Asijské akcie se v pondělí vyvíjely smíšeně, protože klíčové trhy byly kvůli svátku zavřené. Tento klid před předpovídanou bouří přichází v návaznosti na to, že americké akcie oslavily nejlepší týden v tomto roce a přiblížily se rekordním cenám.
Hongkongský Hang Seng klesl o nepatrných 0,3 % na 17 312,37 poté, co o víkendu zveřejněné údaje upozornily na zpomalení ekonomického růstu v Číně za srpen. Údaje nesplnily očekávání a vykreslily nepříliš růžový obrázek s pomalou tovární výrobou, neuspokojivými maloobchodními tržbami a klesajícími údaji o investicích. Další olej do ohně zpomalení ekonomiky přilila míra nezaměstnanosti, která dosáhla šestiměsíčního maxima, což ještě zhoršilo problémy, s nimiž se již tak potýká skomírající ekonomika.
Stephen Innes ze společnosti SPI Asset Management k této situaci uvedl: “Bubny prohlubujícího se hospodářského zpomalení bijí stále hlasitěji a je načase, aby se čínské vedení rozhodlo, zda přikročí k dalším krokům, nebo bude riskovat další propad do stagnace.”
Australský index S&P/ASX 200 mezitím zaznamenal pozitivní křivku, když přidal 0,4 % na 8 133,40 bodu. Trhy v Japonsku, pevninské Číně a Jižní Koreji však zůstaly kvůli svátku bez odezvy.
Investoři po celém světě budou v úterý a ve středu pozorně sledovat zasedání Federálního rezervního systému. Očekává se, že centrální banka oznámí první snížení úrokových sazeb od roku 2020, což by mohlo potenciálně otřást světovými trhy. Jinde je na čtvrtek a pátek naplánováno zasedání Bank of Japan, kde se však očekává, že japonská centrální banka ponechá sazby beze změny.
Obchodování s měnami také zaznamenalo mírné turbulence, když japonský jen vůči americkému dolaru posílil – ze 140,82 jenu klesl na 140,53 jenu. Euro se vůči dolaru zvýšilo z 1,1076 na 1,1092 USD.
Ceny amerických futures a ropy mírně vzrostly. V pátek se index S&P 500 zvýšil o 0,5 % na 5626,02 bodu. Díky tomuto pátému růstu v řadě jim chybí pouhých 0,7 % do rekordního maxima z července. Růst akcií společností Microsoft, Broadcom a dalších významných technologických společností pomohl umazat téměř všechny ztráty z minulého týdne, který byl nejhorším týdnem za posledních téměř 18 měsíců.
Na druhé straně akciového trhu vyskočil index Dow Jones Industrial Average o 0,7 % na 41 393,78 bodu a Nasdaq Composite jej následoval, když přidal 0,7 % na 17 683,98 bodu.
Svou podporu akciím poskytl také trh dluhopisů, kde se před týdenním zasedáním Federálního rezervního systému (Fed) snížily výnosy státních dluhopisů. Na Wall Street se podle jednoznačného očekávání vkládaly naděje do středečního zasedání Fedu, které přinese první snížení úrokových sazeb za více než čtyři roky. Toto potenciální rozhodnutí znovu oživilo naděje, že snížení by mohlo být větší než tradiční akce.
Federální rezervní systém udržuje svou základní úrokovou sazbu na dvacetiletém maximu, aby omezil ekonomiku a zmařil prudký růst inflace. Neudržitelná inflace však od svého vrcholu před dvěma léty výrazně ustoupila a Fed uvedl, že se nyní může soustředit na podporu zpomalujícího trhu práce a ekonomiky.
Rozhodování o tom, o kolik snížit sazby, bude pro Fed delikátním úkolem. Snížení zmírní tlak na ekonomiku, ale může také rozdmýchat inflaci. Zprávy ze začátku tohoto týdne naznačovaly určitý přetrvávající tlak na růst inflace, což zpočátku přimělo obchodníky snížit očekávání ohledně rozsahu nadcházejícího kroku Fedu.
Minulý pátek obchodníci podle údajů CME Group viděli téměř padesátiprocentní šanci, že by Fed mohl provést výrazné snížení o půl procentního bodu namísto obvyklejšího snížení o čtvrt procentního bodu. Současná sazba federálních fondů se pohybuje v rozmezí 5,25 % až 5,50 %.
Výnos desetileté státní pokladniční poukázky se snížil na 3,65 % z 3,68 % minulý čtvrtek. Výnos dvouletého dluhopisu, který je více přizpůsoben očekáváním ohledně kroků Fedu, klesl prudčeji na 3,58 % z 3,65 %.
Při obchodování s energiemi si benchmarková americká ropa připsala 22 centů a dosáhla 67,97 USD za barel. Mezinárodní standardní ropa Brent přidala 16 centů a skončila na 71,77 USD za barel.
Tato smíšená výkonnost asijského akciového trhu symbolizuje nejednoznačnost globální ekonomiky. Vzhledem k tomu, že tento týden jsou naplánována důležitá jednání týkající se úrokových sazeb a současného stavu ekonomik, mohou být na obzoru významné změny. Hráči na trhu a analytici budou pozorně sledovat, jak se tyto scénáře budou vyvíjet, a potenciálně tak určovat směr vývoje globálních trhů v nadcházejících měsících.
