Mnoho traderů neopouští technickou analýzu proto, že by nefungovala, ale proto, že jejich grafy postupně zaplní desítky indikátorů, z nichž každý říká něco jiného. Výsledkem je zmatek, nejasná rozhodnutí a pocit, že signály si navzájem odporují. Přitom řada dlouhodobě konzistentních obchodníků nezačíná indikátory vůbec. Začínají tím jediným, co v reálném čase skutečně odráží nákupní a prodejní tlak – cenou.
Price action a práce se strukturou trhu představují minimalistický přístup. Bez přeplácaných grafů, bez informačního šumu, jen s důrazem na to, kdo má v trhu kontrolu, kde se dělají důležitá rozhodnutí a jak na ně trh reaguje. Jde o schopnost číst „řeč těla“ trhu místo spoléhání se na dodatečné překlady v podobě indikátorů.
Následující tříkrokový rámec ukazuje, jak k trhu přistupovat jednoduše a systematicky.
Struktura trhu jako výchozí bod
Než do grafu zakreslíte jedinou čáru, má smysl položit si základní otázku: jak se tento trh skutečně pohybuje? Struktura je širší kontext, kostra, na které visí všechno ostatní.
Trh se v zásadě nachází jen ve třech stavech. Prvním je růstový trend, kde vznikají vyšší maxima a vyšší minima. To znamená, že kupující jsou ochotni platit stále vyšší ceny. Druhým je klesající trend, charakterizovaný nižšími minimy a nižšími maximy, kdy prodávající akceptují stále nižší ceny. Třetím stavem je pásmo neboli range, v němž cena osciluje mezi podporou a rezistencí a ani jedna strana nemá jasnou převahu. Většinu času se trhy pohybují právě v jednom z těchto tří režimů.
Praktický postup je přímočarý. Stačí si vyznačit poslední swingová maxima a minima. V růstovém trendu lze spojit vyšší minima rostoucí linií, v klesajícím trendu naopak nižší maxima klesající linií. Tím vznikne základní mapa pohybu ceny.
Struktura dává kontext. Napovídá, zda je rozumnější jít ve směru převládajícího pohybu, obchodovat od krajů pásma zpět do středu, nebo raději vyčkat na čitelnější situaci. Bez tohoto kontextu se i dobrý signál může stát špatným obchodem.
Úrovně, kde se rozhoduje
Jakmile je jasné, jak se cena pohybuje, dalším krokem je identifikace míst, kde se dělají rozhodnutí. Tuto roli plní supporty a rezistence. Nejde o přesné ceny na jeden tick, ale o zóny, kde se střetává nabídka a poptávka.
Support představuje oblast, kde v minulosti vstoupili kupující a cena se odrazila. Rezistence je zóna, kde naopak převládli prodávající a cenu stlačili dolů. Tyto úrovně nejsou magické. Fungují jako paměť trhu – připomínají místa, kde už velké množství účastníků učinilo rozhodnutí a kde budou mnozí znovu reagovat.
Rozpoznání těchto zón vychází z pozorování. Důležité jsou oblasti, kde se cena otočila opakovaně, shluky knotů odmítajících stejnou cenovou oblast a také výrazná kulatá čísla, která přitahují pozornost. Smyslem není zakreslit desítky drobných linií, ale najít několik zřejmých a respektovaných úrovní.
Význam těchto zón se liší podle stavu trhu. V pásmu určují hrací pole – blízko supportu dává smysl hledat nákup, blízko rezistence prodej, případně čekat na průraz. V trendu se často stává, že proražená rezistence se změní na nový support a naopak. To umožňuje plánovat vstupy při pullbacku i logické umístění stop-lossů. Čím čistší a zřejmější úrovně trader používá, tím méně prostoru zůstává pro dohady.
Svíčky jako vyprávění příběhu
Když je daný kontext i klíčové úrovně, indikátory se stávají volitelnými. Posledním krokem je sledování, jak se cena na těchto místech chová prostřednictvím jednoduchých svíčkových formací.
Není nutné znát desítky patternů. Stačí tři základní typy chování. Prvním je engulfing svíčka, která svým tělem zcela pohltí tělo předchozí svíčky. Býčí engulfing na supportu v růstovém trendu ukazuje agresivní nákupy, medvědí engulfing na rezistenci v klesajícím trendu silný prodejní tlak.
Druhým je pin bar neboli svíčka s dlouhým knotem a malým tělem. Ta signalizuje odmítnutí určité ceny. Dlouhý spodní knot na supportu naznačuje, že kupující odmítli nižší ceny, dlouhý horní knot na rezistenci zase odmítnutí vyšších cen.
Třetím je inside bar, tedy svíčka, která se celá vejde do rozpětí předchozí svíčky. Ta značí kompresi a nerozhodnost. Často předchází průrazu, přičemž směr je významnější, pokud je v souladu s převládající strukturou.
Klíčem je jednoduchost: sledovat několik typů chování na důležitých úrovních. Když struktura ukazuje trend, úroveň naznačuje zónu zájmu a svíčka potvrzuje reakci, vzniká ucelený příběh místo izolovaného signálu.
Tento přístup neznamená obchodovat naslepo. Naopak vytváří jasnou hierarchii. Nejprve struktura, potom úrovně, nakonec reakce ceny. Pokud jeden prvek chybí – trend je nejasný, úroveň nepřehledná nebo svíčky nerozhodné – existuje přirozený důvod vyčkat.
Postupem času tak trader začne vnímat trh jako sled swingů, úrovní a reakcí, ne jako sbírku barevných signálů vyžadujících neustálou interpretaci. Technická analýza získává sílu ne přidáváním dalších nástrojů, ale zjednodušením na to podstatné: trendování, pohyb v pásmu, testování úrovní a přijímání či odmítání cen.
Price action a práce se strukturou tvoří univerzální jazyk použitelný napříč likvidními trhy. Indikátory mohou mít své místo, ale spíše jako doplněk než jako hlavní zdroj rozhodnutí. Pokud chybí jeden dílek skládačky, obchod jednoduše není připraven.
Začátek je vždy stejný: určit strukturu, vyznačit důležité úrovně a sledovat chování svíček. Čím více necháte cenu „mluvit“, tím méně budete potřebovat skrývat se za indikátory a tím přehlednější budou obchodní rozhodnutí.
