Podle Morgan Stanley čeká světový polovodičový průmysl „transformace“ – díky počítačům s umělou inteligencí, které jsou osazeny čipy vyvinutými britskou firmou Arm.
Pro provoz aplikací umělé inteligence jsou totiž zapotřebí výkonnější počítače. Společnost Morgan Stanley poznamenala, že Microsoft požaduje, aby nové počítače s umělou inteligencí měly výpočetní výkon 45 tera operací za sekundu, aby v jejich noteboocích mohl správně běžet Copilot – jeho nástroj pro umělou inteligenci.
„Provoz generativních aplikací AI na pozadí bude klíčovou výzvou pro výdrž baterie a tepelnou konstrukci budoucích notebooků,“ napsali analytici banky ve zprávě ze 7. května.
Centrální procesory založené na architektuře Arm jsou známé úsporami energie a tepelnou regulací, což vede k delší výdrži baterie a kompaktnějšímu designu, poznamenala Morgan Stanley a dodala, že „vykazují pozoruhodnou výhodu v energetické účinnosti“.
Banka proto očekává, že počítače s umělou inteligencí založené na platformě Arm „odstartují transformaci, která ovlivní globální odvětví polotovarů“.
V současné době běžné počítače s Windows běží na procesorech, jako jsou ty od společností Intel, AMD a Qualcomm. Morgan Stanley dodala, že se domnívá, že společnost Apple může rozšířit své procesory založené na technologii Arm také na servery s umělou inteligencí.
Arm Holdings plc (ARM)
Banka odhaduje, že do roku 2027 dosáhne penetrace počítačů s umělou inteligencí 95 % – oproti 8 % v roce 2024. Za předpokladu, že Nvidia a bezvýrobní polovodičová firma MediaTek zaujmou v roce 2028 50% podíl na trhu s počítači s operačním systémem Windows on Arm (WOA), měly by celkové dodávky čipů WOA pro PC dosáhnout v roce 2028 65 milionů. Dodávky těchto čipů v roce 2024 jsou na úrovni 2 milionů. Windows on Arm je označení pro počítače s umělou inteligencí pracující na čipech Arm.
Akcie
Jaké akcie budou těžit z nástupu společnosti Arm do počítačů s umělou inteligencí?
Morgan Stanley jmenoval společnosti TSMC, MediaTek, Nvidia, Qualcomm, Microsoft a samotný Arm. Uvedla, že by z toho měli těžit i výrobci originálního vybavení PC, kteří „vyčlení zdroje“ na zařízení WOA.
Očekávané partnerství mezi Nvidií a tchajwanskou společností MediaTek, které má uvést na trh první procesorový čip WOA pro PC, je podle ní „zajímavým příběhem“. Obě společnosti již spolupracují na vývoji čipů a softwaru pro automobily.
Zvýšila cílovou cenu pro MediaTek o 8 % na 1 388 novoutchajwanských dolarů (42,81 USD), což znamená téměř 27% nárůst.
Co se týče společnosti TSMC, Morgan Stanley tvrdí, že její podíl na trhu sléváren s procesory „x86“ poroste. Architektura x86 je široce používaná architektura pro procesory. Je to díky outsourcingu výroby procesorů společností Intel a nárůstu tržního podílu společnosti AMD, což bude pro společnost TSMC dobrým znamením, vzhledem k tomu, že je hlavním partnerem společnosti AMD v oblasti slévárenství.
„Tržní podíl slévárny TSMC na procesorech založených na architektuře Arm je však mnohem vyšší než podíl na procesorech x86, protože Intel stále vyrábí většinu svých vlastních produktů pro procesory x86,“ uvedla společnost Morgan Stanley . „Proto považujeme nárůst podílu procesorů Arm oproti procesorům x86 za pozitivní pro společnost TSMC a myslíme si, že rozšíření procesorů Arm by mohlo společnosti TSMC v příštích letech přinést větší přírůstek příjmů než x86.“
Banka zvýšila cílovou cenu pro TSMC o 8 % na 928 tchajwanských dolarů, což představuje potenciální 16% nárůst.
