S tím, jak se prostředí umělé inteligence (AI) neustále vyvíjí, čelí velké technologické korporace, včetně společnosti Nvidia, zvýšeným nárokům na servery. Podle banky Nomura je jednou z klíčových technologií, která se objevila jako řešení tohoto problému, kapalinové chlazení. Tato technika chlazení, obvykle využívaná v datových centrech, nabízí vyšší energetickou a nákladovou efektivitu, což představuje významný posun od dosud používaných konvenčních metod chlazení vzduchem.
Vzduchové chlazení bylo až doposud stálicí v řízení teplot serverů, ale blíží se svému maximálnímu chladicímu výkonu. Technologičtí giganti ve snaze lépe uspokojit požadavky na servery s umělou inteligencí začali zkoumat alternativní řešení. Poznatky společnosti Nomura poukazují na to, že zejména kapalinové chlazení se rychle stává nezbytným pro grafické procesory nové generace AI, jako je GB200 společnosti Nvidia. S rostoucí poptávkou po službách AI se datová centra rychle rozšiřují a kapalinové chlazení se zdá být jádrem tohoto růstu.
GB200, grafický procesor nové generace společnosti Nvidia určený pro aplikace umělé inteligence, by se měl na trhu objevit ještě letos. Nomura předpokládá, že míra rozšíření kapalinového chlazení v serverech Nvidia pro umělou inteligenci vzroste ze skromných 8 % v roce 2024 na významných 43 % v roce 2025, přičemž se očekává, že do roku 2026 dosáhne téměř poloviny na úrovni 47 %. Tento výrazný nárůst značí, jak zásadní roli bude kapalinové chlazení hrát při usnadňování budoucích pracovních zátěží umělé inteligence.
Nvidia Corp. (NVDA)
Kapalinové chlazení v datových centrech řeší eskalující problém “tlaku na nedostatek energie”, jak uvádí předchozí dokument společnosti Morgan Stanley. Nasazení systémů kapalinového chlazení by mohlo vést k úspoře 10 až 15 % investičních výdajů. Společnosti jsou proto nuceny kapitulovat před tímto vyvíjejícím se paradigmatem, aby využily těchto potenciálních úspor a zároveň zvýšily výkonnost svých datových center.
Vzhledem k tomuto rostoucímu trendu identifikovala investiční bankovní společnost Jefferies čtyři asijské akcie, které mají dobré předpoklady k tomu, aby z něj vytěžily značné výhody. Mezi hlavní příjemce patří společnosti AVC, Auras, Delta a Nidec.
Společnost AVC má podle Jefferies potenciál kontrolovat nejméně 50 % tržního podílu na objednávkách předních poskytovatelů cloudových služeb na chladicí desky GB200 od společnosti Nvidia. Chladicí desky jsou základními součástmi zodpovědnými za přenos tepla ze zařízení do jiného chladicího systému. Jefferies odhaduje 30% růst ceny AVC a cílovou cenu akcií stanovila na 743 tchajwanských dolarů (23,20 USD).
Auras, další tchajwanská společnost, kterou Jefferies uznává, vyrábí chladicí desky pro Super Micro Computer. Tato firma, využívající prudkého nárůstu umělé inteligence, byla rovněž označena za klíčového “pomocníka” pro CDU (Coolant distribution unit) společnosti Quanta pro technologického giganta Meta. Cílové hodnoty banky pro akcie společnosti Auras jsou stanoveny na 797 tchajwanských dolarů, což naznačuje předpokládaný růst o přibližně 25 %.
Očekává se, že Delta, další firma z Tchaj-wanu, získá podíl na trhu s kapalinovým chladicím obsahem, který potřebují technologické giganty, jako jsou Microsoft, Meta a Amazon Web Services. Jefferies stanovila cílovou cenu akcií společnosti Delta na 490 tchajwanských dolarů, což naznačuje přibližně 25% nárůst.
A konečně, japonská korporace Nidec je hlavním dodavatelem rozvodů chladicí kapaliny pro společnost Super Micro Computer. Jefferies uvádí, že Nidec “agresivně” rozvíjí své podnikání, a stanovila cílovou cenu akcií na 9 000 japonských jenů (62,6 USD), což znamená odvážný 53% nárůst.
Souhrnně řečeno, požadavky technologie umělé inteligence tlačí technologické giganty k alternativním řešením, přičemž kapalinové chlazení se ukazuje jako předvoj. Vlnový efekt tohoto posunu bude mít dopad nejen na tyto technologické giganty, ale ovlivní také řadu souvisejících odvětví a akcií, jak je vidět v analýze společnosti Jefferies. Při pohledu do budoucna se zdá být jasné, že technologie kapalinového chlazení bude mít zásadní význam a nevyhnutelně ovlivní způsob, jakým korporace a datová centra fungují, aby se přizpůsobily rostoucím požadavkům technologie umělé inteligence.
