Akciový trh zažívá vysokou finanční vlnu, index S&P 500 vystřelil na historická maxima a Dow Jones Industrial Average dosáhl nejlepšího týdne v tomto roce, což vedlo k osmidenní vítězné výdrži minulý pátek. Tento prudký růst akciového trhu, který odráží optimismus investorů, přichází v době, kdy se oči nyní obracejí k příchozím údajům o inflaci, které naznačují, kdy americký Federální rezervní systém vyhlásí snížení sazeb.
Navzdory převládající nejistotě podpořily odolnost trhu zprávy o hospodářských výsledcích. Od pátku oznámilo své hospodářské výsledky 92 % společností z indexu S&P 500, přičemž podle údajů poskytovatele finančních informačních služeb FactSet překonalo očekávání Wall Street slibné číslo téměř 80 %.
V poznámce z 1. května nadnárodní investiční banka Goldman Sachs nadhodila pravděpodobnost turbulencí na akciovém trhu v důsledku prudkého nárůstu inflace a potenciálního jestřábího obratu Federálního rezervního systému, ačkoli to nadále není základní scénář. Banka naznačila, že tyto problémy by mohly zastínit razantní zisky, kterých akcie dosáhly v prvním čtvrtletí roku 2024.
Peter Oppenheimer, hlavní globální akciový stratég Goldman Sachs, dále upřesnil dynamiku trhu. Za potenciální slabiny, které by mohly vyvolat další růst výnosů, označil vysoké ocenění akcií a stav americké desetileté státní pokladny. Zdůraznil však robustnost velkých, ziskových společností se silnými rozvahami a charakterizoval je jako “pozitivní nárazníky” v takovém finančním prostředí.
Oppenheimer doporučil diverzifikaci akcií se zaměřením na vybraná defenzivní, kvalitní růstová jména jako strategický krok v tomto vyvíjejícím se tržním prostředí. Kromě toho byly evropské akcie uznány jako atraktivní investiční možnosti. Jak výslovně uvedla společnost Goldman, akcie v tomto regionu by měly prostřednictvím zpětného odkupu akcií přinést přibližně 1,5 % své tržní kapitalizace. V kombinaci s odhadovaným 3,5% dividendovým výnosem to znamená zhruba 5% celkový peněžní výnos pro akcionáře.
Pro investory, kteří hledají kvalitní jména s větším růstovým potenciálem, stojí za pozornost seznam akcií “Conviction List” společnosti Goldman. Conviction List je pečlivě vyhodnocený výběr 15 až 30 nejlépe hodnocených akcií z USA, Evropy a asijsko-pacifického regionu. Server CNBC Pro nedávno vyhodnotil květnový seznam “conviction list” společnosti Goldman a na základě cílových cen banky určil akcie s očekávaným růstem o 50 % a více.
Mezi těmito nejlepšími výběry je Quanterix, který je uváděn jako čistě neurologická diagnostická společnost s vedoucím postavením v oblasti příležitostí pro diagnostiku Alzheimerovy choroby na základě krve. S předpokládanou cílovou cenou 35 USD Goldman předpokládá růst o 107 %.
Další je finská rafinérská společnost Neste, která je označena za strategicky vhodnou pro využití několika regulačních faktorů, jež katalyzují poptávku po biopalivech. Jako důkaz tohoto potenciálu Goldman uvádí cíle evropské směrnice o obnovitelných zdrojích energie pro rok 2030. Očekává se, že společnost Neste se v příštích dvou až třech letech stane světovým lídrem v oblasti výroby udržitelného leteckého paliva. S cílovou cenou akcií 37 eur (40 USD) Goldman předpokládá 64% nárůst.
A konečně jihokorejská zábavní společnost Hybe je označena za společnost, která má díky svému rozsahu významnou příležitost k expanzi na celkovém oslovitelném trhu. Díky předpokládané dynamice růstu zisků trvající nejméně do roku 2025 a několika krátkodobým katalyzátorům se Goldman domnívá, že pozitivní sentiment společnosti Hybe vydrží. Goldman přiřadil cílovou cenu 380 000 korejských wonů (277 USD), což znamená potenciální růst o 94 %.
Vzhledem k tomu, že se trhy pohybují v neprobádaném finančním terénu, naznačuje prudký nárůst výkonnosti akciového trhu současnou ekonomickou robustnost. I když nejistota ohledně inflace a budoucích rozhodnutí Federálního rezervního systému přetrvává, výkonnost klíčových akciových trhů a úspěch konkrétních společností popsaných v tomto článku jsou silnými ukazateli dalšího růstu a investičních příležitostí.
