Navzdory nedávnému optimismu na trhu, který byl způsoben nižšími údaji o inflaci v USA, mohou akcie jako Cintas a Chipotle Mexican Grill zažít pokles. Podle společnosti Wolfe Research se trh blíží k překoupenému území, což naznačuje, že nedávná tržní rallye může být příliš dlouhá a že je zapotřebí více času k absorbování těchto zisků.
Pozoruhodné je, že podle údajů analyzovaných CNBC Pro ze společnosti FactSet je 14denní index relativní síly (RSI) v současné době považován za pronikavé měřítko pro identifikaci nejvíce překoupených a přeprodaných akcií v indexu S&P 500. Tato metrika naznačuje, že akcie se 14denním RSI vyšším než 70 jsou považovány za překoupené a hrozí jim riziko stažení z trhu. Naopak akcie s hodnotou RSI nižší než 30 jsou obvykle považovány za přeprodané a připravené na krátkodobý odraz.
Z analýzy vyplynulo, že jako nejvíce překoupený titul se ukázal dodavatel uniforem Cintas Corporation (CTAS) s vysokým 14denním RSI 98,5 bodu. Tento týden si akcie připsaly přibližně 3 % a v letošním roce zaznamenaly nárůst o zhruba 22 %. V tuto chvíli se na základě průměrné cílové ceny analytiků předpokládá její pokles o přibližně 3 %.
Naproti tomu dlouhodobý pohled ukazuje, že společnost Truist Securities nedávno zahájila nákupní hodnocení společnosti Cintas s odkazem na vyhlídky společnosti na růst marží díky návratu k normalizovaným cenám spolu s mírnými vstupními náklady. Současně se však doporučuje opatrnost, protože ocenění se zdá být poněkud vysoké, i když je odůvodněno faktory, jako je kvalita podniku, vyhlídky na růst a výsledky vedení v oblasti tvorby hodnoty.
U další společnosti American Express, která nedávno zaznamenala nárůst ceny svých akcií, se rovněž očekává, že projde poklesem. Analytici předpovídají, že by akcie společnosti mohly v následujícím roce posílit o více než 8 %, zatímco Chipotle Mexican Grill a Qualcomm, další dvojice překoupených jmen, se podle všeho svezou na vlně rychle probíhající čtvrtletní výsledkové sezóny.
Na opačné straně trhu se v přeprodaném teritoriu nacházejí jména jako Cintas, APA Corp a Marathon Oil. Zejména ropné a plynárenské společnosti APA a Marathon jsou považovány za dvě z nejvíce přeprodaných akcií, a to na základě jejich skóre RSI, které činí přibližně 23,3, resp. 28,9 bodu. Analytici předpovídají, že společnost APA si udržuje potenciální růst o 38,1 %, což je nejvyšší hodnota na seznamu, těsně následovaná společností Marathon Oil, která by mohla zaznamenat růst o téměř 37 %.
Naopak pozorně je analytiky sledována také softwarová společnost Paycom Software, která dosáhla hodnoty RSI 25,7. Nedávná slabší výkonnost firmy v kombinaci s výsledky od počátku roku je považována za atraktivní dlouhodobou investiční příležitost, kterou posilují vyhlídky na mezinárodní expanzi.
Z toho je patrné, že ačkoli jsou očekávání u několika společností nastavena vysoko a trh se jeví celkově optimisticky, hrozící přítomnost překoupených podmínek nařizuje opatrnost. Ačkoli tento současný stav zdánlivě přispívá k dynamice trhu, překoupená a přeprodaná území svědčí o neustále se měnící povaze trhu a v konečném důsledku investorům připomínají nutnost průběžně přehodnocovat svá portfolia v reakci na tyto změny.
