S blížícím se koncem roku nabízí Wall Street výprodej šesti blue-chip akcií, včetně Occidental Petroleum, Mitsubishi, Sumitomo, Mitsui, Marubeni a Itochi, které jsou horlivě podporovány Warrenem Buffettem. Tyto akcie stojí za zvážení i pro investory s nízkým rizikem, protože by mohly potenciálně zvýšit celkovou výkonnost portfolia v dlouhodobém horizontu.
Snížení hodnoty těchto vysoce ceněných akcií se připisuje rozsáhlým ekonomickým proměnným a trendům na akciových trzích. Occidental Petroleum a několik významných japonských společností, které jsou pro americké investory snadno dostupné k nákupu v New Yorku, zaznamenaly v poslední době prudký pokles cen. Akcie společnosti Occidental se potýkají s poklesem na trhu s ropou, zatímco japonské korporace čelí klesajícímu jenu a obavám z čínské ekonomiky.
Akcie společnosti Occidental dosáhly nedávného minima 120 USD, což je výrazný pokles ze 171 USD v dubnu a maxima 185 USD v roce 2022. Tento propad se shodoval s celosvětovým propadem cen ropy, na který měly vliv obavy o čínskou ekonomiku a obavy z možných úskalí obchodní politiky nastupující Trumpovy administrativy pro globální ekonomiku. Ani předpokládaný nárůst těžby ropy v důsledku pro-ropného postoje nové administrativy však Buffetta tyto poklesy neodradily. Jeho konglomerát Berkshire Hathaway aktivně zvyšuje svůj podíl ve společnosti Occidental, přičemž v současné době vlastní 28 % všech akcií Occidental, což odpovídá přibližně 12,7 miliardám dolarů.
Occidental Petroleum Corporation (OXY)
Investice do akcií společnosti Occidental je sázkou na dva předpoklady: Oživení světových cen ropy a Buffettův investiční talent. Obojí se v minulosti osvědčilo, ale absolutní jistotu nelze slíbit.
Japonské konglomeráty neboli “obchodní domy” nabízejí diferencovanější investiční příležitost. Tyto obrovské subjekty rozšiřují svou působnost do mnoha podniků po celém světě, včetně těžebního průmyslu, výroby, bankovnictví, zdravotnictví, logistiky a dalších. Mají podíly ve větrných a solárních elektrárnách, praží a obchodují s kávou, provozují nemocnice a systémy odpadních vod a jsou zapojeny do mnoha dalších podniků. Američtí investoři mají snadný přístup k jejich “americkým depozitním certifikátům” neboli v podstatě akciím se sídlem v USA.
Buffett ve výroční zprávě společnosti Berkshire Hathaway z loňského roku tyto konglomeráty srovnal s Berkshire Hathaway. Prozradil, že vlastní přibližně 9 % akcií každé z těchto společností, přičemž tyto investice označil za “pasivní” a “dlouhodobé”. Všech pět korporací zažilo na začátku letošního roku své vrcholy, přičemž Mitsubishi zaznamenala od konce prvního čtvrtletí 30% pokles. Pozoruhodné je, že všech pět společností se zdálo být podhodnocených, když se jejich akcie prodávaly v rozmezí 7,5 až 12násobku předpokládaného zisku na akcii. Společnosti Sumitomo, Marubeni a Mitsubishi vycházejí s přibližně 4% dividendovým výnosem.
Buffett pochválil jejich vedení za vstřícnost k akcionářům a upozornil také na jejich zvyk nakupovat akcie při poklesu cen. To podtrhuje potenciální příležitost, jak do těchto akcií zasáhnout a zároveň si ponechat většinu portfolia ve standardních fondech. Tyto Buffettovy akcie mohou v současné době nabízet lepší vyhlídky než investice do společnosti Berkshire Hathaway, jejíž hodnota nyní dosahuje téměř 1 bilionu USD a která se příliš rozrostla, aby mohla překonat širší indexy amerického akciového trhu.
Jednotlivé akcie provázejí určitá rizika, která jsou paralelní s nejistotami, jež v letošní sezóně provázejí “růstové” akcie na Wall Street. Za posledních deset let rostly průměrné ceny akcií těchto společností dvakrát rychleji než jejich skutečné zisky na akcii, což způsobilo, že související indexy se nafoukly až o 50 % více než před pěti lety.
Investoři stojí před hádankou mezi rizikovější vyhlídkou: pokračujícím exponenciálním růstem cen akcií velmi žádaných amerických “růstových” společností předstihujícím zisky, nebo dlouhodobě osvědčenou prozíravostí Warrena Buffetta při výběru akcií? Je to otázka osobní volby, která může potenciálně změnit trajektorii něčích investic.
