Umělá inteligence se stala hlavní silou proměňující moderní ekonomiku a technologie. Zatímco někteří investoři mohou cítit jistou únavu z neustálého zmiňování AI na burze, realita je taková, že poptávka po výpočetním výkonu, konektivitě a čipech roste nebývalým tempem. Firmy investují do AI nejen kvůli potenciálu inovací, ale i z nutnosti držet krok s konkurencí. Dvě společnosti, které se v tomto prostředí výrazně prosazují, jsou Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a Broadcom – oba titáni s tržní kapitalizací přes 1 bilion dolarů.
TSMC jako páteř AI hardwaru
Společnost TSMC hraje zásadní roli v dodavatelském řetězci technologií, protože se zaměřuje výhradně na výrobu čipů podle návrhů jiných firem. Tento čistě výrobní model jí umožňuje zůstat neutrální v konkurenčním prostředí AI. TSMC vyrábí čipy pro špičkové klienty, včetně Broadcomu a Nvidie, a její výhoda spočívá v kvalitě a technologické vyspělosti, kterou konkurence jen těžko dohání.
S hrubou marží 56 % a očekávaným růstem tržeb o 150 % během pěti let, je TSMC nejen stabilním pilířem AI infrastruktury, ale i firmou s obrovským růstovým potenciálem. Přesto se akcie obchodují za relativně konzervativní ocenění, což z ní činí atraktivní volbu pro dlouhodobé investory.
Broadcom a explozivní poptávka po AI řešeních
Broadcom není jen výrobcem polovodičů – jeho záběr zahrnuje také software, kybernetickou bezpečnost a především síťovou infrastrukturu pro AI, která se stává jeho klíčovou růstovou oblastí. Produkty jako přepínače nebo akcelerátory XPU jsou nezbytné pro vývoj i provoz AI aplikací.
Ve druhém fiskálním čtvrtletí roku 2025 zaznamenala společnost nárůst příjmů z AI sítí o 70 %, přičemž výnosy z inferenčních řešení AI se stále zvyšují. Broadcom očekává, že do roku 2027 jeho příjmy z AI budou mezi 60 a 90 miliardami dolarů, což by výrazně převýšilo současných 18 miliard.
Ocenění a výhled
Navzdory svému růstu není TSMC na burze přehnaně nadhodnocená. Její oceňovací násobky odpovídají průměru trhu, i když její růstové vyhlídky jsou výrazně nadprůměrné. Oproti tomu Broadcom se obchoduje za 37násobek očekávaných zisků, což odráží silný optimismus investorů.
Nicméně pokud Broadcom dosáhne svých AI cílů, může být i toto ocenění brzy považováno za výhodné. Obě firmy těží z masivních investic jejich klientů do AI a díky své neutrální pozici na trhu si nemusí vybírat mezi vítězi a poraženými technologické války.
💡 Co si z tohoto článku odnést? Dlouhodobý potenciál bez zbytečného rizika
TSMC a Broadcom jsou ve výjimečné pozici. Profitují z nástupu umělé inteligence, aniž by byly vystaveny extrémním rizikům spojeným s konkrétními AI modely nebo koncovými aplikacemi. Zajišťují totiž infrastrukturu a výpočetní kapacitu, bez nichž by AI nemohla existovat. Jejich podnikání je zdravé, diverzifikované a zároveň zaměřené na nejrychleji rostoucí segmenty trhu.
Pro investory, kteří chtějí využít růstu AI, ale zároveň hledají kvalitní a stabilní firmy, představují tyto dvě společnosti téměř ideální volbu. Ačkoli se již obě dostaly do elitního klubu bilionových firem, jejich cesta nekončí – růstový potenciál a role v globálním technologickém ekosystému naznačují, že si své místo mezi technologickými lídry udrží i v příštích letech.
Společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a Broadcom se nacházejí v samotném jádru revoluce v oblasti umělé inteligence. Obě těží ze zvyšující se poptávky po výpočetním výkonu a pokročilé infrastruktuře, kterou AI systémy vyžadují. TSMC jako specializovaný výrobce čipů pro technologické lídry nabízí neutrální platformu s mimořádnou kvalitou výroby a vysokým tempem růstu. Její odhadovaný roční růst tržeb o téměř 20 % v příštích pěti letech naznačuje značný potenciál. Navzdory tomu zůstává její ocenění stále pod průměrem trhu, což z ní činí atraktivní příležitost pro dlouhodobé investory.
Broadcom mezitím vyniká silnou expozicí vůči AI v oblasti sítí a přizpůsobených akcelerátorů. Výrazný růst tržeb z AI řešení ukazuje na obrovskou dynamiku trhu, na kterém má firma dobře připravenou produktovou nabídku. Přestože se její akcie obchodují s vyšším násobkem, růstový výhled tuto hodnotu ospravedlňuje. Obě firmy navíc těží z diverzifikovaného portfolia a stabilních vztahů s hlavními technologickými zákazníky.
Pro investory, kteří hledají stabilní a výkonnou expozici vůči AI trendu bez spekulativních rizik, představují TSMC a Broadcom dvě z nejatraktivnějších možností na trhu současnosti.
