Podle nedávné výzkumné zprávy investiční banky Jefferies vytváří rostoucí trend zpětných odkupů na asijských trzích významné příležitosti pro investory. Jen za poslední rok společnosti v asijsko-pacifickém regionu (s výjimkou Japonska) uskutečnily zpětné odkupy v ohromující hodnotě 49 miliard USD. Tento regionální nárůst programů zpětného odkupu byl zaznamenán převážně v Číně a ukazuje na stálý zdroj poptávky po akciích. Signalizuje také důvěru společností ve vlastní akcie, což je vnímání, které potenciálně posiluje náladu na trhu.
Fenomén, kdy společnosti odkupují vlastní akcie, známý jako zpětný odkup, slouží k různým účelům, včetně zvýšení hodnoty akcií. Když společnost odkupuje vlastní akcie, snižuje počet akcií v oběhu na trhu, což může zvýšit cenu jejích akcií. Z pohledu investora to lze považovat za pozitivní známku víry společnosti v její budoucí výkonnost a finanční stabilitu.
Na základě screeningu společnosti Jefferies se několik společností v Asii chystá zahájit nebo pokračovat ve významných zpětných odkupech. Klíčovými kvalifikačními kritérii pro tento screening byla tržní kapitalizace vyšší než 2 miliardy USD a poměr ceny k zisku nižší než 20násobek. Kromě toho se hledaly společnosti s vysokým výnosem z volných peněžních toků nad 4 %.
Na tomto seznamu se objevily významné čínské technologické společnosti, jako jsou Tencent, Alibaba, JD.com a Baidu. Zejména čínský internetový sektor vyniká poměrem ceny k zisku 12,5krát, což je nejnižší hodnota za posledních pět let. Zajímavé je, že více než 90 % těchto společností má čistou hotovost a generuje 7% výnos z volného peněžního toku (FCF), zatímco vyplácí pouze asi 1,8% výnos včetně dividend a zpětných odkupů, uvedla ve svém výzkumu společnost Jefferies.
Kromě technologického sektoru se na seznamu objevily i další čínské společnosti: telekomunikační operátor China United Network Communications, farmaceutická společnost Yunnan Baiyao Group, plynárenská společnost KunLun Energy a společnost Vipshop Holdings v oblasti elektronického obchodu. Z Tchaj-wanu je pro případné odkupy určen také poskytovatel technologických služeb Foxconn Technology.
Mimo Čínu se další asijské společnosti, které se objevily na seznamu Jefferies, týkají celé řady odvětví a zemí. Z Jižní Koreje se na seznam dostali výrobci automobilů jako Kia a konglomeráty jako Samsung C&T a LG Corp. V seznamu se objevil také singapurský dopravní operátor ComfortDelGro a indonéská těžební společnost United Tractors.
Na australské frontě byly pro potenciální iniciativy zpětného odkupu vytipovány společnosti Aristocrat Leisure, která se zabývá herním obsahem a technologiemi, a BlueScope Steel, společnost vyrábějící ocel.
Z finančního sektoru upozornila společnost Jefferies na potenciální aktivity v oblasti zpětného odkupu u několika asijsko-pacifických firem. Patří mezi ně thajská Krung Thai Bank a filipínská Metrobank. Na seznamu byla uvedena také britská nadnárodní bankovní a finanční společnost Standard Chartered. Analytici Jefferies poznamenali, že tyto společnosti mají “výrazně nízký” poměr ceny k účetní hodnotě a jejich prostředí z hlediska růstu a revizí zisků je relativně stabilní.
Celkově vzrůstající trend zpětných odkupů v asijsko-pacifickém regionu signalizuje stále výnosnější prostředí pro investory. Vzhledem k tomu, že společnosti zpětně odkupují vlastní akcie, nabízí se analytikům a investorům optimistický pohled na sebedůvěru společností a víru v jejich budoucí sílu. Tento trend, který je zatím v počáteční fázi, se v příštích měsících a letech pravděpodobně ještě více zvýrazní a poskytne společnostem i investorům nové taktické a strategické možnosti.
