Finanční sektor prochází v posledních letech dramatickou transformací, v jejímž čele stojí dravé technologické platformy měnící zažité bankovní pořádky.
Mezi těmito hráči si vybudovala dominantní postavení společnost SoFi Technologies (SOFI), která se stala miláčkem investorů díky své schopnosti inovovat a rychle škálovat své služby. Ačkoliv trh v uplynulých měsících prošel korekcí, dlouhodobá bilance SoFi zůstává impozantní, když za poslední tři roky přinesla akcionářům zhodnocení ve výši 180 %. Nyní se však na scéně objevuje nástroj, který umožňuje tyto zisky – ale i případné ztráty – dramaticky znásobit.
Společnost Direxion uvedla na trh specializovaný fond s názvem Direxion Daily SoFi Bull 2X ETF (SOFA). Tento burzovně obchodovaný fond je navržen tak, aby doručoval přesně dvojnásobek denní výkonnosti akcií SoFi. V praxi to znamená, že pokud kmenové akcie SoFi během silného obchodního dne posílí o 5 %, tento pákový ETF by měl investorům připsat zisk ve výši 10 %. Pro riskantně orientované investory se tak otevírá cesta, jak maximalizovat expozici vůči jednomu z nejrychleji rostoucích jmen v oblasti moderního bankovnictví.
Fundamentální síla v pozadí dravého růstu
Důvodů, proč investoři na SoFi nahlížejí s optimismem, je celá řada. V posledním čtvrtletí vykázala společnost meziroční nárůst tržeb o 37 %, což potvrzuje, že její obchodní model má stále obrovskou dynamiku. Co je však pro analytiky ještě podstatnější, je skutečnost, že banka již dosáhla vysoké úrovně ziskovosti. S čistou marží ve výši 17 % se SoFi vymanila ze škatulky ztrátových startupů a stala se plnohodnotnou, vysoce efektivní finanční institucí.
Růst je navíc podpořen rekordním objemem nově poskytnutých úvěrů a neustálým přílivem nových členů do ekosystému platformy. Inovace v rámci produktového portfolia SoFi neustávají, což z firmy dělá atraktivní cíl pro ty, kteří věří v budoucnost digitálního bankovnictví bez kamenných poboček. Právě tato fundamentální síla motivovala vznik pákového instrumentu Direxion Daily SoFi Bull 2X ETF, který sází na to, že pozitivní trend bude pokračovat i v nadcházejícím období.
Matematika denních výnosů a skrytá rizika páky
Investice do pákového ETF však není bezplatným obědem a nese s sebou specifická rizika, která by žádný elitní investor neměl přehlížet. Prvním faktorem jsou náklady. Fond má čistý nákladový poměr (expense ratio) ve výši 0,97 %, což je výrazně více, než kolik si účtují běžné pasivní fondy. Při investici 10 000 dolarů tak investor zaplatí téměř 100 dolarů ročně jen na poplatcích za správu, což dlouhodobě užírá část dosaženého zisku.
Zásadním varováním je však povaha dvojnásobného efektu. Páka funguje symetricky, takže propad akcií SoFi o 10 % znamená okamžitou ztrátu 20 % pro držitele ETF. Nebezpečí tkví především v matematice denního přeceňování. Tento fond cílí na dvojnásobek denních, nikoliv dlouhodobých výnosů. V období vysoké volatility se může stát, že i když se cena kmenové akcie po propadu vrátí na původní úroveň, pákový ETF zůstane v hlubokém mínusu. Pokud akcie klesne o 20 % a následně vzroste o 25 %, je zpět na nule. Pákový ETF by však po propadu o 40 % musel pro návrat na původní hodnotu posílit o mnohem více než o logických 50 %.
Verdikt pro agresivní spekulanty
Direxion Daily SoFi Bull 2X ETF představuje výkonný nástroj pro krátkodobé spekulace v rukou zkušených obchodníků, kteří dokáží přesně načasovat hybnou sílu trhu (momentum). Aktuální tržní cena fondu se pohybuje kolem 18,49 dolaru, přičemž během dnešního obchodování zaznamenala pokles o -7,31 %, což ilustruje vysokou citlivost na pohyby podkladového aktiva. Pro investory s nízkou tolerancí k riziku zůstávají bezpečnější cestou přímo akcie SoFi Technologies, které samy o sobě nabízejí vysoký růstový potenciál.
Vstup do pozice v pákovém ETF vyžaduje neustálý monitoring a hluboké pochopení tržních mechanismů. Pokud však věříte, že SoFi čeká další období explozivního růstu, může být tento instrument cestou k mimořádným ziskům. Je však nutné mít na paměti, že v případě nepříznivého vývoje mohou ztráty narůstat alarmujícím tempem.
