Společnost Oneok zveřejnila finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2024, které výrazně překonaly očekávání analytiků a potvrdily její silnou pozici v odvětví přepravy a zpracování kapalného zemního plynu (NGL).
Zisk na akcii dosáhl 1,57 USD, čímž překonal odhadovaných 1,49 USD, a tržby vzrostly o 33,6 % na 7 miliard USD, což je výrazně nad očekávanými 6,18 miliardy USD.
Tento výsledek odráží úspěšné strategické kroky společnosti, především efektivní akvizice a rozšíření přepravní kapacity, které přispěly k celkovému růstu ziskovosti.Silný růst EBITDA byl podpořen integrací akvizic, zejména v segmentech rafinovaných produktů a ropy, což vedlo k posílení provozní efektivity. Společnost se tak stává ještě konkurenceschopnější a její dlouhodobé vyhlídky vypadají slibně.
Významným faktorem, který pomohl k těmto silným výsledkům, byla akvizice společnosti Magellan Midstream Partners, dokončená v září 2023. Tato transakce v hodnotě 18,8 miliardy dolarů rozšířila aktiva společnosti Oneok a umožnila jí diverzifikovat své aktivity v oblasti přepravy rafinovaných produktů a ropy. Díky této akvizici vzrostla upravená EBITDA v tomto segmentu z 465 milionů USD v roce 2023 na 1,89 miliardy USD v roce 2024, což potvrzuje efektivitu tohoto kroku.
Stabilní obchodní model a odolnost vůči cenovým výkyvům
Obchodní model společnosti Oneok je založen na poplatcích za přepravu a zpracování, což znamená, že její příjmy nejsou přímo závislé na kolísání cen ropy a zemního plynu. Tento přístup jí umožňuje udržet stabilní peněžní tok a soustředit se na dlouhodobý růst. Více než 85 % jejích zisků v roce 2023 pocházelo z poplatků, což minimalizovalo rizika spojená s volatilními cenami energií.
Mezi nejdůležitější projekty, které přispěly k růstu společnosti, patří frakcionátor MB-6, který zvyšuje kapacitu pro zpracování kapalného zemního plynu, a rozšíření ropovodu West Texas NGL Pipeline, které posiluje přepravu ropných produktů v klíčových regionech. Očekává se, že tyto investice přinesou další růst výnosů v následujících letech.
Společnost se zároveň potýkala s některými provozními výzvami. Segment kapalného zemního plynu zaznamenal pokles upravené EBITDA z 3,045 miliardy USD v roce 2023 na 2,543 miliardy USD v roce 2024, což bylo způsobeno vyššími pojistnými výnosy z předchozího roku v souvislosti s výbuchem plynu v Medfordu v Oklahomě v roce 2022. Na druhé straně segment těžby a zpracování zemního plynu vykázal růst, když EBITDA vzrostla na 1,48 miliardy USD oproti 1,24 miliardy USD v předchozím roce.
Strategie návratnosti pro akcionáře
Vedení společnosti Oneok se soustředí na návratnost pro akcionáře, což dokazuje zvýšení čtvrtletní dividendy o 4 % a zpětný odkup 1,675 milionu akcií, což posiluje hodnotu akcií a zvyšuje důvěru investorů. Tato strategie zdůrazňuje závazek společnosti udržet atraktivní výnosy pro investory a zajistit dlouhodobou stabilitu.
Jedním z klíčových cílů společnosti je také snížení emisí skleníkových plynů, kde již dosáhla 77 % svého cíle do roku 2030. To ukazuje na snahu společnosti o udržitelnost a odpovědný přístup k životnímu prostředí, což je stále důležitější faktor pro dlouhodobé investory.
Navzdory pozitivním výsledkům se společnost musela v posledním čtvrtletí vypořádat s vyššími provozními náklady, zejména kvůli rostoucím mzdovým výdajům a plánované údržbě infrastruktury. Tyto faktory mohly krátkodobě ovlivnit ziskovost některých segmentů, ale dlouhodobé vyhlídky společnosti zůstávají silné.
Výhled do budoucna
Výhled společnosti Oneok zůstává pozitivní. Vedení očekává další růst EBITDA v roce 2025, přičemž klíčovou roli budou hrát nově integrované akvizice a expanze přepravní kapacity. Očekává se, že úspěšná integrace nedávno získaných firem Medallion Midstream a EnLink Midstream, které byly získány v lednu 2025, pomůže dále diverzifikovat portfolio společnosti a zlepšit její provozní efektivitu.
Generální ředitel Pierce Norton zdůraznil, že cílem společnosti je pokračovat v efektivním řízení nákladů a zvyšování provozní efektivity, což umožní další expanzi a zajištění dlouhodobé udržitelnosti ziskovosti. Strategickým cílem zůstává posilování kapacit přepravy a zpracování zemního plynu a zároveň udržení stabilního růstu dividendového výnosu.
Pro investory představuje Oneok atraktivní možnost v oblasti energetické infrastruktury. Silný růst tržeb, ziskovosti a strategické expanze ukazují na stabilní základnu společnosti a její schopnost generovat hodnotu pro akcionáře. Rostoucí dividendový výnos a silná finanční pozice dělají z Oneok zajímavou volbu pro ty, kteří hledají spolehlivé investice s dlouhodobým růstem.
Vzhledem k silné pozici společnosti, její schopnosti úspěšně integrovat akvizice a zaměření na udržitelnost je pravděpodobné, že Oneok bude i nadále růst a upevňovat svou pozici na trhu. Pokud bude společnost pokračovat v rozvoji svých klíčových projektů a efektivně řídit své aktivity, může rok 2025 přinést další růst a nové investiční příležitosti.
Celkové výsledky společnosti naznačují, že Oneok je dobře připravena na budoucí výzvy a že její strategické kroky přinesou další expanzi a hodnotu pro akcionáře. Investoři by měli sledovat probíhající projekty a vývoj v oblasti energetické infrastruktury, protože Oneok má všechny předpoklady k tomu, aby se stala ještě silnějším hráčem na trhu.
