V roce 2007 uzavřel známý investor Warren Buffett sázku na 1 milion dolarů. Vsadil se, že investice do indexového fondu S&P 500 v průběhu deseti let překoná manažery hedgeových fondů. O deset let později, v roce 2017, Buffett zvítězil. Tento triumf vyvolal fenomén, kdy soukromí investoři tuto sázku opakují, a dnes mnozí z nich vkládají své peníze do burzovně obchodovaných fondů (ETF) nebo podílových fondů indexu S&P 500.
Index S&P 500, jak vyplývá z jeho názvu, zahrnuje 500 významných amerických společností. Jelikož se jedná o index vážený tržní kapitalizací, váha každé kótované společnosti je určena celkovou hodnotou všech jejich akcií v oběhu. Index prochází každé čtvrtletí rebalancováním.
Podle společnosti Morningstar jsou tři největší ETF sledující index S&P 500 fondy SPDR S&P 500 ETF Trust (obchodovaný jako SPY), iShares Core S&P 500 ETF (IVV) a Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Tyto tři fondy tvoří téměř 17 % amerického trhu ETF.
V roce 2024 si mezi těmito třemi fondy získal pozoruhodnou popularitu fond VOO, který za prvních devět měsíců přitáhl 71 miliard USD čistého přílivu. Tento rekord překonal předchozí rekord, který v roce 2023 stanovil fond SPY, o 20 miliard USD.
Od 8. října 2024 se index S&P 500 dostal na titulní strany nově dosažených historických maxim, přičemž od počátku roku vzrostl o přibližně 20 %. Za posledních 12 měsíců index vzrostl o 33 %, čímž překonal několik odborných prognóz pro tento rok. Tyto lepší než očekávané výsledky jsou částečně způsobeny silnou americkou ekonomikou, která snižuje obavy z blížící se recese.
Navzdory tomuto býčímu trendu předpovídají odborníci na trh, jako je Larry Adam, investiční ředitel společnosti Raymond James, “měkké přistání” americké ekonomiky a “tlumený výkon” akciového trhu.
Z historického hlediska se trh od začátku října do dne voleb v průměru propadá přibližně o 1,5 %. Adam naznačuje, že trhy nemají rády nejistotu, ale ztráty se obvykle vrátí zpět a růst se obnoví.
Společnost Goldman Sachs nedávno oznámila zvýšení prognózy vývoje indexu S&P 500 pro rok 2024 – z 5 600 na 6 000 bodů. Tato nová prognóza je v souladu s předpovědí Toma Leeho ze společnosti Fundstrat Global Advisors, který rovněž předpokládá, že index S&P 500 dosáhne do konce roku 6 000 bodů.
Index S&P 500 je považován za atraktivní dlouhodobou investici, která je známá nízkými náklady a dobrou diverzifikací. Investoři však musí postupovat opatrně; ačkoli byl v posledních 7 až 8 letech mimořádně výhodný, je rozumné nevkládat všechna vejce do jednoho košíku.
Finanční odborníci často radí pro diverzifikované portfolio, které obsahuje expozici v dalších oblastech, jako jsou mezinárodní, malé a středně velké společnosti a nemovitosti.
Investice pouze do indexového fondu S&P 500 může vést k riziku koncentrace. Podle aktuálních ukazatelů tvoří samotný sektor informačních technologií 31,7 % indexu, přičemž vyzdvihuje těžké váhy jako Apple, Microsoft, Nvidia a Broadcom.
Pro lepší řízení tohoto rizika může být jednou z možností pro investory volba celkového tržního portfolia, jako je Vanguard Total Stock Market ETF (obchodovaný jako VTI). Tento přístup nabízí menší koncentraci v horní části portfolia.
Při další snaze o širší expozici mohou investoři zvážit také ETF s malou hodnotou, což je oblast, kterou analytici společnosti Morningstar v současné době považují za “výrazně podhodnocenou”. Vzhledem k neustálým výkyvům v tržních trendech a prognózách slouží tato opatření jako pojistka pro budoucí nejistoty na trhu a zároveň poskytují více možností růstu.
