Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), největší světový výrobce pokročilých polovodičů, znovu potvrdila své dominantní postavení v odvětví. Ve čtvrtek oznámila výsledky za třetí čtvrtletí, které výrazně překonaly očekávání analytiků, a zároveň zvýšila svůj celoroční výhled tržeb – už podruhé během tří měsíců. Hlavním důvodem tohoto optimismu je neutuchající boom v oblasti umělé inteligence, který zajišťuje prudký nárůst poptávky po výpočetních čipech.
Podle zveřejněné zprávy dosáhl čistý zisk TSMC za třetí čtvrtletí výše 452 miliard tchajwanských dolarů (zhruba 14,8 miliardy USD), což je o přibližně 8 % více, než předpokládaly prognózy analytiků. Tržby se vyšplhaly na 989 miliard TWD, a mírně tak překonaly odhad 977 miliard TWD podle LSEG SmartEstimates.
Umělá inteligence žene růst na novou úroveň
Generální ředitel společnosti C.C. Wei uvedl, že „nedávný vývoj v oblasti umělé inteligence zůstává velmi pozitivní“ a oznámil, že TSMC zvyšuje odhad růstu tržeb za celý rok z původních 30 % na střední až vyšší třicetiprocentní pásmo. Důvodem je obrovská vlna investic do výpočetní infrastruktury, která zásobuje modely umělé inteligence po celém světě.
TSMC je klíčovým dodavatelem čipů pro giganty jako Apple a Nvidia, jejichž produkty jsou základními stavebními kameny současného AI ekosystému. Díky nim firma těží z neutuchající poptávky po vysoce výkonných procesorech, které jsou nezbytné pro trénování a provoz pokročilých neuronových sítí.
Ekonom Joseph Briggs z Goldman Sachs ve své čtvrteční zprávě zdůraznil, že „boom výdajů na umělou inteligenci není přehnaný“ a že očekávané úrovně investic jsou dlouhodobě udržitelné. Podle něj aplikace AI „zvyšují produktivitu, jakmile jsou nasazeny“, a jejich provoz vyžaduje enormní výpočetní výkon. To přímo prospívá TSMC, protože až 57 % jejích tržeb pochází z divize vysoce výkonných výpočetních systémů (HPC).
Pokročilé čipy určují budoucnost polovodičů
TSMC nadále upevňuje svou roli páteře moderního technologického ekosystému. Z pokročilých čipů o velikosti 7 nanometrů nebo méně pochází už 74 % tržeb z prodeje polovodičových destiček, což je jasný signál, že světová poptávka po výkonných, kompaktních a energeticky efektivních čipech stále roste. Tyto mikroskopické komponenty umožňují rychlejší zpracování dat a jsou nezbytné nejen pro AI, ale i pro autonomní řízení, cloudové servery či rozšířenou realitu.
Zprávy o silných tržbách za září už naznačovaly, že výsledky budou lepší, než se čekalo. Proto čtvrteční růst ceny akcií TSMC v Tchaj-peji o 1,37 % nebyl tak výrazný, jak by odpovídal rozsahu pozitivních čísel. Americké depozitní certifikáty (ADR), obchodované na newyorské burze, však ve čtvrtek před otevřením trhu přidaly více než 2 % a od začátku roku vzrostly o 54 %, zatímco akcie obchodované na Tchaj-wanu přidaly „jen“ 38 %. Tento rozdíl souvisí s posílením tchajwanského dolaru, který letos výrazně zhodnotil vůči americké měně.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM)
Politické faktory a budoucí výzvy
Přestože se společnosti daří, nejistota kolem amerických cel nadále představuje hlavní riziko pro investory. Spojené státy sice zavedly 100% clo na dovoz některých čipů z Asie, avšak TSMC se zatím podařilo získat výjimku. Firma se přitom aktivně snaží diverzifikovat výrobu a snižovat riziko geopolitických zásahů.
Součástí její strategie je i investiční závazek ve výši 165 miliard dolarů v USA, který zahrnuje rozšíření výrobních závodů v Arizoně. Nedávno proběhly i jednání s americkým ministrem obchodu Howradem Lutnickem, jejichž cílem bylo diskutovat možný přesun části výroby do USA a zajistit tak lepší přístup na americký trh.
Analytici upozorňují, že právě kombinace technologické dominance, strategické expanze a rostoucí poptávky po AI dělá z TSMC společnost, která zůstane klíčovým hráčem globálního trhu ještě po mnoho let. Zároveň se očekává, že firma bude hrát hlavní roli v přechodu k novým generacím čipů o velikosti 2 nanometry, které by se měly začít vyrábět v příštích letech.
S ohledem na pokračující poptávku po čipech, rozmach AI a vládní podporu výroby polovodičů se zdá, že TSMC stojí na začátku dalšího období rekordního růstu, které může přepsat historii tohoto odvětví.
