Společnost Blackstone Inc., světoznámý správce alternativních aktiv, oznámila zvýšení zisku za třetí čtvrtletí. Tento nárůst byl podpořen přílivem peněz investorů do úvěrového sektoru, což vedlo k posunu, kdy se tato oblast stala dominantní činností firmy z hlediska aktiv.
Podle čtvrtečního prohlášení společnosti Blackstone vzrostl rozdělitelný zisk o 5,5 % a oproti třetímu čtvrtletí předchozího roku dosáhl celkové výše 1,28 miliardy USD, čímž překonal průměrný odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg ve výši 91 centů. Zisk znamená 1,01 dolaru na akcii, čímž triumfoval nad očekávaným průměrem. K lukrativnímu vývoji přispělo zejména úvěrové odvětví společnosti Blackstone.
Sektor úvěrů a pojištění absorboval během tří měsíců, které skončily 30. září, peněžní toky investorů ve výši 21,4 miliardy dolarů, což představuje více než polovinu celkové částky, kterou Blackstone v tomto období získal ze všech svých podniků.
V reakci na tyto výsledky vykázaly akcie společnosti Blackstone silný nárůst o 6,4 % a včera v New Yorku se obchodovaly za 170,16 USD.
Blackstone Inc. (BX)
Úvěrový sektor společnosti Blackstone tvořil ke konci třetího čtvrtletí 354,7 miliardy dolarů z aktiv firmy ve výši 1,1 bilionu dolarů. Úvěry tak předstihly nemovitosti jako nejucelenější jednotku firmy. Bylo učiněno strategické rozhodnutí zařadit část úvěrů na nemovitosti pod úvěry.
Prezident společnosti Blackstone Jon Gray prohlásil: “Jsme rádi, že máme diverzifikované podnikání.” Při ujišťování o důležitosti diverzifikace podnikání se mu líbilo, že se jedná o diverzifikované podnikání. Zdravé výsledky úvěrové části posílily celkové postavení firmy, zejména s ohledem na utlumené výsledky v oblasti soukromého kapitálu a nemovitostí.
Vývoj v rámci společnosti Blackstone je příznačný pro trend v celém odvětví, kdy správci alternativních aktiv směřují k tomu, aby se z nich staly finanční velmoci. Tento posun mění tyto firmy tak, že se více podobají bankám, a nabízí tak určitý oddech v náročném období pro jejich podnikání v oblasti soukromého kapitálu.
Akcie společnosti Blackstone však do středy stouply pouze o 22 % a zaostávají za konkurenčními společnostmi Apollo Global Management Inc, KKR & Co a Ares Management Corp.
Přestože se mistři odkupu opatrně vracejí k jednacímu stolu, mnozí z nich zjišťují, že je obtížné prodávat za vysoké ceny, které očekávali. Ve společnosti Blackstone zůstala realizace ve třetím čtvrtletí v klíčových oblastech podnikání pod kontrolou, což firma naznačila již minulý měsíc. Rozdělitelný zisk zaznamenal pokles o 11 % v oblasti soukromého kapitálu a o 3 % v oblasti nemovitostí.
Přesto byl rozsah propadu zmírněn zpomalením odkupů v hlavním realitním fondu Blackstone, Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), během třetího čtvrtletí. Míra odkupů je výrazně nižší než na svém vrcholu. Zároveň od 1. října došlo k nárůstu investic do tohoto fondu.
Vzhledem k tomu, že největší zisky v tomto období zaznamenaly fondy soukromého kapitálu firem a infrastruktury, zaznamenal fond Blackstone nejvyšší zhodnocení za poslední tři roky. Dosáhl také historického milníku, když spravoval aktiva ve výši 250 miliard USD pro fyzické osoby a bankovní kanály.
Společnost Blackstone je průkopníkem mezi velkými firmami svého druhu, který zveřejnil finanční výsledky za toto období. Nejistý prezidentský závod a nejisté oživení obchodů v USA připravily půdu pro tuto výsledkovou sezónu.
“Rozdělené obyvatelstvo v USA bude mít pravděpodobně za následek “docela tenké okraje” v nadcházejících volbách,” předpověděl Gray v samostatném rozhovoru pro televizi Bloomberg.
V době, kdy se blížící se volby rozhoří, Gray zdůrazňuje, že je důležité, aby investoři rozlišovali mezi volební rétorikou a politickými kroky a politickými kompromisy, které budou následovat.
” Investoři musí tak trochu modulovat to, co se nakonec stane, oproti tomu, co se děje právě teď v předvolebním zápalu,” řekl.
Vzhledem k tomu, že společnost Blackstone provádí strategické změny a pokračuje v diverzifikaci svého podnikání, je názorným příkladem vývoje trendů v odvětví správy alternativních aktiv.
