Umělá inteligence (AI) není jen módní trend – jedná se o zásadní technologickou transformaci, která mění způsob, jakým žijeme, pracujeme a podnikáme. Vzhledem k očekávanému růstu v této oblasti nabízí investice do klíčových hráčů na poli AI příležitost pro dlouhodobé zhodnocení. Následujících pět společností disponuje nejen technologickým náskokem, ale i silným byznysem a infrastrukturou, které jim umožní hrát významnou roli v AI revoluci po celé příští desetiletí.
Nvidia: Neotřesitelný lídr v oblasti AI infrastruktury
Nvidia (NVDA) se stala synonymem pro pokročilé výpočty a umělou inteligenci. Její grafické procesory (GPU) jsou základním stavebním kamenem pro trénování a nasazení velkých jazykových modelů (LLM), neuronových sítí a dalších AI aplikací. V současnosti má Nvidia více než 90% podíl na trhu GPU a její tržby z datových center se za poslední dva roky zvýšily devítinásobně.
Klíčem k jejímu úspěchu je platforma CUDA, která umožňuje optimalizaci výpočetních úloh a byla zavedena dlouho předtím, než se AI stala masovou záležitostí. Vývojáři, výzkumné instituce i startupy po celém světě staví své aplikace právě na tomto ekosystému, čímž se Nvidia stala de facto standardem.
Důležitou oblastí růstu je i automobilový segment, kde Nvidia dodává technologie pro autonomní řízení. Společnost očekává tržby z tohoto segmentu přes 5 miliard USD ročně, což může představovat další dlouhodobý motor růstu.
Taiwan Semiconductor Manufacturing: Výrobce čipů, na kterém stojí celý AI svět
Zatímco společnosti jako Nvidia a Apple navrhují své čipy, jejich samotná výroba často probíhá u jediného partnera – Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Tato společnost je největším smluvním výrobcem polovodičů na světě a disponuje technologickým náskokem v oblasti pokročilých výrobních uzlů.
V posledním čtvrtletí tvořily čipy vyráběné 7nm a menší technologií 73 % tržeb společnosti TSMC, přičemž 3nm čipy představovaly více než pětinu příjmů. Apple si již zajistil výrobu budoucí generace čipů na 2nm uzlu, což jen potvrzuje exkluzivní postavení TSMC na trhu.
Při pokračujícím růstu poptávky po výkonných a energeticky efektivních čipech, zejména v oblasti AI a mobilních zařízení, zůstává TSMC nepostradatelným článkem celého dodavatelského řetězce. Její schopnost škálovat výrobu a držet krok s technologickým vývojem jí dává silnou cenovou sílu a stabilní růstový potenciál.
ASML: Neviditelný tahoun polovodičové revoluce
Bez nizozemské společnosti ASML (ASML) by výrobci jako TSMC vůbec nemohli vyrábět nejmodernější čipy. ASML má prakticky monopol na technologii extrémní ultrafialové litografie (EUV), která umožňuje produkci tranzistorů na čipech v měřítku několika nanometrů.
Společnost aktuálně těží ze silných kapitálových výdajů výrobců čipů, kteří investují stovky miliard dolarů do rozšíření kapacit. ASML navíc nedávno uvedla novou generaci litografických zařízení High NA EUV, jejichž cena přesahuje 400 milionů USD za kus. Tato zařízení zvyšují rozlišení a umožňují další miniaturizaci tranzistorů.
Poptávka po výkonnějších čipech pro AI, edge computing nebo datová centra bude i nadále růst, a s tím poroste i význam technologií od ASML. Dlouhodobí investoři tak mohou vnímat tuto společnost jako stabilní motor zisku ve stále náročnějším technologickém prostředí.
Meta Platforms: Umělá inteligence jako nástroj pro zisk z reklamy
Společnost Meta Platforms (META), provozovatel sítí Facebook, Instagram a WhatsApp, patří mezi hlavní spotřebitele i vývojáře AI technologií. AI je v Metě implementována napříč produkty – od personalizace obsahu až po nástroje pro automatizaci reklamních kampaní.
Modely Llama zvyšují míru zapojení uživatelů, a tím i efektivitu reklamy, což má přímý dopad na výnosy společnosti. V 1. čtvrtletí vzrostl počet zobrazení reklam o 5 % a cena za reklamu o 10 %. To odráží rostoucí návratnost investic pro inzerenty a další růst poptávky po reklamním prostoru.
Meta zároveň investuje miliardy dolarů do vlastní AI infrastruktury, čímž si zajišťuje lepší kontrolu nad výpočetním výkonem a náklady. Reklamní monetizace WhatsAppu a nového sociálního média Threads, které má již 350 milionů uživatelů, představují další významné zdroje růstu v příštích letech.
Alphabet: Google redefinuje vyhledávání pomocí AI
Alphabet (GOOGL) – mateřská společnost Googlu – se nachází v klíčové pozici při transformaci digitálního vyhledávání pomocí umělé inteligence. Zatímco někteří investoři se obávali, že AI naruší tradiční model vyhledávání, Alphabet odpovídá integrací generativní AI přímo do svého vyhledávače.
Nový režim vyhledávání s AI nabízí přímé odpovědi místo seznamu odkazů, což podle průzkumu společnosti Oppenheimer preferuje 82 % uživatelů. Společnost tak posiluje svou pozici nejen jako dominantní platforma, ale i jako inovátor v oblasti AI služeb pro veřejnost.
Vedle vyhledávání hraje rostoucí roli také Google Cloud, jehož tržby vzrostly o 28 %, zatímco provozní zisk se více než zdvojnásobil. Cloudová divize nabízí vlastní nástroje pro vývoj a trénování AI modelů včetně platformy Vertex AI a vlastních čipů TPU. K tomu přidejme aktivity jako Waymo v oblasti autonomní dopravy nebo kvantový čip Willow, a Alphabet se jeví jako jeden z nejlépe diverzifikovaných AI hráčů na trhu.
Dlouhodobý růst postavený na AI
Investování do umělé inteligence dnes znamená nejen hledat inovace, ale i spoléhat na silné obchodní modely, technologické náskoky a strategické postavení na trhu. Společnosti jako Nvidia, TSMC, ASML, Meta Platforms a Alphabet mají reálnou šanci hrát klíčovou roli ve vývoji AI v příštích deseti letech.
Tyto firmy nejen těží z aktuálního boomu kolem umělé inteligence, ale zároveň budují infrastrukturu, software i aplikace, které definují další fázi technologického pokroku. Pro investory zaměřené na dlouhodobý růst mohou představovat jádro dobře diverzifikovaného technologického portfolia.
