Společnost Rocket Lab (RKLB) se tento týden dostala do středu pozornosti investorů po sérii pozitivních kroků analytiků z velkých investičních domů.
Akcie výrobce a provozovatele raket a družic vzrostly o přibližně 4 %, přestože širší trh zůstal utlumený. Dvě nové analýzy zveřejněné v krátkém sledu přinesly investorům zcela odlišné, ale celkově povzbudivé pohledy na vývoj této vesmírné společnosti.
Hlavním spouštěčem růstu akcií Rocket Lab byla analýza zveřejněná začátkem týdne investiční bankou Morgan Stanley. Její analytička Kristine Liwag zvýšila cílovou cenu akcií z původních 20 USD na 68 USD – tedy na více než trojnásobek. Ačkoli rating akcií ponechala na úrovni equal weight (odpovídající tržnímu průměru), její krok vzbudil značnou pozornost trhu.
Liwag ve své zprávě uvedla, že Rocket Lab má strukturálně podobný profil jako SpaceX, soukromá vesmírná společnost Elona Muska. Obě firmy těží z rostoucí poptávky po komerčním i vládním využití vesmírné dopravy a mají silné technologické know-how. Hlavní rozdíl však spočívá v tom, že na rozdíl od SpaceX jsou akcie Rocket Lab veřejně obchodovatelné, a investoři tak mají možnost se na tomto sektoru podílet přímo prostřednictvím burzy.
Analytici zároveň připomněli, že Rocket Lab v posledních čtvrtletích prokazuje stabilní úspěšnost startů svých raket Electron a postupně rozšiřuje záběr i v oblasti těžších nosných systémů. Společnost také investuje do výroby satelitů a vyvíjí novou generaci rakety Neutron, která má výrazně zvýšit kapacitu nosnosti a konkurovat zavedeným hráčům.
Reakce trhu na zprávu Morgan Stanley byla okamžitá. Investoři začali akcie nakupovat, což pomohlo ceně v několika dnech růst o více než čtyři procenta. Zároveň se zvýšil objem obchodů, což signalizovalo obnovený zájem institucionálních investorů.
Nový býčí pohled od Baird Research
Druhý pozitivní impuls přišel o dva dny později od výzkumné společnosti Baird, která zahájila pokrytí akcií Rocket Lab s ratingem outperform (tedy koupit) a cílovou cenou 83 USD za akcii. Baird ve své zprávě uvedl, že společnost má „vysokou technickou vyspělost, stabilní produkční kapacitu a vynikající zázemí pro dlouhodobý růst“.
Analytici Baird ocenili zejména úspěšnost startů, která se podle nich stala důležitým faktorem důvěry klientů i partnerů. Rocket Lab v letošním roce zvýšil počet úspěšných misí a zároveň rozšířil své výrobní kapacity ve Spojených státech i na Novém Zélandu. Tato kombinace podle Baird zvyšuje pravděpodobnost, že firma získá další zakázky od komerčních i vládních zákazníků.
Společnost se také zaměřuje na oblast středních nosných raket, kde podle analytiků existuje obrovský nevyužitý potenciál. Právě v tomto segmentu by Rocket Lab mohl v následujících letech zaujmout dominantní pozici, zejména pokud uspěje s vývojem rakety Neutron, která má nabídnout větší nosnost při zachování nižších nákladů na start.
Podle Baird je dlouhodobý potenciál společnosti výrazně vyšší, než odpovídá současnému ocenění. Výzkumníci nevylučují, že v delším horizontu by se hodnota akcií mohla dostat až nad hranici 200 USD za kus, pokud společnost naplní svůj plánovaný růstový scénář.
Fundamenty a pozice Rocket Lab na trhu
Rocket Lab, s aktuální tržní kapitalizací kolem 32 miliard dolarů, je považován za jednoho z nejrychleji rostoucích hráčů v segmentu komerčních vesmírných technologií. Firma se zaměřuje nejen na samotné vypouštění družic, ale také na kompletní infrastrukturu pro vesmírnou logistiku – od návrhu a výroby satelitů až po jejich nasazení na oběžné dráze.
Díky tomu má společnost výhodu oproti menším konkurentům, kteří se soustředí pouze na jeden segment. Rocket Lab se snaží vybudovat ucelený ekosystém podobný modelu SpaceX, avšak s důrazem na menší a střední zákazníky. V posledních letech se mu podařilo uzavřít několik významných kontraktů s vládními agenturami i soukromými společnostmi, což mu pomáhá posilovat finanční stabilitu.
Podle dostupných údajů z S&P Global Market Intelligence se akcie Rocket Lab obchodují v pásmu mezi 65 a 68 USD, přičemž během posledního roku zaznamenaly extrémní rozpětí od 10 USD až po téměř 74 USD. Tento růstový profil odráží nejen zlepšující se finanční výsledky, ale i sílící víru investorů v dlouhodobý potenciál komerčních vesmírných projektů.
Firma vykazuje hrubou marži přes 26 %, což je solidní hodnota na kapitálově náročné odvětví. Ačkoli Rocket Lab zatím není zcela zisková, investoři očekávají, že rostoucí počet zakázek a vyšší efektivita výroby povedou v příštích letech k postupnému zlepšení ziskovosti.
Výhled do budoucna
Vzhledem k rychlému rozvoji komerčního vesmírného průmyslu má Rocket Lab všechny předpoklady stát se jedním z jeho klíčových hráčů. Rostoucí zájem o vypouštění družic pro telekomunikační, vojenské i vědecké účely znamená, že poptávka po službách společnosti bude pravděpodobně dále růst.
Z pohledu investorů zůstává největší otázkou, zda dokáže Rocket Lab udržet tempo inovací a úspěšnost misí při rostoucí konkurenci. Pokud ano, může se stát firmou, která změní vnímání celého odvětví – podobně jako to kdysi dokázala SpaceX.
Analytické zprávy Morgan Stanley a Baird tak Rocket Lab nejen posunuly na titulní stránky finančních médií, ale také potvrdily, že společnost se z mladého startupu stává respektovaným hráčem s globálním dosahem. V současném tržním prostředí představuje jednu z mála technologických akcií, které dokážou kombinovat inovaci, růst a dlouhodobou investiční vizi.
