Akcie v pondělí klesly a index S&P 500 se tak ocitl těsně před vstupem do nového býčího trhu.
Technologický index Nasdaq Composite klesl o 0,1 %. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average klesl o 200 bodů, tj. o 0,6 %. Index S&P 500 klesl o 0,2 % a uzavřel na hodnotě 4273,79 bodu, což je jen 19 bodů pod úrovní býčího trhu, resp. 20 % nárůst od minima stanoveného v říjnu loňského roku.
Podle údajů Dow Jones Market Data se široce založený index nachází v medvědím teritoriu již 245 obchodních dní, což je nejdelší období od roku 1948. V posledních třech po sobě jdoucích týdnech, které skončily v pátek, rostl díky technologickému sektoru. Nasdaq zaznamenal šest týdnů růstu v řadě.
Euforická rallye technologických akcií, která byla částečně podpořena nadšením z vzestupu technologií umělé inteligence, pomohla zastřít rostoucí pocit nejistoty na trhu. Investoři v poslední době vyjadřují opatrný výhled: Podle stratégů Bank of America jsou čistá aktiva v institucionálních i retailových fondech peněžního trhu těsně pod rekordními minimy dosaženými v dubnu.
Hedgeové fondy a další spekulativní investoři uzavřeli velkou sázku na pokles indexu S&P 500, což představuje nejmedvědí pozici od roku 2007. Některé kontrariány uklidňuje, že investoři jsou zřejmě přesvědčeni, že rally nemůže pokračovat.
„Důvodem, proč jsem byl býčí, je více než jakýkoli jiný důvod, že všichni jsou tak negativní,“ řekl Eric Diton, prezident a výkonný ředitel Wealth Alliance, investiční poradenské společnosti.
Ceny krátkodobých státních dluhopisů vzrostly a výnosy klesly poté, co Institut pro řízení dodávek uvedl, že sektor služeb v květnu rostl pomaleji, než ekonomové očekávali. Výnos dvouletých státních dluhopisů klesl na 4,480 % z pátečních 4,501 %, zatímco výnos desetiletých dluhopisů uzavřel na úrovni 3,691 %, tedy beze změny oproti pátku.
Údaje ISM by mohly ukázat na zpomalení, které by mnozí investoři uvítali, mimo jiné proto, že by mohlo zabránit dalšímu zvyšování úrokových sazeb Federálního rezervního systému.
„Dnešní zpráva nadále podporuje myšlenku zpomalování ekonomiky a poklesu cen,“ uvedl Luke Tilley, hlavní ekonom společnosti Wilmington Trust. „Na okraji je o něco menší potřeba, aby Fed pokračoval ve zvyšování úrokových sazeb.“
Minulý týden dosáhli zákonodárci dohody o zvýšení dluhového stropu a květnový růst pracovních míst byl vyšší, než se očekávalo, což vyvolalo akciovou rallye. Jelikož jsou tyto otázky již za zrcadlem, investoři se zaměřují na rozhodnutí Fedu příští týden.
Sílí optimismus, že se zpřísňovací kampaň centrální banky blíží ke konci. Investoři však neočekávají, že by sazby v dohledné době klesly.
Podle Tradewebu nyní investoři očekávají, že cílová úroková sazba Fedu bude na konci roku činit 5 %, zatímco minulý měsíc se pohybovala těsně nad 4 %.
Akcie společnosti Apple klesly o 0,8 % poté, co technologický gigant uvedl na trh náhlavní soupravu pro virtuální realitu, svůj první významný nový produkt za téměř deset let. Společnost Apple, která si letos zatím polepšila o 38 %, zakončila pondělí s tržní hodnotou mírně pod 3 biliony dolarů.
Letošní rally v technologickém sektoru je z velké části zodpovědná za růst indexu S&P 500. Podle Bank of America v květnu překonala výkonnost méně než čtvrtina akcií v širokém indexu. To je nejméně ze všech měsíců v historii údajů od roku 1986. Pouze pět z 11 sektorů indexu S&P 500 je v meziročním srovnání v plusu, a to i přes celkovou dobrou výkonnost indexu, přičemž sektory informačních technologií a komunikačních služeb si připsaly každý více než 34 %.
Někteří stratégové a investoři se ptají, kdy se do rally zapojí více sektorů. „Rád bych viděl pokračování ze strany cyklických a ekonomicky citlivých akcií,“ řekl Matt Orton, hlavní tržní stratég společnosti Raymond James Investment Management. „Myslím, že se chcete přiklonit ke jménům s vyšší kvalitou a nízkou volatilitou.“
Ceny ropy vzrostly poté, co Saúdská Arábie v neděli oznámila, že v rámci dohody mezi OPEC a jejími spojenci sníží těžbu o 1 milion barelů ropy denně. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,8 % a usadily se na 76,71 USD za barel.
Ceny kryptoměn v pondělí klesly poté, co Komise pro cenné papíry zažalovala největší světovou burzu s kryptoměnami Binance. Regulátor obvinil společnost Binance z provozování nelegální obchodní platformy v USA a ze zneužívání finančních prostředků zákazníků. Akcie krypto burzy Coinbase, která je kótovaná na americkém trhu, klesly o 9 %.
