Společnost United Parcel Service (UPS) se v roce 2025 ocitla pod výrazným tlakem.
Po zveřejnění slabších výsledků za druhé čtvrtletí pokračoval pokles ceny akcií, která se aktuálně pohybuje pod hranicí 90 dolarů. Od začátku roku ztratily akcie více než 30 % své hodnoty.
Přesto existují důvody, proč by investoři, kteří hledají stabilní výnosy, neměli UPS (UPS) vylučovat ze svého investičního zorného pole.
Společnost čelí řadě krátkodobých výzev, ale zároveň disponuje silnou dividendovou politikou, robustním finančním zázemím a ambicemi k dlouhodobému růstu. To z ní může činit atraktivní volbu pro investory zaměřené na výnosy, kteří hledají příležitosti v období zvýšené volatility.
Dividenda zůstává klíčovou předností
Jedním z hlavních důvodů, proč má UPS stále co nabídnout, je její dividenda. V důsledku propadu ceny akcií vzrostl výnos z dividend na přibližně 7,38 %. Generální ředitelka Carol Tomé tento aspekt přímo komentovala ve své zprávě o výsledcích, kde potvrdila, že firma má dostatečný volný peněžní tok a silnou rozvahu k udržení dividendového programu.
UPS má podle ní stabilní základ pro další výplatu a případný růst dividendy v budoucnu. Tento postoj je důležitým signálem pro investory, kteří hledají jistotu v prostředí nejistoty na trzích. Finanční flexibilita, jakou společnost disponuje, je stále výrazná, což zajišťuje kontinuitu výnosů i v obtížných obdobích.
Krátkodobé potíže jako dočasná fáze
Výkonnost UPS je aktuálně negativně ovlivněna nízkou spotřebitelskou důvěrou ve Spojených státech. Tento faktor snižuje objem zásilek, zejména v segmentu malých balíčků. Z pohledu dlouhodobého investora však jde o jev, který pravděpodobně pomine. Spotřebitelská důvěra má historicky cyklický vývoj a není důvod se domnívat, že by tento pokles měl trvalý charakter.
Navíc byl provoz UPS zasažen celními opatřeními, konkrétně zrušením výjimky de minimis a novými poplatky, které snížily objem zásilek z Číny do USA o 34,8 % během května a června. Jde přitom o klíčovou a vysoce ziskovou trasu. Společnost však zaznamenala nárůst přeprav mezi Čínou a zbytkem světa o 22,4 %, což naznačuje, že obchod se sice mění, ale neustává. UPS se tak rychle přizpůsobuje novým tokům a hledá alternativní příležitosti.
Vztah s Amazonem se mění, ale může pomoci ziskovosti
V rámci své strategie UPS výrazně snížila objem zásilek pro Amazon (AMZN), a to přibližně o 50 %. Tento krok měl okamžitě dopad na objemy, ale dlouhodobě by mohl zvýšit ziskovost společnosti. Amazon byl sice významným klientem, ale zároveň tlačil na marže. Odklon od příliš silné závislosti na jednom velkém zákazníkovi tak může zlepšit profitabilitu v dalších obdobích.
Vedení společnosti uvedlo, že restrukturalizace probíhá dle plánu. Jediným problémem je pomalejší fluktuace zaměstnanců, což se UPS snaží řešit dobrovolným odchodem řidičů do důchodu. Tím se snižují náklady, protože dlouholetí zaměstnanci patří k nejlépe placeným. Z hlediska řízení nákladů jde o krok správným směrem a může přispět ke zlepšení provozních výsledků.
Potenciál ve zdravotnictví a malých firmách
UPS vidí velký růstový potenciál v oblasti zdravotnické logistiky. Tento trh má podle odhadů hodnotu až 82 miliard dolarů a je pro společnost strategickou prioritou. Carol Tomé uvedla, že cílem je stát se globálním lídrem v tomto segmentu. V tomto směru hraje důležitou roli i plánovaná akvizice kanadské firmy Andlauer Healthcare Group za 1,6 miliardy dolarů, která má být dokončena do konce roku.
Kromě zdravotnictví se UPS daří posilovat také v segmentu malých a středních podniků. Ty sice trpí důsledky nových cel, ale ve druhém čtvrtletí tvořily 32 % objemu zásilek v USA. Meziročně došlo ke zvýšení penetrace v tomto segmentu o 230 bazických bodů, což ukazuje na schopnost společnosti oslovit nové klienty i v náročném prostředí.
Současný pokles hodnoty akcií UPS (UPS) pod 90 dolarů přináší příležitost pro investory, kteří hledají stabilní dividendový výnos, věří v návrat spotřebitelské důvěry a spoléhají na dlouhodobé transformační plány firmy. Ačkoli čelí krátkodobým výzvám, strategie zaměřená na zdravotnickou logistiku, diverzifikaci klientely a zlepšení marží by mohla firmě pomoci k obnově růstu. V tomto světle se může současná cena akcií jevit jako zajímavý vstupní bod pro trpělivé investory s orientací na výnosy.
