Online banka SoFi Technologies (SOFI) patří v posledním roce k nejrychleji rostoucím finančním institucím v USA.
Její akcie se od poloviny roku 2024 více než zčtyřnásobily, čímž přilákaly pozornost investorů i analytiků. Důvodem není jen prudká expanze členské základny, ale i zlepšující se ziskovost a neustálé tempo inovací, které z ní činí jednoho z nejzajímavějších hráčů v oblasti moderního bankovnictví.
Společnost si stanovila ambiciózní cíl – stát se jednou z 10 největších finančních institucí ve Spojených státech. A přestože má k tomuto cíli ještě daleko, její výsledky ukazují, že by mohla být na dobré cestě.
Raketový růst členů i ziskovosti
Za poslední tři roky se počet uživatelů SoFi ztrojnásobil, a to navzdory složitým makroekonomickým podmínkám a růstu úrokových sazeb. Firma úspěšně expandovala napříč všemi svými hlavními segmenty – od úvěrových produktů přes bankovní služby až po investiční platformu.
Ve druhém čtvrtletí 2025 se její upravená EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) meziročně téměř zdvojnásobila. Společnost navíc vykázala i rychle rostoucí zisk podle GAAP, tedy dle standardních účetních pravidel – což znamená, že se SoFi daří přetavit růst tržeb i do reálného zisku.
Pozitivní vývoj je vidět i u kvality úvěrového portfolia. Čistá míra odpisů osobních úvěrů meziročně klesla o 90 bazických bodů, což dokazuje, že SoFi zvládá řídit rizika a udržovat zdravou úvěrovou disciplínu, a to i při rychlé expanzi.
Dalším silným motorem jsou poplatkové výnosy, které ve druhém čtvrtletí vzrostly o 72 % a nyní tvoří 44 % celkových tržeb, zatímco před několika lety to byla jen čtvrtina. Tento posun je klíčový, protože znamená větší diverzifikaci příjmů a nižší závislost na rizikovějších úvěrových výnosech.
Z těchto poplatků pochází zejména příjmy z platformového byznysu, kde SoFi poskytuje úvěry pro třetí strany nebo generuje provize za zprostředkování finančních produktů. Tento model s nízkými kapitálovými nároky umožňuje společnosti růst bez nutnosti masivního navyšování bilance.
Inovace, které posouvají hranice digitálního bankovnictví
SoFi se od svého založení profiluje jako digitální alternativa k tradičním bankám, ale s výrazně širším technologickým záběrem. Cílem společnosti je nabídnout zákazníkům kompletní ekosystém finančních služeb – od každodenního bankovnictví přes úvěry až po investice a pojištění.
Podle vedení chce SoFi poskytovat „vše, co dělají tradiční banky, a ještě něco navíc“. A na této ambici aktivně pracuje.
Do konce roku 2025 plánuje znovu spustit obchodování s kryptoměnami na své investiční platformě. Zároveň zavádí přeshraniční převody peněz pomocí blockchainu, což by mohlo přinést levnější a rychlejší mezinárodní platby.
Kromě toho firma zvažuje rozšíření portfolia o klasičtější produkty, jako jsou termínované vklady (CD), autoúvěry, půjčky pro malé podniky či nové typy investičních účtů. Velký nevyužitý potenciál představuje i kreditní karta SoFi, která zatím tvoří jen malou část celkových výnosů, ale má prostor stát se důležitým pilířem zákaznické retence.
Strategické příležitosti: studentské půjčky a hypotéky
Jedním z nejzajímavějších aspektů podnikání SoFi zůstává její původ – společnost začínala jako poskytovatel studentských půjček. To by se jí mohlo znovu vyplatit, pokud Trumpova administrativa skutečně prosadí plán privatizovat část federálního portfolia studentských úvěrů, které má hodnotu zhruba 1,6 bilionu dolarů.
SoFi by díky své infrastruktuře a technologickému zázemí mohla hrát významnou roli při správě těchto úvěrů, což by znamenalo obrovský růstový impuls.
Další oblastí s velkým potenciálem je hypoteční trh. Ve druhém čtvrtletí 2025 vzrostly hypotéky poskytované SoFi meziročně o 92 %, přesto stále představují jen malou část celkového objemu úvěrů. Pokud – jak očekávají ekonomové – v příštích letech dojde ke snížení úrokových sazeb, mohlo by to podnítit nový růst poptávky po bydlení.
Vzhledem k tomu, že ve Spojených státech je k dispozici více než 35 bilionů dolarů vlastního kapitálu v nemovitostech, nabízí se SoFi obrovský prostor pro rozvoj v oblasti refinancování a nových hypotečních produktů.
SoFi jako budoucí finanční gigant?
Společnost SoFi dnes disponuje tržní kapitalizací kolem 32 miliard dolarů a její akcie se k 22. říjnu 2025 obchodovaly za 27,18 USD, přestože den předtím klesly o 5,4 %. Tento pokles nic nemění na dlouhodobě pozitivním výhledu, který podporuje rychlý růst výnosů, zlepšující se ziskovost a silná inovační kultura.
Značka SoFi je stále relativně nová – většina Američanů ji zatím zná jen okrajově. Právě to je ale její výhoda: má prostor růst a rozšiřovat své služby bez historické zátěže, která svazuje tradiční banky.
Pokud si SoFi udrží tempo růstu a současně dokáže dále zvyšovat své marže, může skutečně dosáhnout ambiciózního cíle stát se jednou z 10 největších finančních institucí v zemi – možná dokonce dříve, než si trh myslí.
