Blíží se energetická revoluce v hodnotě 3 bilionů dolarů a Goldman Sachs má strategii, jak na ni vyzrát.
Zatímco břidlicová ropa pomohla USA stát se v uplynulém desetiletí největším světovým producentem ropy a zemního plynu, podle firmy z Wall Street toto odvětví vstupuje do období úpadku. Goldman Sachs očekává, že těžba z břidlic dosáhne vrcholu v příštích třech až pěti letech.
„Břidlice zůstávají velmi cenným aktivem, ale podle našeho názoru se na ně USA již nemohou spoléhat, že přenesou tuto klíčovou nákladovou konkurenční výhodu do příštího desetiletí: potřebují další energetickou revoluci, aby si udržely své vedoucí postavení v oblasti nákladů na energie,“ uvedl Michele Della Vigna ve středečním sdělení klientům.
Místo toho by se investoři měli zaměřit na zlatou horečku, kterou rozpoutá zákon o snížení inflace: celkem 1,2 bilionu dolarů v pobídkách, které by podle odhadů Goldman Sachs měly uvolnit 3 biliony dolarů v investicích do obnovitelných zdrojů energie, včetně zeleného vodíku a zachycování uhlíku.
„Odhadujeme, že technologie obnovitelných zdrojů mohou do roku 2032 přinést dvojnásobek objemu energie vyrobené z břidlic, což by znamenalo uvolnění ekvivalentu 43 mil. barelů denně prostřednictvím zelených elektronů (70 %, převážně solární a větrná energie) a zelených molekul (30 %, převážně vodík a bioenergie),“ napsal analytik.
Vzhledem k tomu uvádíme několik způsobů, jak mohou investoři hrát na novou energetickou revoluci:
Solární a větrná energie
Celkově největší investice budou podle poznámky směřovat do obnovitelných zdrojů energie. Goldman Sachs očekává, že poptávka po elektřině v USA do roku 2050 stoupne 2,5krát ve srovnání s rokem 2021. To znamená, že USA budou muset výrazně zvýšit své kapacity v oblasti solární, větrné a jiné obnovitelné energie.
Investiční banka na Wall Street ve skutečnosti uvedla, že očekává „agresivnější“ nárůst výroby baterií a solárních zařízení, než předpokládá Rozpočtový úřad Kongresu, uvádí se v poznámce.
Mezi solární akcie s nákupním hodnocením, na které Goldman Sachs upozornila, patří například výrobci solárních panelů First Solar a Maxeon.
Akcie společnosti First Solar (FSLR) letos překonaly výkonnost trhu, když vzrostly o 41 %, ale díky IRA by mohly i nadále dosahovat lepších výsledků. Tento měsíc banka UBS zvýšila hodnocení solárních akcií z neutrálního na nákupní s tím, že daňové úlevy z IRA by měly kompenzovat dřívější obavy spojené s počátečními náklady při rozšiřování domácí výroby společnosti First Solar.
Akcie Maxeon Solar Technologies (MAXN) jsou letos ještě výše, téměř o 55 %. V lednu společnost Raymond James zvýšila hodnocení akcií na outperform z market perform s tím, že výrobní aktivity společnosti Maxeon v Mexiku, Malajsii a na Filipínách jsou atraktivně oceněny. Stejně jako First Solar, i Maxeon rozšiřuje svou výrobu v USA.
Mezitím pro General Electric bude IRA přímo přínosem pro její portfolio energetických podniků GE Vernova, včetně větrné energie. Akcie této společnosti letos vzrostly o téměř 40 %.
Na jiném místě Goldman Sachs vyzdvihla společnost Baker Hughes s nákupním ratingem a uvedla, že ji podpoří projekty zachycování uhlíku a vodíku. Akcie letos klesly o 8,5 %.
Podle Goldman Sachs bude MasTec těžit také z daňových ustanovení, která povedou ke „zvýšení kapitálových investic do projektů výroby energie z obnovitelných zdrojů“.
