Společnost Palantir Technologies (PLTR) letos zaznamenává mimořádný úspěch a její akcie patří k vůbec nejvýkonnějším v rámci indexu S&P 500.
Od začátku roku se jejich hodnota téměř zdvojnásobila, což přitahuje pozornost investorů i analytiků. Tento růst je přičítán silné poptávce po softwarových řešeních využívajících umělou inteligenci ze strany vládních i komerčních zákazníků.
Zatímco někteří odborníci varují před přílišným nadšením kvůli vysokému ocenění, jiní považují Palantir za firmu s dlouhodobým růstovým potenciálem. Otázkou tedy zůstává, zda má smysl do této akcie investovat i na současných maximech, nebo zda je čas být opatrný.
Růst poháněný umělou inteligencí
Palantir vznikl před dvaceti lety s cílem poskytovat analytická softwarová řešení především vládním agenturám, zejména ve Spojených státech. Dnes má ale mnohem širší záběr. Kromě původních klientů si firma našla cestu i do komerční sféry, kde její produkty pomáhají firmám efektivněji zpracovávat a využívat jejich data.
Jedním z hlavních tahounů růstu je platforma Artificial Intelligence Platform (AIP), která umožňuje firmám okamžitě nasazovat nástroje umělé inteligence na jejich konkrétní provozní potřeby. Zájem o AIP neustále roste a s ním i příjmy z komerčního segmentu, které každé čtvrtletí narůstají o desítky procent. Například hodnota zbývajících komerčních zakázek v USA přesáhla 2 miliardy dolarů, což znamená více než dvojnásobek oproti předchozímu období. Zatímco ještě před čtyřmi lety měla společnost jen 14 komerčních klientů, dnes jich jsou stovky.
Poptávka po AI nástrojích se zdaleka neomezuje jen na byznys. Vlády po celém světě, zejména ta americká, hledají efektivní způsoby, jak využít moderní technologie. Palantir tak nedávno oznámil například projekt Warp Speed for Warships, který má za cíl digitálně transformovat stavbu válečných lodí pro americké námořnictvo. Systémy firmy budou zajišťovat propojení mezi loděnicemi, dodavateli a dalšími účastníky tohoto komplexního ekosystému.
Skvělé výsledky i silná marže
Kromě rostoucích tržeb zaujme Palantir i svou schopností generovat zisk. V uplynulých kvartálech společnost pravidelně dosahuje ziskovosti a zároveň si udržuje vysoké tempo růstu. To potvrzuje i její skóre podle pravidla 40, které hodnotí kombinaci růstu a ziskovosti. Pro softwarové firmy je hranicí solidního výkonu skóre 40 %, Palantir se však může pochlubit hodnotou 83 %, což signalizuje výrazně nadprůměrné výsledky.
I z hlediska provozní efektivity firma vyniká. Má stabilní hrubou marži a její podnikání vykazuje známky dobrého řízení nákladů. To vše jsou faktory, které dávají investorům důvěru v další růst.
Obavy z vysokého ocenění
Navzdory působivým fundamentům existují důvody k opatrnosti. Akcie Palantiru se aktuálně obchodují za přibližně 256násobek odhadovaných budoucích zisků, což je extrémně vysoká hodnota i v kontextu technologického sektoru. Někteří analytici proto varují před možnou korekci až o 30 % v příštích 12 měsících.
Průměrné predikce Wall Street nejsou zdaleka tak optimistické jako nadšení investorů, kteří nyní akcii ženou k novým rekordům. Je tedy otázkou, zda současná cena reflektuje pouze nadšení z AI trendu, nebo i reálný dlouhodobý růstový potenciál firmy.
Je důležité připomenout, že běžné metriky ocenění – jako poměr ceny k zisku – nemusí vždy přesně vystihovat inovativní technologické firmy. V případě rychle se rozvíjejících společností s globálními ambicemi, jako je Palantir, mohou standardní ukazatele podcenit jejich budoucí vliv a potenciál.
Dlouhodobý horizont může být klíčem
Investoři, kteří zvažují nákup akcií Palantiru dnes, by měli být připraveni na možnost krátkodobé volatility. Je pravděpodobné, že i přes současný růst dojde v některém období k pauze nebo dočasnému poklesu. Dlouhodobě však společnost disponuje všemi předpoklady k tomu, aby hrála významnou roli v oblasti datové analytiky a umělé inteligence.
Z pohledu investora zaměřeného na několik let dopředu může být současná cena akcií vysoká, ale nikoliv nepřiměřená. Pokud se společnosti podaří i nadále růst současným tempem a udržet ziskovost, může být i dnešní investice velmi výnosná.
Palantir tak zůstává jedním z nejzajímavějších jmen v oblasti moderního softwaru a umělé inteligence. Ti, kdo věří v dlouhodobý trend digitální transformace a důležitost chytré práce s daty, by firmu rozhodně neměli přehlížet.
