Shopify (SHOP) se i několik let po pandemické bublině COVID-19 nachází v období postupného zotavování. Akcie jsou aktuálně stále přibližně o 15 % níže oproti historickým maximům dosaženým v roce 2021. Přesto se společnosti podařilo za posledních 12 měsíců zaznamenat více než 100% růst, což ukazuje na obnovenou důvěru investorů. Tento růst ovšem přišel po hlubokém propadu v roce 2022 a firma stále nedosáhla svých dřívějších maxim.
Vývoj akcií a aktuální pozice na trhu
Výsledky společnosti v posledních čtvrtletích lze hodnotit jako stabilní. Management pokračuje v přidávání nových nástrojů a funkcí, které mají za cíl posílit ekosystém platformy a přilákat nové obchodníky. Shopify tak nejen udržuje svou stávající uživatelskou základnu, ale aktivně ji rozšiřuje. Přestože růst není tak prudký jako v době pandemie, firma ukazuje, že má potenciál k dlouhodobému udržitelnému rozvoji.
Globální expanze a nové obchodní příležitosti
Shopify se etablovalo jako dominantní hráč v Severní Americe a nyní rozšiřuje svůj vliv na globální úrovni. Významným příkladem je růst objemu plateb v evropské divizi, který ve sledovaném období dosáhl 42 %, tedy nadprůměrného tempa oproti celkovému růstu. To potvrzuje, že expanze mimo domácí trh je pro společnost strategicky klíčová.
Kromě toho uzavření partnerství se společností Starbucks jen dokazuje, že Shopify se stává respektovaným partnerem i pro největší světové značky. V posledním čtvrtletí se tržby meziročně zvýšily o 31 % a zisková marže volného cash flow dosáhla solidních 16 %. Kombinace růstu a ziskovosti je jedním z hlavních faktorů, proč akcie za poslední rok tak výrazně posílily.
Role technologií a inovací
Společnost aktivně investuje do technologií, které posilují její pozici na trhu. Velkou roli hraje zejména umělá inteligence, kterou Shopify implementuje prostřednictvím nástrojů Sidekick a Magic. Tyto služby pomáhají podnikům analyzovat obchodní trendy, vytvářet obsah a uvádět nové produkty na trh. Tím firma podporuje zákazníky, aby zůstali v jejím ekosystému, což se přímo promítá do růstu tržeb a zvyšování hodnoty pro akcionáře.
Další oblastí inovací je podpora kryptoměnových plateb. Přijetí stablecoinu USDC otevírá nové možnosti pro mezinárodní transakce a rozšiřuje flexibilitu platebních metod. Tato strategie má potenciál přilákat nové zákazníky a posílit schopnost obchodníků prodávat globálně bez nutnosti spoléhat na tradiční bankovní systémy.
Investiční úvahy a dlouhodobý výhled
Otázka, zda jsou akcie Shopify v roce 2025 atraktivní investicí, nemá jednoznačnou odpověď. Společnost dosahuje silného růstu tržeb, které za posledních 12 měsíců činily 10 miliard dolarů, a očekává se, že do konce roku porostou o více než 20 %. Nicméně tak vysoké tempo růstu není dlouhodobě udržitelné, protože by muselo přesahovat tempo celé světové ekonomiky.
Pokud by Shopify v příštích pěti letech dosahovalo průměrného ročního růstu 15 %, tržby by se do roku 2030 mohly vyšplhat na 20 miliard dolarů. S očekávanou čistou marží okolo 20 % by čistý zisk mohl dosáhnout přibližně 4 miliard dolarů. Současná tržní kapitalizace ve výši zhruba 187 miliard dolarů ovšem znamená, že poměr ceny k zisku (P/E) by se stále pohyboval kolem 47, což je vysoká hodnota.
Investoři by proto měli přistupovat k akciím Shopify s určitou opatrností. Přestože společnost nabízí robustní ekosystém, vysoký růst a silné marže, současné ocenění už značnou část budoucích očekávání odráží. Akcie tak zůstávají atraktivní především pro dlouhodobě orientované investory, kteří věří ve schopnost firmy udržet si svou pozici mezi lídry digitálního obchodu.
