Začátek týdne přinesl na asijských trzích spíše utlumené obchodování. Svátky spojené s lunárním novým rokem omezily aktivitu investorů, a to především v Číně, Jižní Koreji a na Tchaj-wanu, kde byly burzy zcela uzavřeny. Nízké objemy obchodů vedly k pohybu většiny indexů v úzkém pásmu. Výjimkou bylo Japonsko, kde investory zklamala nová makroekonomická data o vývoji hospodářství.
Regionální trhy zároveň navazovaly na slabší vývoj na Wall Street. Lednová data o spotřebitelské inflaci ve Spojených státech sice nepřinesla negativní šok, ale zároveň neposkytla dostatek jistoty ohledně dalšího směru úrokových sazeb. Nejistota ohledně měnové politiky tak přetrvává. Americké trhy budou navíc v pondělí uzavřeny kvůli svátku, což ještě více snížilo globální likviditu.
Nejvýraznější pohyb zaznamenalo Japonsko. Index Nikkei 225 oslabil o 0,2 %, zatímco širší index TOPIX ztratil 0,8 %. Důvodem byly slabé údaje o hrubém domácím produktu za čtvrté čtvrtletí. Japonská ekonomika meziročně vzrostla pouze o 0,2 %, zatímco analytici očekávali růst kolem 1,6 %. Výsledek tak výrazně zaostal za prognózami a potvrdil, že oživení třetí největší ekonomiky světa je stále křehké.
Detailnější pohled na strukturu HDP ukázal, že hlavním problémem byly slabé podnikové investice, stagnující exportní poptávka a nevýrazná soukromá spotřeba. Stimulační opatření přijatá Tokiem na konci roku 2025 měla jen minimální dopad. Pro investory to znamená, že hospodářský růst zůstává pod tlakem strukturálních problémů i globálního ochlazení poptávky.
Na druhou stranu slabší růst snižuje pravděpodobnost dalšího zvyšování úrokových sazeb Japonskou centrální bankou. To částečně omezilo výprodeje na japonském trhu. Investoři zároveň spekulují, že premiérka Sanae Takaichiová může přistoupit k dalším fiskálním stimulům, aby podpořila ekonomickou aktivitu. Tyto očekávání pomohly zmírnit hlubší ztráty.
Hongkongský index Hang Seng se v obchodování oslabeném svátky posunul o 0,3 % výše. Výrazně se dařilo těžařským společnostem CMOC Group a Laopu Gold, které vzrostly přibližně o šest procent po zařazení do indexu Hang Seng v rámci jeho pravidelné revize. Posílila také společnost Contemporary Amperex Technology, významný výrobce baterií, který si připsal zhruba 2,5 %. Naopak automobilový prodejce Zhongsheng Group oslabil o dvě procenta poté, co byl z indexu vyřazen. Tyto změny ve složení indexu často vyvolávají krátkodobé cenové pohyby, protože fondy sledující index upravují svá portfolia.
Australský index ASX 200 vzrostl o 0,2 %, zatímco singapurský Straits Times mírně oslabil o 0,1 %. Singapurská data o klíčových neropných exportech za leden zůstala za očekáváními, což zvýšilo obavy z dopadu slabší globální poptávky na místní ekonomiku.
Futures na indický index Nifty 50 klesly o 0,4 %, což naznačuje pokračující tlak na tamní trh. Indický technologický sektor se dostal pod tlak kvůli rostoucím obavám, že rozvoj umělé inteligence může narušit tradiční softwarové služby. V pátek index Nifty oslabil o 1,3 %, když výprodeje v technologickém sektoru stáhly celý trh níže.
Na komoditních trzích došlo k poklesu cen drahých kovů. Zlato oslabilo o 1,1 % na 4 994 dolarů za unci a znovu se dostalo pod hranici 5 000 dolarů. Stříbro ztratilo téměř čtyři procenta. Pokles cen kovů souvisel s relativní stabilitou dolaru a absencí nových inflačních impulzů. Ropa zůstala stabilní, když americká referenční ropa obchodovala kolem 62,94 dolaru za barel a Brent kolem 67,80 dolaru.
Americký dolar posílil vůči japonskému jenu na 153,08 JPY, zatímco euro mírně oslabilo na 1,1867 USD. Pohyby na měnovém trhu zůstaly omezené, což odpovídá nízké likviditě během svátků.
Celkově tak asijské trhy vstoupily do týdne bez výraznější dynamiky. Hlavní pozornost investorů zůstává zaměřena na vývoj americké inflace a další kroky centrálních bank. Japonsko nyní čelí otázce, zda přistoupí k dalším stimulům, zatímco ostatní regionální trhy vyčkávají na návrat plné likvidity po skončení svátků.
