkem strategie je věrnostní program Uber One, který spojuje výhody z oblastí mobility a rozvozu. Nabízí úspory a přednostní služby, a tím podporuje dlouhodobou loajalitu zákazníků. Tato služba přispívá k posílení základny pravidelných uživatelů a zvyšuje stabilitu tržeb.
Finanční výkonnost a ziskový skok
Z finančního hlediska zaznamenal Uber v roce 2024 tržby ve výši 44 miliard dolarů, což znamenalo meziroční nárůst o 18 %. Největší podíl na růstu měly právě služby mobility, které pokračují v expanzi. Důležitým faktorem bylo také omezení růstu nákladů a výdajů na pouhých 13 %, což umožnilo zlepšení ziskovosti.
Čistý zisk společnosti dosáhl 9,8 miliardy dolarů, což je obrovský skok oproti 2,2 miliardy dolarů v roce 2023. Část tohoto zisku však pochází z jednorázové daňové úlevy ve výši 5,8 miliardy dolarů, a tak je třeba při hodnocení zohlednit i očištěná čísla. I bez této úlevy však zůstává meziroční zlepšení znatelné a důkazem zlepšující se finanční stability.
Cena akcie se aktuálně pohybuje kolem 72,68 USD, přičemž od začátku roku vzrostla o více než 25 %, i když zůstává v rámci obchodního rozpětí. Tento vývoj může naznačovat, že se blíží obnovení růstového trendu.
Hodnota a výhled do budoucna
Při zohlednění daňové úlevy činí poměr P/E pouze 17, zatímco forwardový poměr P/E je přibližně 23. To je sice více než u konkurenčního Lyftu (11), ale podstatně méně než u DoorDash (42). Tento rozdíl v ocenění naznačuje, že Uber může být zajímavou nákupní příležitostí pro investory, kteří hledají růstovou akcii za rozumnou cenu.
Díky vedoucí pozici v oblasti sdílené mobility, expanzi v rozvozu, technologickému zaměření a důrazu na autonomní dopravu má Uber potenciál dlouhodobě posilovat svou tržní pozici. I přes pokles o 14 % zůstává firma finančně silná a dobře připravená na další expanzi.
Ačkoliv současný pokles nemusí působit jako zásadní výprodej, nabízí příležitost k nákupu stabilní a inovativní firmy s potenciálem budoucího růstu. Pro dlouhodobě orientované investory se tak Uber může jevit jako rozumná sázka na dopravní budoucnost, která bude stále více propojena s technologií a efektivitou.
