Společnost Mastercard (MA) sice nepřekypuje vysokou volatilitou nebo rušivými událostmi, ale důsledně odměňuje ty, kteří investují do jejího stabilního a spolehlivého růstu. Za posledních deset let se tato finanční akcie vyšplhala o 455 %, což je výkon, který nejenže odpovídá, ale výrazně předstihuje konkurenty z indexu S&P 500 a Nasdaq Composite.
I když Mastercard možná postrádá lesk a slávu nových start-upů, jeho stabilní výkonnost svědčí o síle jeho podniku. Jako jedna z největších sítí pro platby kartou na světě zpracovala společnost Mastercard jen ve třetím čtvrtletí roku 2023 úctyhodný objem plateb ve výši 2,3 bilionu dolarů. V celosvětovém tržním podílu ji překonává pouze společnost Visa, a plní tak klíčovou roli v bezproblémovém fungování obchodu a ekonomiky na trzích, na nichž působí.
Na rozdíl od tradičních bank využívá společnost Mastercard obchodní model výběru poplatků a účtuje si poplatky za každý případ, kdy je karta použita jako platební metoda. Tato strategie chrání společnost před riziky nesplacení a posiluje její pozici spolehlivého finančního nástroje.
Znakem skutečně úspěšného podniku je často přítomnost ekonomického příkopu, což je koncept, který zpopularizoval investor Warren Buffett. V případě společnosti Mastercard je její příkop vybudován na základě rozsáhlých síťových efektů. Mastercard je celosvětově uznávaná a všeobecně přijímaná – tohoto postavení dosáhla díky své všudypřítomnosti v peněženkách a transakcích spotřebitelů. Tento růst sítě se sám posiluje: čím více karet je v oběhu a čím více obchodníků je přijímá, tím těžší je pro konkurenty narušit její dominantní postavení.
Mastercard si v posledních letech nejen udržuje stabilní růst, ale vykazuje i impozantní tempo. V letech 2017 až 2022 rostly tržby složenou roční mírou 12,1 %, přičemž za prvních devět měsíců loňského roku vzrostly tržby o 13 %. Navzdory občasným výkyvům tempo růstu společnosti Mastercard nadále ohromuje trh svou konzistencí.
Tento konzistentní růst je podpořen rozsáhlou globální působností společnosti Mastercard, která zahrnuje více než 210 zemí a teritorií, z nichž mnohé jsou stále závislé na hotovostních platbách. Tyto nevyužité trhy naznačují, že společnost má před sebou značný růstový potenciál.
Ziskovost společnosti Mastercard je dalším aspektem jejího podnikání, který ji odlišuje. Ve třetím čtvrtletí vykázala čistou ziskovou marži ve výši ohromujících 45 %. Škálovatelná povaha platební platformy umožňuje výjimečnou ziskovost s minimálními souvisejícími náklady na zpracování dalších transakcí.
Historická výkonnost společnosti Mastercard vyvolala větší pozornost potenciálních investorů. Akcie se obchodují s poměrem ceny k zisku (P/E) 38, což je výrazně více než násobek P/E 28, kterého dosáhly během medvědího trhu v roce 2023. Trvalá síla obchodního modelu společnosti Mastercard by však mohla ospravedlnit prémiovou cenu a učinit z ní atraktivní vyhlídku pro investory, kteří hledají spolehlivý růst a konzistentní výnosy.
Závěrem lze říci, že společnost Mastercard nabízí zajímavou perspektivu pro investory, kteří hledají kombinaci růstu a konzistentní ziskovosti. Navzdory vysokému poměru P/E jsou silné základy společnosti a její osvědčené výsledky atraktivní investiční nabídkou. Společnost Mastercard není fantaskní ani okázalá, ale díky své konzistenci a síle může být právě jednou z nejvýkonnějších společností na trhu.
