Společnost SoFi Technologies (SOFI) se za poslední roky zařadila mezi nejvýraznější disruptory finančního sektoru.
Od svého vzniku staví na moderních technologiích, jednoduchém uživatelském rozhraní a nabídce služeb, které mají konkurovat zavedeným bankám i specializovaným poskytovatelům půjček.
Její růstový příběh je podložen rychle se rozšiřující členskou základnou, zlepšující se ziskovostí a diverzifikovaným byznys modelem, jenž se postupně rozšiřuje do oblastí s vysokým potenciálem. Přestože povědomí o značce je v USA stále nízké – méně než 10 % Američanů zná SoFi – právě to představuje výraznou příležitost do dalších let, protože firma může oslovit velkou část trhu, která ji dosud nezná.
Z pohledu akcií byla SoFi v posledním roce jednou z nejvýkonnějších finančních společností. Cena jejích akcií se přibližně ztrojnásobila, což odráží kombinaci solidních čtvrtletních výsledků a viditelného pokroku v ziskovosti. Investoři ocenili, že firma i v prostředí vyšších sazeb dokázala škálovat klíčové pilíře svého podnikání, aniž by obětovala kvalitu růstu. To je důležité zejména ve srovnání s tradičními bankami, které často rostou pomaleji a jsou v inovacích méně flexibilní.
Rekordní růst členů a ziskovosti
Hlavním motorem růstu je schopnost přitahovat a udržet nové klienty. Od konce roku 2021 se členská základna SoFi více než ztrojnásobila, přičemž jen ve druhém čtvrtletí roku 2025 přibylo rekordních 846 000 nových členů. Takto silná akvizice potvrzuje, že strategie „one‑stop shopu“ pro osobní finance funguje: uživatelé si na jediné platformě vyřídí půjčky, investice i každodenní bankovní operace.
S růstem klientů akcelerují i tržby. Meziroční růst o 44 % představuje nejrychlejší tempo od roku 2022 a ukazuje, že SoFi zrychluje ve všech klíčových tocích příjmů. Důležitý je i výrazný posun v profitabilitě: upravená marže EBITDA se ze zhruba 9 % před třemi lety zlepšila na 29 % dnes a společnost vykazuje kladný čistý zisk od konce roku 2023. To je pro fintech významný milník, který posiluje důvěryhodnost byznys modelu i odolnost v horších fázích cyklu.
Studentské půjčky a hypotéky jako klíčové příležitosti
Silný základ představuje úvěrová platforma SoFi, která poskytuje půjčky jménem třetích stran a vytváří stabilní, vysokomaržový tok poplatků. Vedle toho ale vystupují do popředí dvě vertikály, které mohou určovat další fázi růstu – studentské půjčky a hypotéky.
Během pandemie studentské financování prakticky zamrzlo kvůli plošnému pozastavení splácení federálních úvěrů a diskuzím o odpuštění dluhů. Obnovení úroků i splátek ale otevřelo prostor pro návrat refinancování. SoFi ve druhém čtvrtletí reportovala, že objem studentských půjček byl o 152 % vyšší než před dvěma lety. Takto prudké zotavení indikuje, že právě refinancování může být pro SoFi silným katalyzátorem, protože cílová skupina hledá nižší splátky a lepší podmínky.
Ještě významnější může být hypoteční byznys. Navzdory přetrvávajícím vyšším sazbám SoFi meziročně zvýšila objem hypoték o 92 %. Jakmile sazby začnou klesat, otevře se dvojí příležitost: nové úvěry na nákup nemovitostí a vlna refinancování stávajících hypoték. V kontextu, kdy hodnota nemovitostí v USA je na historicky vysoké úrovni, může i relativně malý pohyb sazeb výrazně stimulovat poptávku po produktech SoFi.
Výhled společnosti a důvody k nákupu
Současná trajektorie SoFi ukazuje firmu, která spojuje rychlý růst s disciplinovaným zlepšováním profitabilitních metrik. Investory navíc může potěšit i návrat obchodování s kryptoměnami na platformu ve druhé polovině roku – nejde o jádro byznysu, ale o doplňkovou službu, která zvyšuje angažovanost a loajalitu klientů. V kombinaci s organickým růstem úvěrové platformy to posiluje diverzifikaci příjmů.
Proč to celé dává smysl i z pohledu ocenění? Základní teze nestojí na krátkodobých impulsech, nýbrž na strukturálním rozšiřování adresovatelného trhu: SoFi má stále nízké povědomí u veřejnosti, přesto se jí daří přivádět rekordní počty nových členů a monetizovat je prostřednictvím škálovatelných služeb s rostoucí marží. Jak se bude značka postupně dostávat do povědomí širší populace, může firma těžit z efektu setrvačnosti – uživatelé, kteří začnou s jedním produktem, mají tendenci přidávat další v rámci téhož ekosystému.
Z investičního hlediska tak SoFi představuje titul, který kombinuje dynamiku růstu, zlepšující se ziskovost a viditelné katalyzátory v úvěrových vertikálách. Ano, volatilita může být vyšší než u zavedených bank, ale za tuto volatilitu investor získává expozici vůči firmě, jež má před sebou stále velký nevyužitý tržní prostor.
