Buffettův dopis akcionářům, který souvisí s výsledky hospodaření, podrobně popisuje dominantní podíly ve společnostech AmEx, BofA, dvou ropných gigantech a dalších.
V roce 2022 byla Berkshire Hathaway Warrena Buffetta největším akcionářem osmi akcií, mezi nimiž jsou tradiční ropné společnosti a giganti v oblasti finančních služeb.
„Společnost Berkshire nyní disponuje významným vlastnictvím v bezkonkurenční kolekci obrovských a diverzifikovaných podniků,“ napsal 92letý Buffett ve svém výročním dopise.
Buffett poznamenal, že v loňském roce bylo v indexu S&P 500 SPX 128 společností, které vydělaly více než 3 miliardy dolarů – a Berkshire byla největším akcionářem osmi z těchto podniků: American Express (AXP) a Bank of America (BAC).
Berkshire je také dominantním držitelem společností Chevron (CVX) a Occidental Petroleum (OXY), čímž pokračuje Buffettův slib ve prospěch vlastnictví fosilních paliv CL00, +0,17 %, i když se ostatní části Berkshire vrhají do alternativ.
Dále Buffettova Berkshire drží největší podíl ve společnostech Coca-Cola (KO), HP Inc. (HPQ), Moody’s (MCO) a Paramount Global (PARA).
Coca-Cola a American Express mohou patřit k výrazným příběhům Buffettova dlouhého investování; za každý z těchto podílů utratil před zhruba 30 lety 1,3 miliardy dolarů a nyní mají podíly Berkshire hodnotu 25, resp. 22 miliard dolarů.
„Poučení pro investory: Buffett napsal: „Plevel uvadá, zatímco květiny kvetou,“. „V průběhu času stačí několik vítězů, aby dokázali zázraky. A ano, pomáhá také začít brzy a dožít se devadesátky.“
Buffett také poznamenal, že zpětné odkupy u společností AmEx a Apple AAPL (AAPL) – největší pozice Berkshire na konci loňského roku – zvýšily podíl společnosti v každé z těchto firem.
„Matematika není složitá: Když počet akcií klesá, váš podíl v mnoha našich podnicích roste,“ napsal Buffett. „Každý malý kousek pomáhá, pokud se odkupy provádějí za ceny zvyšující hodnotu.“
V Buffettově dopise akcionářům, který byl zveřejněn spolu s výsledky hospodaření v sobotu, dal generální ředitel také jasně najevo, že si přeje, aby si holding i pod případným novým vedením zachoval velmi pestré portfolio představující megaimpérium.
Očekává se, že Buffetta ve funkci generálního ředitele nahradí Greg Abel, který je v současné době generálním ředitelem Berkshire Hathaway Energy.
„V Berkshire nebude žádná konečná stanice,“ napsal Buffett.
Kromě těchto osmi společností vlastní Berkshire (BRK.A), (BRK.B) 100 % železniční společnosti BNSF a 92 % společnosti BH Energy, která má zájmy v oblasti zemního plynu, solární energie, výroby elektřiny a dalších. Zisky BNSF i BH Energy přesahují hranici 3 miliard USD. Jedná se o dvě společnosti, které by v případě veřejného obchodování byly dostatečně velké, aby nahradily dva současné členy indexu S&P 500, poznamenal Buffett.
„Celkem našich deset kontrolovaných a nekontrolovaných podniků zanechává Berkshire. s ekonomickou budoucností země více, než je tomu u kterékoli jiné americké společnosti,“ uvedl Buffett ve svém dopise. „Kromě toho pojišťovací operace Berkshire, ačkoli jsou prováděny prostřednictvím mnoha individuálně řízených dceřiných společností, mají hodnotu srovnatelnou s BNSF nebo BHE.“
A výhled do budoucna?
„Berkshire bude vždy držet spoustu hotovosti a amerických státních dluhopisů spolu s širokou škálou podniků. Budeme se také vyhýbat chování, které by mohlo vést k jakékoli nepříjemné potřeby hotovosti v nevhodnou dobu, včetně finanční paniky a bezprecedentních pojistných událostí.“
