V pátek oficiálně začíná sezónní obchodní období známé jako Santa Claus Rally. Santa Claus Rally, kterou původně identifikoval v roce 1972 Hirsch, zakladatel Almanachu obchodníka s cennými papíry, označuje posledních pět obchodních dnů roku a úvodní dva obchodní dny roku následujícího. Od roku 1950 dosahuje toto období průměrného zisku 1,3 % na indexu S&P 500, což se může zdát jako skromný výsledek, nicméně podle Ryana Detricka ze společnosti Carson Group žádné jiné po sobě jdoucí sedmidenní období nepřináší vyšší výsledky, neboť toto období rally je zhruba v 80 % případů v plusu.
Prosincové obchodní období se vyznačuje silnou sezónou, která se obvykle řadí na druhé nebo třetí místo v síle, avšak se značnými zisky soustředěnými převážně do druhé poloviny měsíce. Předpokládá se, že k tomuto vzorci přispívá několik faktorů, včetně očekávání vstupu nových peněz na trh v lednu, investování bonusů na konci roku, nižšího institucionálního obchodování podporujícího optimističtější retailové obchodování, obecného optimismu ohledně nadcházejícího roku a obchodníků, kteří jednoduše očekávají rally.
Jeff Hirsch z Almanachu obchodníka s cennými papíry však zdůraznil, že je důležité chápat Santa Claus Rally spíše jako indikátor než jako obchodní strategii. Nejvýznamnější uplatnění tohoto období jako indikátoru spočívá v tom, co se vyvine, pokud index S&P během těchto sedmi dnů vykáže záporná čísla. Řečeno Hirschovými slovy z Almanachu obchodníka s cennými papíry: “Neukázání Santy obvykle předchází medvědím trhům nebo časům, kdy by se akcie mohly nakupovat později v průběhu roku za mnohem nižší ceny.”
Negativní období během Santa Claus Rally však nejsou častá, od roku 1969 se vyskytla pouze dvanáctkrát, tedy v méně než čtvrtině případů. Když období Santa Clause vykazuje negativní trendy, index S&P v průměru vzroste o pouhých 5,0 %, což je číslo výrazně nižší než průměrný přírůstek 9,1 % zaznamenaný ve všech letech. Nicméně Santa Claus Rally by neměla být interpretována jako neomylný nástroj pro předpověď toho, zda index S&P v následujícím roce poroste nebo klesne. Například v letech 2004 a 2015 zaznamenalo období Santa Claus Rally záporné hodnoty, přesto v obou letech vykázal index S&P růst (3,0 % v roce 2004, 9,5 % v roce 2015).
Zajímavé je, že trh se v současné době nachází v sezónně silné fázi. Nejenže právě začíná nejlepší pololetní období (listopad-duben), ale také nejlepší tři po sobě jdoucí měsíce (listopad-leden) v roce. Navíc vzhledem k tomu, že se jedná o konec předvolebního roku, který je obvykle nejsilnější ve čtyřletém cyklu, Hirsch poznamenává, že nová maxima na trhu jsou často stanovena v prosinci, často v poslední obchodní den roku.
Pro ty, kteří hledají výraznější sezónní trendy, nabízí zajímavou vyhlídku rok 2024, který s sebou přináší sílu úřadujícího prezidenta – úřadujícího prezidenta, který se uchází o znovuzvolení, což je scénář, který má tendenci způsobit, že trh dosahuje lepších výsledků. Hirsch prozrazuje, že od roku 1949 dosahuje index S&P 500 v takových letech průměrného zisku 12,8 %. Když však žádný úřadující prezident nekandiduje, index S&P zaznamenává průměrnou roční ztrátu 1,5 %. Tento trend je do značné míry způsoben skutečností, že úřadující prezidenti mají značný vliv na podporu ekonomiky, zatímco v obdobích, kdy prezident nekandiduje, bývá zvýšená nejistota ohledně hospodářských výsledků, což trh oslabuje, vysvětluje Hirsch.
Pochopení a využití fenoménu Santa Claus Rally a potenciální síly úřadujícího prezidenta může být nedílnou součástí efektivního obchodování a dlouhodobých investic. Když se investoři pohybují v tomto významném období, pomáhá jim vědomí těchto historických trendů a chování trhu při budování robustního investičního přístupu a maximalizaci výnosů.
