Společnost SoFi Technologies (SOFI) se v posledních letech stala jedním z nejvýraznějších jmen mezi fintech firmami.
Její cesta od specializace na studentské půjčky k plnohodnotné platformě finančních služeb ukazuje, že dokáže pružně reagovat na potřeby zákazníků a hledat nové zdroje růstu. Tento posun se odrazil nejen v dynamickém rozšiřování nabídky, ale především v samotných číslech.
Výsledky za druhé čtvrtletí roku 2025 potvrdily, že SoFi nadále těží z příznivého ekonomického prostředí i z rostoucí poptávky po digitálních finančních službách. Tržby společnosti vzrostly meziročně o 44 % na 858 milionů dolarů, zatímco zisk na akcii vyskočil o neuvěřitelných 700 % na 0,08 dolaru. Takto prudký nárůst ukazuje, že SoFi dokáže efektivně škálovat svůj byznys a přetvářet růst počtu uživatelů ve skutečné finanční výsledky.
Velkou roli v tom hraje členská základna. Jen ve druhém čtvrtletí přibylo 850 tisíc nových členů, což představuje 34% meziroční růst. Celkově má SoFi již 11,7 milionu členů, kteří generují nejen vyšší objemy úvěrů, ale i rostoucí příjmy z poplatků. Ty se meziročně zvýšily o 72 % na 378 milionů dolarů. Tento trend potvrzuje, že zákazníci oceňují kombinaci široké nabídky produktů a jednoduchého digitálního přístupu.
Zlepšené prognózy a očekávání pro rok 2025
Silné čtvrtletí vedlo vedení společnosti k navýšení celoročního výhledu. SoFi nyní očekává tržby ve výši přibližně 3,38 miliardy dolarů, zatímco původní odhad činil 3,27 miliardy. Čistý zisk by měl dosáhnout 370 milionů dolarů, což je výrazně více než předchozí očekávání na úrovni 325 milionů. Navíc se odhaduje, že v roce 2025 přibude minimálně 3 miliony nových členů. To by znamenalo 30% růst oproti roku 2024 a dále by posílilo pozici SoFi jako rychle expandující fintech značky.
Tento růst potvrzuje, že společnost nejen úspěšně diverzifikuje své příjmy, ale také dokáže stabilně zvyšovat svou uživatelskou základnu. To je klíčové pro dlouhodobou hodnotu, protože větší počet členů znamená větší síťový efekt a možnost nabízet další služby – od bankovních účtů přes investiční platformy až po pojištění.
Rizika vysokého ocenění a závislosti na ekonomice
Vedle těchto pozitiv je ovšem třeba zmínit i určité rizikové faktory. Jedním z nich je samotné ocenění akcií. Po růstu o více než 300 % během posledních tří let se akcie SoFi obchodují s poměrem cena/zisk (P/E) kolem 52. To je podstatně výše než průměr indexu S&P 500, který se pohybuje okolo 30. Takové ocenění znamená, že investoři už dnes započítávají značnou část budoucího růstu, a prostor pro chyby se proto zmenšuje.
Dalším rizikem je závislost na makroekonomickém prostředí. SoFi je silně navázána na ochotu spotřebitelů utrácet, půjčovat si a investovat. Pokud by došlo k ekonomickému zpomalení, mohlo by to negativně zasáhnout nejen růst počtu členů, ale i kvalitu úvěrového portfolia. Už nyní existují signály, že trh práce v USA začíná ochlazovat – v červenci bylo vytvořeno pouze 73 tisíc nových pracovních míst a předchozí měsíce byly zpětně revidovány směrem dolů.
Výhled a závěr pro investory
Navzdory těmto rizikům SoFi zatím prokazuje schopnost udržet zdravou úvěrovou disciplínu. Míra odpisů ve druhém čtvrtletí klesla z 3,31 % na 2,83 % a podíl nesplácených osobních půjček starších než 90 dní se snížil na pouhých 0,42 %, což představuje pátý pokles v řadě. Tyto výsledky ukazují, že firma umí řídit úvěrové riziko, a to i v prostředí, které může být postupně méně příznivé.
Je tedy vhodná doba na nákup akcií SoFi pod hranicí 30 dolarů? Odpověď není jednoznačná. Na jedné straně stojí mimořádně silný růst, expanze členské základny a pozitivně revidované prognózy. Na straně druhé je vysoké ocenění a závislost na zdraví americké ekonomiky, která může být v dalších měsících pod tlakem.
Pro dlouhodobé investory, kteří jsou ochotni akceptovat vyšší riziko a zároveň věří v pokračující transformaci finančního sektoru směrem k digitálním platformám, může být SoFi atraktivní sázkou. Krátkodobě však není prostor pro nereálná očekávání. Vysoké tempo růstu z posledních let se nemusí opakovat a akcie tak mohou projít obdobím konsolidace, než se znovu vydají vzhůru.
