Theta je volatilita, která se týká finančních derivátů. Je to součást opce, která popisuje, jak rychle se hodnota opce bude snižovat s ubývajícím časem. Tento pojem je obecně známý jako „časová hodnota peněz“ nebo „úbytek času“.
Theta se obvykle vyjadřuje jako procento z celkové hodnoty opce, například 0,05%, což znamená, že každý den ubývá 0,05% z celkové hodnoty opce. Toto číslo může být buď kladné nebo záporné, v závislosti na tom, zda opce vzrůstá nebo klesá v hodnotě. Pokud je Theta kladná, znamená to, že hodnota opce bude klesat, a naopak pokud je Theta záporná, hodnota opce bude stoupat.
Theta se často používá jako součást strategie obchodování s opcemi. Obchodníci mohou využít Theta tím, že prodávají opce, jejichž hodnota je nízká. To znamená, že obchodník by měl prodávat opce, jejichž Theta je vysoká, aby maximalizoval zisk. Na druhou stranu by obchodníci, kteří kupují opce, měli nakupovat opce s nízkou Theta, aby snížili riziko.
V poslední době se Theta často používá k měření rizikovosti opcí. Obchodníci mohou využít Theta k určení, kolik peněz mohou ztratit nebo získat s opci, pokud dojde k jejímu vypršení. Obchodníci také mohou využít Theta k určení, zda je nebo není opce příliš riziková pro jejich portfolia.
Obecně lze říci, že Theta je užitečný koncept, který obchodníci mohou využít k měření rizikovosti opcí a k výpočtu výnosů. Obchodníci by si měli být vědomi toho, že Theta se může časem měnit, takže je důležité sledovat její hodnoty.