Švýcarský bankovní gigant UBS ve středu vykázal výrazné zvýšení zisku poté, co úspěšně dokončil první vlnu migrace klientů od zhrouceného domácího konkurenta Credit Suisse. Čistý zisk připadající akcionářům za třetí čtvrtletí činil 1,43 miliardy dolarů, což podle průzkumu LSEG mezi analytiky překonalo průměrnou prognózu pouhých 667,5 milionu dolarů. Kromě toho tržby skupiny dosáhly 12,33 miliardy USD, což překonalo očekávání analytiků ve výši přibližně 11,78 miliardy USD.
Velkou měrou se na tomto finančním úspěchu podílel provozní zisk před zdaněním, který dosáhl 1,93 miliardy dolarů, což představuje obrovský obrat oproti ztrátě 184 milionů dolarů ve třetím čtvrtletí předchozího roku. Rovněž návratnost hmotného kapitálu vzrostla na 7,3 % z 5,9 % ve druhém čtvrtletí. Kapitálový poměr CET 1, který měří solventnost banky, mezitím dosáhl 14,3 %, ale oproti 14,9 % dosaženým ve druhém čtvrtletí se snížil.
Naštěstí věřitel oznámil, že ve čtvrtém čtvrtletí plánuje dokončit plánovaný program zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy USD a pokračovat v odkupech až do roku 2025. Při úvahách o těchto povzbudivých výsledcích generální ředitel UBS Sergio Ermotti hovořil o tom, jak diverzifikovaný obchodní model a globální působnost pomohly překonat náročné tržní prostředí.
Úspěšné třetí čtvrtletí zaznamenala také pobočka investičního bankovnictví UBS, jejíž čistý zisk meziročně vzrostl o 36 %. K tomu přispěly především působivé výsledky v oblasti akciových derivátů, deviz a výnosů z úrokových sazeb. Banka nicméně poznamenala, že nárůst zaznamenalo i globální bankovnictví. Naopak Global Wealth Management zaznamenal meziroční pokles o 6 %, což bylo způsobeno nižšími maržemi z vkladů a slabšími příjmy z úvěrů v důsledku nižšího průměrného objemu.
Po dvou čtvrtletních ztrátách způsobených převzetím Credit Suisse se UBS podařilo v 1. čtvrtletí 2024 dosáhnout obratu a návratu k zisku, a to i přes varování OECD před novými riziky a výzvami pro širší švýcarskou ekonomiku. UBS důrazně hájila svou pozici a trvala na tom, že není příliš velká na to, aby padla.
Fúze obou bank přiměla UBS ke snižování nákladů, což se projevilo ve zprávě o výsledcích za druhé čtvrtletí, která předpovídá, že celkové hrubé úspory z transakce s Credit Suisse dosáhnou na konci roku 7 miliard USD, což je ambiciózní polovina cesty k cíli 13 miliard USD do roku 2026.
Navzdory těmto úspěchům probíhají integrační procesy. UBS například stále stojí před velkým úkolem integrovat IT systém Credit Suisse spolu s převodem zbývajících klientů, což by mělo trvat přibližně osmnáct měsíců. Začátek je slibný, nedávno UBS oznámila úspěšnou migraci klientských účtů Global Wealth Management v Lucembursku a Hongkongu na platformy UBS. Do konce roku banka plánuje převést účty klientů Global Wealth Management se sídlem v Singapuru a Japonsku.
Budoucnost UBS však není bez problémů. Generální ředitel UBS Ermotti nyní stojí před úkolem nastavit trajektorii banky v prostředí, které je poznamenáno finanční volatilitou, klesajícími úrokovými sazbami a rostoucím tlakem na udržení kroku s růstem zisku amerických konkurentů. Na domácím trhu působí UBS v ekonomice, která se vyznačuje silným švýcarským frankem a značnou meziroční inflací, jež v září klesla na pouhých 0,8 %, což zpochybňuje budoucí měnovou politiku Švýcarské národní banky.
Na otázku ohledně dopadu poklesu úrokových sazeb na budoucí výkonnost UBS Ermotti uvedl, že vliv bude minimální, neboť pouze 20 % příjmů banky je vázáno na čisté úrokové výnosy. Naznačil, že kompenzačním faktorem by mohlo být to, že klienti v reakci na nižší úrokové sazby přijmou větší finanční páku. Přesto Ermotti předpověděl, že nižší sazby budou mít v dohledné budoucnosti mírný dopad na zisky UBS, který bude kompenzován zvýšeným objemem transakcí a obchodů založených na poplatcích.
Ermotti se však obával, aby prognózu neovlivnilo volatilní čtvrté čtvrtletí. Mezi možné faktory patří makroekonomické nejistoty a geopolitické obavy, například nadcházející volby v USA.
Společnost Vontobel v nedávné zprávě pro analytiky ocenila výsledky UBS za třetí čtvrtletí, které překonaly prognózy díky vyšším než očekávaným výnosům ve všech provozních divizích a pozitivnímu výhledu. Upozornili však na problémy spojené s migrací dat 1,3 milionu klientů.
Banka RBC ve své analýze označila výsledky UBS za “silné”, ale zdůraznila přetrvávající nejistotu týkající se potenciálního statusu UBS jako příliš velké banky. Vyzdvihla také některé klíčové faktory, které přispěly k úspěchu UBS, včetně dobré dynamiky zisku a realizace synergií z fúze. Tyto výsledky přicházejí poté, co Deutsche Bank, největší německý věřitel, minulou středu překonala očekávání a dosáhla vyššího zisku. Tento týden budou také zveřejněny zprávy za třetí čtvrtletí od dalších velkých evropských bank, jako jsou BNP Paribas a Santander.
