Společnost Salesforce zveřejnila výsledky za třetí fiskální čtvrtletí a investoři mají důvod k pozornosti. Firma totiž překonala odhady analytiků nejen v oblasti zisku, ale také v klíčových částech svého výhledu, což přineslo pozitivní reakci v prodlouženém obchodování. Akcie v aftermarketu vzrostly o zhruba 2 %, a to zejména díky tomu, že společnost dokázala nabídnout prognózu čtvrtletních tržeb výrazně nad očekáváním Wall Streetu.
Výsledky ukázaly upravený zisk na akcii ve výši 3,25 USD, zatímco konsensus analytiků oslovených LSEG činil 2,86 USD. Jde o jedno z nejvýraznějších překonání očekávání v letošním roce mezi velkými softwarovými společnostmi. Celkové tržby se zastavily na 10,26 miliardy dolarů, což je jen nepatrně pod očekávanými 10,27 miliardy dolarů. Tržby vzrostly meziročně o 8,6 %, zatímco čistý zisk stoupl na 2,09 miliardy dolarů díky ziskům ze strategických investic, které firmě přidaly dalších 263 milionů dolarů.
Upravený zisk tradičně nezahrnuje náklady na akciové odměny, které představují významnou položku ve výsledovce Salesforce. Přesto byla schopnost společnosti generovat vysoké marže v čase investiční aktivity interpretována investory jako známka finanční disciplíny.
Jedním z důležitých faktorů, který pomohl překonat očekávání, byl vyšší podíl cloudových služeb u segmentu Tableau. Podle finančního ředitele Robina Washingtona se poptávka po cloudové analytice v rámci Tableau rozvíjí rychleji, než firma předpokládala. Oproti tomu tržby z lokálních verzí produktů Tableau a integrací MuleSoft jsou účtovány v jednotlivých čtvrtletích, což činí výsledky citlivými na načasování velkých kontraktů.
Salesforce zveřejnil velmi ambiciózní výhled pro čtvrté fiskální čtvrtletí. Firma očekává upravený zisk na akcii v rozmezí 3,02 až 3,04 USD a tržby mezi 11,13 a 11,23 miliardy dolarů. To znamená růst tržeb o 11 až 12 %, tedy tempo výrazně vyšší než ve třetím čtvrtletí. Přibližně tři procentní body tohoto růstu mají pocházet z čerstvě dokončené akvizice společnosti Informatica, za kterou Salesforce v listopadu zaplatila přibližně 8 miliard dolarů. Integrace Informatiky má posílit oblast správy dat a přispět k růstu cloudových řešení.
Washington také upozornil, že prognóza zohledňuje pokračující přesun zákazníků na cloudové verze systémů MuleSoft a Tableau. Zároveň však varoval, že marketingové a obchodní produkty nadále vykazují jistou slabost, což odráží opatrnost firem v oblasti výdajů na akviziční nástroje.
Ačkoli výsledky přečísťují očekávání, akcie Salesforce mají za sebou náročný rok. Od začátku roku klesly o 29 %, zatímco index Nasdaq vzrostl o více než 20 %. Investoři mají obavy, že rychlý technologický pokrok v oblasti umělé inteligence může narušit část nabídky Salesforce a přesměrovat poptávku jinam. Management firmy však podniká kroky, jak tomuto riziku čelit, a během čtvrtletí akvizičně posílil své schopnosti v oblasti generativní AI.
Salesforce, Inc. (CRM)
Salesforce koupila startup Regrello, který vyvíjí AI nástroje automatizující pracovní úkoly, a společnost Waii, která umožňuje uživatelům generovat kód a spouštět dotazy na data prostřednictvím jednoduchých textových instrukcí. Tyto akvizice doplňují nově oznámenou platformu Agentforce AI, zaměřenou na správu IT žádostí a automatizaci procesů služeb zákazníkům.
Agentforce zaznamenal mimořádně silný růst – jeho roční tržby vzrostly o 330 % na více než 500 milionů dolarů. Salesforce uvedla, že počet uzavřených placených obchodů překročil 9 500, což je značný nárůst oproti 6 000 obchodům v září. Dynamika ukazuje, že AI integrace může být jedním z klíčových tahounů růstu v dalších letech.
Významný ukazatel, volný peněžní tok, vzrostl o 22 % na 2,18 miliardy dolarů. I když to bylo mírně pod očekáváním analytiků (StreetAccount odhadoval 2,24 miliardy dolarů), investoři to vnímali jako stále velmi solidní výsledek, podporující schopnost firmy pokračovat v investicích bez oslabení finanční stability.
Celkově lze říci, že Salesforce předvedl čtvrtletí, které potvrzuje stabilitu jádra jeho podnikání i rychle rostoucí roli umělé inteligence v produktovém portfoliu. Ačkoliv akcie letos zaostávají, výsledky i výhled ukazují, že firma aktivně pracuje na tom, aby si udržela pozici jednoho z hlavních hráčů v oblasti podnikových cloudových služeb.
