Společnost Core Scientific se sídlem v texaském Austinu prožila infarktovou cestu, když v lednu 2024 prudce přešla z bankrotu do oslnivého nárůstu ceny akcií o 400 % do konce roku.
Společnost známá svým zaměřením na těžbu bitcoinů a datová centra s umělou inteligencí zaznamenala díky sázce na tyto dvě technologie obrovský růst. Tento výrazný obrat nastal pouhý rok poté, co začala fungovat ve stínu bankrotové ochrany, zatížená dluhem z veřejného uvedení na burzu v roce 2022 prostřednictvím účelové akviziční společnosti (SPAC) a následným propadem cen Bitcoinu.
Na začátku roku 2024 se společnost Core Scientific dostala z konkurzu s dluhem sníženým o 400 milionů USD. Společnost, která se stále zaměřovala na těžbu kryptoměn, zjistila nárůst poptávky po elektřině v datových centrech umělé inteligence a provedla strategický obrat směrem k tomuto nově vznikajícímu trhu.
Nečekaným krokem bylo, že společnost Core Scientific v červnu uzavřela lukrativní dohodu se společností Coreweave, která je hnací silou rychle se rozvíjející revoluce v oblasti umělé inteligence. Společnost Coreweave začínala jako těžař kryptoměn a od té doby přešla na poskytování cloudových služeb se zvláštním důrazem na umělou inteligenci.
Společnost Core Scientific pronajala společnosti Coreweave prostor datového centra pro cloudové služby AI a na oplátku obdrží během 12 let platbu ve výši 8,7 miliardy dolarů. V rámci této významné dohody se společnost Coreweave zavázala k pronájmu 500 megawattů prostoru.
Společnost Coreweave, která je uznávána jako jedna z nejrychleji rostoucích společností v oblasti umělé inteligence, má úzké vazby na společnost Nvidia, předního výrobce grafických procesorů (GPU), která je investorem společnosti a poskytuje jí přístup ke svým nejmodernějším čipům. Společnost Coreweave totiž předpokládá, že bude jedním z prvních zákazníků pokročilých grafických procesorů Blackwell společnosti Nvidia.
Přechod od kryptoměn k hostingu v datových centrech je jedním z klíčů k rychlému úspěchu společnosti Core Scientific v tomto specifickém prostoru. Společnost Core Scientific, která provozuje devět skladů připojených k síti v šesti státech, poskytuje obrovskou kapacitu elektrické energie – dost na to, aby obsloužila několik set tisíc domácností, což z ní činí atraktivní volbu pro technologické společnosti, které hledají spolehlivé napájení pro servery aplikací umělé inteligence.
Provozní ředitel Matt Brown prozradil, že společnost bude preferovat datová centra, protože poskytují “dlouhodobé, stabilní peněžní toky a předvídatelné výnosy”. Tento názor se odrazil i v tržním trendu, kdy byla datová centra velmi žádaná a bitcoin zaznamenal nárůst o 116 %.
Navzdory očekávané finanční ztrátě v letošním roce způsobené změnami v ocenění akciových warrantů – což je účetní úprava, která nemá vliv na základní zisk – analytici předpovídají, že společnost začne vykazovat zisky od roku 2025, kdy další smlouvy s datovými centry začnou generovat příjmy. Projekce rovněž počítají s desetinásobným nárůstem zisku na akcii (EPS) do roku 2027, přičemž akcie se v současné době obchodují za přibližně 13násobek odhadovaného EPS pro rok 2027.
Tváří v tvář stále rostoucí poptávce po výkonnějších systémech umělé inteligence existuje pro společnost Core Scientific významná příležitost k dalšímu rozšíření podnikání v oblasti datových center. Společnost má nasmlouvanou energetickou kapacitu v hodnotě 1 200 megawattů, přičemž většina – 800 megawattů – je určena pro obchody s výpočetními středisky a zbývajících 400 megawattů je určeno pro těžbu bitcoinů.
Při pohledu do budoucna společnost předpokládá potenciál pro rozšíření své kapacity bez nákupu dalších nemovitostí. Díky dobrým vztahům s dodavateli elektrické energie může do konce roku očekávat navýšení o přibližně 300 megawattů ve stávajících lokalitách.
Core Scientific, Inc. (CORZ)
Společnost Core Scientific navíc zkoumá možnosti expanze do problémových konvenčních datových center, která ztratila nájemce. Díky osvědčeným zkušenostem s revitalizací takových zařízení je společnost přesvědčena, že vedle vyšší úrovně elektrické energie poskytne i modernizace, jako je například zařízení pro chlazení kapalinou, a tím tyto lokality přemění na špičková datová centra.
Pro zdůraznění úrovně energetické náročnosti je třeba uvést, že jeden serverový stojan ve standardním datovém centru potřebuje 6 nebo 7 kilowattů energie, zatímco vysoce výkonné datové centrum může spotřebovat až 130 kilowattů na stojan. Společnost Core Scientific usiluje o zvýšení této kapacity na neuvěřitelných 400 kilowattů.
Bezprecedentní cesta společnosti Core Scientific od hranice bankrotu k prosperující technologické firmě, kterou podpořil úspěšnou změnou strategie, překvapila i ty, kteří ji navrhli a realizovali. Jak se společnost Core Scientific blíží k roku 2025, zdá se, že její osud je neoddělitelně spjat s rychlým pokrokem revoluce umělé inteligence.
