Tento týden bude klíčový pro investory společnosti Tesla (TSLA).
Největší výrobce elektromobilů v USA zveřejní své finanční výsledky za třetí čtvrtletí po uzavření středečního obchodování. Trhy očekávají, že půjde o jednu z nejdůležitějších zpráv sezóny, která může ovlivnit nejen cenu akcií Tesly, ale i náladu v celém sektoru elektromobilů.
Zatímco banky a finanční instituce již svou výsledkovou sezonu zahájily, nyní přichází na řadu technologičtí giganti. A právě Tesla, s tržní kapitalizací 1,5 bilionu USD, přitahuje největší pozornost. Investoři i analytici sledují, zda firma dokáže zvrátit trend zpomalujícího růstu tržeb a klesající ziskovosti.
Analytici očekávají, že Tesla oznámí 6% nárůst tržeb na přibližně 26,6 miliardy USD, což by znamenalo první pozitivní čtvrtletí po sérii slabších výsledků. Zároveň se ale předpokládá pokles ziskovosti o 24 % na 0,55 USD na akcii. Bude to už třetí čtvrtletí v řadě, kdy se zisky Tesly meziročně sníží. To podtrhuje tlak, který na automobilku v současnosti působí – a zároveň zdůrazňuje význam středečního oznámení.
Daňové úlevy končí, Tesla hledá nové tempo
Tesla má za sebou rok plný kontrastů. Cena akcií se za posledních dvanáct měsíců téměř zdvojnásobila, přestože základní ukazatele výkonnosti se zhoršily. Tržby za poslední rok klesly o 3 % a ziskové marže se propadly do dvouciferných poklesů. K tomu se přidal i faktor, který může krátkodobě ovlivnit poptávku – vypršení daňové úlevy 7 500 USD na elektromobily v minulém měsíci.
Většina modelů Tesly tuto úlevu využívala, a proto společnost zaznamenala silný růst dodávek ve třetím čtvrtletí – 497 099 vozidel. Spotřebitelé spěchali s nákupy, aby daňovou výhodu stihli, což pomohlo Tesle naplnit čtvrtletní cíle. Produkce však za dodávkami zaostala, což naznačuje, že automobilka využila zásoby a připravovala se na období nižší poptávky.
Tesla nyní musí reagovat. Společnost uvedla odlehčené verze svých modelů, aby vyrovnala ztrátu zrušených daňových úlev. Tyto vozy cílí na zákazníky, kteří hledají dostupnější variantu, aniž by se vzdali výhod elektrického pohonu. Ačkoli se poptávka po levnějších verzích teprve ukáže, krok naznačuje, že Tesla aktivně přizpůsobuje svou strategii měnícím se tržním podmínkám.
Kde může Tesla růst: energie, roboti a autonomní řízení
Zatímco automobilový segment čelí tlaku, jiné části Tesly ukazují potenciál. Roste zejména divize energetických řešení, která se zaměřuje na bateriová úložiště a solární technologie. Tento segment se stává stále významnější složkou příjmů a zároveň poskytuje stabilnější marže než automobilová výroba.
Elon Musk navíc posiluje svou vizi diverzifikované Tesly. V posledních měsících několikrát zmínil, že projekt Optimus – domácí robot schopný manuálních i kognitivních úkonů – by mohl být v budoucnu ještě ziskovější než výroba automobilů. Ambiciózní vize robota, který zvládne složitější úkoly než běžná automatizace, přitahuje pozornost investorů, ale zatím zůstává ve vývojové fázi.
Další oblastí, kde Tesla vidí obrovský potenciál, je autonomní řízení. Software se podle Muska zlepšuje s každou aktualizací a v několika městech již testuje robotaxi služby. Pokud by Tesla uspěla s komercializací plně autonomních vozidel, otevřela by si nový zdroj příjmů a zásadně předefinovala svou pozici na trhu.
Krátkodobé tlaky, dlouhodobá víra
Z krátkodobého pohledu bude středeční zveřejnění výsledků zkouškou důvěry investorů. Analytici očekávají stagnaci zisků, ale stabilizaci tržeb, což by mohlo naznačit, že Tesla prochází obdobím konsolidace. Přesto zůstává otázkou, zda bude trh ochoten tolerovat pomalejší růst u společnosti, jejíž akcie se obchodují na vysokých valuacích.
Tesla už třikrát po sobě nesplnila ziskové odhady Wall Street, a pokud se to zopakuje i nyní, může to krátkodobě zvýšit volatilitu. Na druhou stranu investoři, kteří Teslu drží dlouhodobě, vidí její sílu právě v technologickém náskoku, schopnosti inovovat a globálním měřítku výroby.
Navzdory tlaku v automobilovém segmentu si Tesla udržuje hrubou marži kolem 17,5 %, což je výrazně nad úrovní většiny konkurentů. Pokud dokáže zefektivnit výrobu levnějších modelů a současně rozvíjet nové projekty – od robotaxi po robotiku – může se v příštím roce vrátit k dvoucifernému růstu, který trh očekává.
Tesla tedy vstupuje do dalšího klíčového týdne s kombinací výzev i příležitostí. Výsledky ze středy nebudou jen o číslech, ale o vizi a důvěře. O tom, zda dokáže znovu nastartovat růst, nebo zda se současná éra euforie na akciích přibrzdí.
